之一
（2011-10-23 23:45）
周末，最重大的消息就是针对卡扎菲之死展开的讨论。最终，英国保守派报纸《每日电讯报》周日的消息印证了笔者在卡扎菲死后就作出的分析。即，美国和欧洲进行了交易。消息证明，是从六千公里外起飞的美国无人机展开了对卡扎菲的袭击。这就可以百分百确认，这是美国和欧洲的一次交易。试想，欧洲早就想干掉卡扎菲，但在贡献的黎波里差不多两个月内都没有卡扎菲行踪，希拉里访问利当局后两天卡扎菲就被干掉。这种情报能力，这个世界恐怕没有第二个国家能做到。这必须GPS+间谍卫星+无人架+地面情报人员引导才能完成，这也可以确认美国一直掌握卡扎菲的行踪。
美国怎么掌握卡扎菲行踪，那就说明美国情报部门很可能在卡扎菲身边安插的有奸细。根据笔者分析，这个奸细很可能就是曾经最“忠心”卡扎菲的外交部发言人穆萨·易卜拉欣。因为，根据每日电讯报的报道：在反对派步步紧逼苏尔特的情况下，卡扎菲19日已经想过离开，从苏尔特逃往25英里外瓦蒂加里弗。易卜拉欣说：“我们准备离开苏尔特，因为这里已经不安全。 ”早先，曾经有两个细节，即易卜拉欣两次传出被捕消息，消息甚至说他被捕的时候穿着女人衣服，但最后却证明是“假消息”。一个发言人而已，反对派没必要放这样的假消息蛊惑人心。而且，在传出易卜拉欣被抓的消息后，易卜拉欣还专门发出录音，说他没被抓，且不知道卡扎菲在哪里。那又是谁帮他又找到了组织？重新回到了卡扎菲的队伍？为什么卡扎菲会允许他一直跟着？这就说明易卜拉欣对卡扎菲来说是有用的。而根据易卜拉欣的简历，他是2010年5月才从英国回到利比亚，而他在英国留学十多年。早先，利比亚的外交部长外逃的目的地也是英国。这里面的联系，恐怕只有内情人才能知道细节，但我们可以从这些蛛丝马迹中找到这些事件中存在千丝万缕的联系。
卡扎菲还以为美国能够保护他的安全，但最后他被交易掉了。而在这里面，易卜拉欣不能排除就是这个联络员。关于这一点确认，个人认为未来两年内关注易卜拉欣的去向，只要他去了三个方向就证明上述分析成立。三个方向分别为：新的政权、英国、美国。因为，如果他是卡扎菲的嫡系，似乎必然会被接受审判的，由于他是发言人，他要经常作为审判的证人和被审判者出现。
但这些也只是笔者的分析，卡扎菲的死显然是蓄意而为，但可以确认这是欧美的战略交易。笔者对这笔交易的筹码卡扎菲并不关心，但关心的是他们到底交易了什么，关于这笔交易笔者在卡扎菲死后第一时间进行了分析，周末包括欧盟推迟中欧战略对话、美国在阿富汗和巴基斯坦边境部署重兵准备进入巴基斯坦“反恐”（实则入侵，针对中国而来）以及包括菲律宾针拖走中国舢板且不道歉、韩国将在下周举行全国大规模军演以及周末韩国也扣了中国三艘渔船等。这些都是美国势力针对中国的施压，其目标很可能是针对中国保持压力后，最终针对利比亚或伊朗动手。当然，如果巴基斯坦防守不严则不排除进行针对巴基斯坦核设施的突袭。这些消息证明了笔者第一时间的分析，中国将面临巨大压力。而且可以预见，未来各种压力还会更多。甚至不能排除美国会在众院通过针对中国的汇率法案等等。
但笔者也强调，只要中国以坚定的意志、沉着的应对顶住这次压力，美国将是这次博弈的最大输家，美国向欧盟出卖了太多战略利益，这次要是亏了，后面中欧俄将会更变本加厉地针对美国欧亚大陆的战略利益展开攻击。所以，这次顶住压力，对中国来说极其重要。我们拭目以待。
周末，温总要求巩固房地产调控成果。可以预见，房地产放松是不可能了，房价缓慢下降是最好的选择，在笔者看来，如今房地产商通过融资以维持资金链是比较愚蠢的选择，这样只能拉长资金链，最终给自己带来巨大风险，一旦出现世界经济硬着陆，企业必然崩盘。如今，还是赶快把现货换成现金是上策，要想把现货换成现金，唯一的途径就是降价促销。
外围市场消息是法德就欧元区债务危机解决方案达成一致。这个一致如果是建立在自我整合的基础上，那么就是真的一致。相反，如果是建立在帮助美国释放美元，即让美国帮助其融资的基础上，那就是假一致。但资本市场给予了积极反应，欧美股指大涨。美股已经突破了原来一致受制的颈线，欧洲股指也在突破颈线，一旦颈线获得有效突破，则欧美股指将进入阶段性上涨周期。
之二
（2011-10-24 11:36）
美国经济的问题绝不是美元的问题，也就是说不是钱的问题，如果单单是钱能解决，那么美联储可以无限印钞，早就应该解决了。美国的问题在于信用体系过度膨胀，资金链拉得过长，这导致美元过于泛滥，最终逐渐失去对全球资源的调动能力。由于美国资金链拉得过长，从短期来看就需要注资；但注资也是饮鸩止渴，若非它把危机彻底转嫁，它最终仍然是要付出调动不了世界资源的目的。现在它的目的就是，用诸如军事、政治等是手段，来提高美元调动资源的能力，从而把自身危机转嫁。但这个目标，最终是否实现，取决于各国的自我保护和努力。
美元不必打倒，只要保护好自己不被干掉，这种泡沫的美元早盘破灭。所以，如今要做的就是围绕自己货币、围绕自己经济保障做更多准备，打持久战。至于说美元什么时候倒，那是美元的支撑力问题。人民币就是在自己经济重大影响的区域内，做好国际化工作，从国内货币变成区域性的国际货币。相比人民币，美元至少暂时更担心欧元，多给欧元点支撑，让它们斗法比中国直接参与要好。中国要做的就是，避免自身有漏洞，成为对方攻击的对象。对方的施压，应给予相应的回击。在攻守上，要改变以前全面防守，而是要改成全面防守中有针对性的回击。
人民币现在必须慢慢稳定下来，不能如之前那么快升值，真要是继续快速升值，中国会快速消耗掉自己能量，早晚会成为别人攻击的靶子，而且很可能是欧美联合起来攻击的靶子。特别是不能对欧元和美元一起升值，最近两三年当局这方面做得很差，分别对欧元升值两成多和对美元升值近一成，这是最蠢的作法。
（2011-10-24 15:09）
关于高利贷，个人认为这是资本发展起来的一个必然现象，虽然不公平但这是当前世界资本主义游戏规则下的必然。高利贷如果在一个合理范围内，对经济有促进作用，但如果过高，则有可能出现崩盘，前些天温州出现的情况我们都看到了。就中国来说，显然金融上做得不够到位，这个不够到位就是整个金融网络虽然大的血管机制建立得较好，但毛细血管部分的体系仍然不成形，这导致民营资本获得资金的难度过大，这就滋生了利率畸高的高利贷行业。小额贷款公司，应该属于高利贷的合法渠道化、增加监控管理的试水，从效果上看有效果，但却不够完善，而且有一些属于违规操作。
因此，个人认为，对于小额贷款公司的制度应该加以完善，监管应该加强，但仍应该鼓励发展。没办法，这是当前条件必须的，否则中小企业就更难发展。同时，应该加强中小商业银行针对中小企业的融资。
至于那些要求放开高利贷的人，基本上属于不要脸范畴的，反正别人死活是不关他事得，他拿了钱就必须放屁，否则怎么能拿钱。对此，大可不理。个人认为，要真想发展这个产业，还是必须产业内的人真正从长远考虑这个行业发展，同时结合经济现实，来制定符合大家利益的制度，否则过于贪婪只能让这个行业很多政策难产，也难发展起来。而且，一旦有了替代的制度出来，这个行业也就基本上黄了。
（2011-10-24 23:08）
欧盟诸国正在为欧债危机展开非常激烈的会谈，据报道23号法国总统萨科齐甚至斥责英国首相卡梅伦，这些都足以说明欧盟内部交锋的激烈。传出来的消息没有获得确认，但给了市场一个相对好的预期。据报道，最终协议是否能够达成将在26号揭晓。达成，则欧美股市将有效突破颈线，股指将会展开反弹。
之三
（2011-10-25 11:51）
邓小平同志在改革开放时用了一个“摸着石头过河”来形容改革，为什么摸着石头过河？就是不知道这个游戏怎么玩。中国在九十年代中期之前基本上处于这种状态，体制改革也是在摸着石头过河，连发展的方向还搞不清楚的情况下，又怎么进行彻底改革？后来，上世纪九十年代中期后，中国逐渐找到了一条适合自己的路，经济发展进入了平稳高速的发展期。这个时候，整个国家的精力大部分又都放在了经济建设上，制度上的建设自然就是修修补补，改革是以实用来进行的。没有任何国家会在经济高速发展、社会没有出现问题时盲目去进行制度改革，那可能是出力不讨好的事情，甚至可能发生危险。而到了最近几年，社会的矛盾明显增加，本来要进行较大幅度改革，2008年世界性经济危机又来了。就这么一步步来到了今天。
关于投资，其实这是很正常的，只有政府主导才是最平稳的。试想，中国是落后的国家，如果任由资本折腾，那真是哪里剥削快去哪里，他们怎么可能给你投资收益慢的基础建设？看看印度，还没完成基础建设经济就虚拟化了。投入基础建设，必须政府主导，这是资本主义后发国家必须进行的，而对于老百姓来说，只有基础设施才是能长久用的。而且，也只有政府和央企这些资本才不会跑路，其它资本一旦发生危机，早跑路而去，哪里会管老百姓死活？能给一国老百姓最终负责的只有有执政需求的政府。所以，个人认为，特殊阶段的特殊行为而已。所有针对此的攻击个人认为都有些偏颇，现在看到利益了才说为什么不让投资，当时没利益的时候估计没人敢投资。当然，这里的腐败也很严重，所以我们应该做的是监督腐败，而非指责政府主导的投资，至少现阶段仍然不该。但未来一二十年后，我想政府应该逐渐退出很多领域，包括很多国企，应该由行政引导改为资本和法律控制，这才是上策。但现阶段，不具备这样的条件，当局也没这样玩资本的能力，把战略行业放给资本那无疑等于自杀。而且，哪怕现在来说，也没有人绝对知道什么是本，更何况最近些年又形成了一些既得利益者，这又成了改革的阻力，马上要换届了，所以真正的改革恐怕要到下一届了。
中国最近些年教育投入不大，但实际上中国的教育发展并未停滞。为什么？因为中国人和西方人不太一样，就是绝大部分家长都会为自己的孩子愿意付出很多很多，政府没有承担的这些教育成本被家庭给承担了下来。虽然说最近十多年中国收入增长远低于GDP，但毕竟经济在发展，总体收入还是不断增加的，这也使得中国教育实际上并未受到太大影响。但这，无疑影响了中国经济的可持续发展，而且国家在教育方面的欠账近些年太多了。
现在教育方面实际上又收教育税了，以后教育资金的投入一定会增加，但这又是增加到社会上的成本。个人认为，中国应该开始适当减税，特别是针对能够调整收入差距的税。同时，应降低普通老百姓的生活成本，在这方面税费制度改革的空间非常大。而且，地方政府的三公开支过大，个人认为是当前社会福利投入不足的重大阻碍。预算、开支透明，是未来我们必须要求当局做到的。
之四
（2011-10-26 00:10）
消息面，温总在天津调研时谈到了宏观政策的适时微调。经济层面，具体针对中小企业的融资已经不断有政策出台，其中银监会发布银十条的补充通知，微型企业贷款金融债将问世。这种债券，将是一种风险相对较高，但收益预期也较高的债券，是中国发展多层次资本市场在债券上再向前迈进一步。根据人民币的国际化进程明显加快，未来人民币回流首先的投资品就是债券，所以未来数年中国债券市场将会获得快速发展。这些对经济发展的活力都会有刺激作用。另外，根据最近三部委发的文件，十二五将加大力度扩大消费，这奖加速经济进一步转型。这些消息的出台，是和以往主要以控制通胀为主的政策完全不同。这充分说明一点，政策开始微调了，这个微调方向当然是向好的方向。与此同时，PMI创了6个月来新高，这意味着经济增长在连续放缓后开始再次平稳向上。这一点至少可以确定，中国经济暂时发展仍然非常平稳，世界经济硬着陆风险下中国经济仍然一枝独秀。
最近，据说大城市的不少楼盘暴跌得很厉害，就像北京通州那样一口气能跌三成，搞得这些不少大城市的买房业主也向通州业主们学习，向开发商“维权”。笔者还是那个观点，这个“权”没什么可维的，因为合同签了，一个买一个卖，是合法的正常合同又不是欺诈合同，市场的暴涨暴跌那是市场的事，并不违法，每一位投资者都要为自己的投资负责，房产就能例外？炒房，和炒股一个道理。至于说自住的，那就认倒霉吧，谁让那么着急买房呢，国家未来五年三千六百万套保障房要上，调控政策一直不送也看不到，房地产业已经调出国民经济之处产业也看不到，那就只能认倒霉。以后，房价跌得还会更多。
之五
（2011-10-26 11:37）
高端制造业，比如说造船，由于中国要进行海上石油开采，其海上石油开采装备、军舰、海监船、渔政船都会大批量下水，一艘驱逐舰都是数亿美元，配套下来就是几十亿甚至上百亿，一艘航母更是以一两千亿的投资，一艘大型海上钻井平台数亿美元。这些都是用钱堆积起来的，那么这个方向当然会成为未来十年的大热点之一。所以，未来中国牛市少不了它们，而这些股票，大部分却都在底下趴着，而它们股票的盈利和盈利增长都在天上，这种巨大落差，是未来中国牛市的基础，也是未来外来资金进入中国股市必然抢的资源。高端制造业还有飞机，J20一架是1亿美金，J10B成本也要3000万美元，后面大飞机将陆续出来，这里面岂能没有巨大商机？与此同时，我们要注意民营或半官方的企业所做的相关配套的相关企业，只要做的东西是有前景的空间的，这种企业只要基础扎实，未来都有空间。
新经济是中国经济转型的热点，新经济中，新能源居首，新能源又以核电居首，虽然3.11地震影响了核电发展，但在中国不会影响很多，因为核电在中国电力供应中占比仍然太小，所以核电仍然是未来发展的重点，这一点张国宝前几天刚刚确认，风电相对估值低，但暂时由于给风电政策不够，风电正遇到困难，风电注意国家关于风电上网电价的政策，这很重要。另外新能源方面就是新能源汽车的配套，特别是电池，太阳能也是一个方面，另外新经济中医药个人认为板块里面差异最大，因为医药股各自都有自己一套走势，所以这个板块要注意分辨，新材料注意个股企业的技术，有特别被市场接受的技术的个股值得关注。其它如云计算，未来也有空间，但这个热点需要观察，因为政策上仍然存在一些不确定性，包括云计算本身现在发展还存在一定瓶颈，毕竟还处在个人电脑时代，网速也没到能够随便云计算可以代替个人电脑地步，因此仍然属于概念时期，概念炒作就必须注意消息，未来大方向，可能就是经济结构的转型，消费上食品股是最应该小心的，来一个双汇太受不了，何况中国最近几年都是食品安全问题。消费类股票，最主要的还是电子消费品以及卖场这类的股票未来还比较吃香，最后，再说一个板块，就是资源股。资源股未来必然还会受到流动性泛滥的影响，这是必然的，所以如果真的行情出来了，资源股仍然会成为热点之一，资源股需要小心的是没跌透的，比如说煤炭、稀土概念都没跌透，这些股票在没跌透前小心，其它有色可根据消息面考量，但有色里面铝相对来说产能过剩一些，也是需要注意。金融股就不必说了，这个板块低估、长期没问题，短期如果有行情就必须它起来，否则没戏，这些在博客中不止一次强调。
之六
（2011-10-26 23:03）
国务院决定，明年在上海实行增值税改革。逐步将目前征收营业税的行业改为征收增值税。这样的改革就是，不是按营业征收硬税，而是根据增值征收增值税。这实际上是向企业的让利，是一种减税方案。所以，对企业来说是利好。最大的好处在于，没有商品流转过程中没有增值部分就不用交税，而成本同样可以做在流转中，基本等于不赚钱不交税。
另外一则消息是，外交部记者会称人民币对美元升值30%，已经差不多了。这是对美国讹诈的一个强力回应，说白了，中国不怕打贸易战，你美国想打我们奉陪。但个人认为，还应该制定更为严厉的反击预案，一旦美国打贸易战，必须有强力的反击手段。在这种当口，绝不能再用那种绥靖妥协政策。从战略上说，过去对美元升值30%就是战略上的损失，试想如果现在开始升值，那该是多么牛的一件事？人民币国际化该多有能量。
已经有消息传出中国和其他主要新兴经济体已同意通过IMF向欧盟救助基金提供资金支持。欧盟或将在周三欧洲领导人峰会最终文件中纳入上述协议。中国全国政协主席贾庆林当地时间24日晚出席希腊工商界欢迎晚宴并发表重要讲话指出，中国和全世界都应对欧洲经济摆脫困境、走向振兴抱有信心。中国也是欧洲主权债务市场的长期投资者，今后将一如既往地支持欧洲与欧元。这其实就是拉高欧美交易的门槛，美国在丢了利比亚的战略利益后，可以交换的筹码越来越少了，但中国不断抬高门槛，只能让美国越来越难受。所以，最后欧美达成一个怎样的交易现在仍然还是未知数。但最终，欧盟还是要支付美国战略让步的对价的，只不过用什么去支付现在还不明朗。
之七
（2011-10-27 23:37）
欧盟最终就欧债危机暂时达成一致，方案阶段性确定。这个方案很多评论人士觉得不理想。但个人认为，这不是理想不理想的问题，因为欧债危机本身就不单单是欧债的问题，而是一个涉及欧盟内部整合以及国际博弈的问题，欧盟内部整合不可能一蹴而就，国际博弈越来越激烈，欧债危机怎么可能一蹴而就解决？所有的方案，一定是阶段性的方案，是为后面博弈和欧盟内部整合提供时间的。所以，媒体评论和关注的点是不够全面和立体的，当然给出的评论就片面。至于那些所谓欧盟和欧元2012年解体论，就更不靠谱了，欧盟多少年了？欧元都少年了？欧盟那么多国家整合的目标是什么？欧盟会因此解体？欧元会为此解体？这是天真的想法。
欧盟这次会开下来，中国的贾长老、副财长在那盯着。美国把利比亚的筹码都交给欧盟了，到现在没换回来啥实际效果，中国早先的一系列工作，最终让这次欧盟内部的会议把和中国为首的新兴经济体放了进去。萨科齐开完会立刻向胡总问候，并提出希望中国参与欧债“项目”的直接运作，之后很快就传出来2012年承认中国市场经济地位。看来，这次中欧领导人峰会有的谈了，马上在法国要开的G20有的谈了，美国让卡扎菲死了基本上接近等于白死了。美国肯定不甘心就这么让卡扎菲白死了，那是美国经过精确配合才搞定的。坦率地说，经过这几年，奥巴马的水平真比萨科齐差远了，对于奥观海虽然上台就看出来是大嘴巴，但事实证明更糠，奥观海的支持率现在不足两成，反对率超过五成。虽然萨科齐同样支持率不高，但利比亚这一仗最终能变成欧盟通吃，虽然还没有完全咽下去，但至少比奥观海强。
只要欧盟开始和中国交易市场经济地位，那么大家就真的有很多内容可以谈，那些债券放美国也十分放，放欧盟也是放，中美的经济对接不好用了，转向中欧也是一个很好的选择，关键是欧盟拿出诚意。所以，交易还需要很长时间，而且欧盟还未向美国支付卡扎菲之死的对价，所以这个博弈还有很长的路要走。中国在这方面走在前面，但俄罗斯和巴西都是往后拉的，金砖国家这个配合很好，收放自如。只要欧盟放口子，就可以跟过来，欧盟不放口子中国也可以缩回来。而且，欧盟显然是想把日本拉进来。但纵观过程，之前很积极的美国被冷落了。这里的深意是，在欧盟整合的过程中不准备给美国位子，包括大家一起整合欧亚大陆都没考虑美国。这一点意味深长。与此同时，中国副总理李克强访问了朝鲜半岛的南北两国，带了八十个人的团队。这意味着，中国要加速东北亚整合了，日本首相正在争取访华，前段时间日韩刚刚完成700亿美元的货币互换，中国和韩国的货币互换也将达到3600亿人民币，日本首相真访华，中国和日本的货币互换也可能将大幅将增加。紧接着估计就会是东南亚、非洲，俄罗斯和刚刚整合的中亚。最后，就可能是大家和欧元的对接。这一切的游戏里，都没有美国和美元的位子。游戏越来越有意思了。
之八
（2011-10-28 11:41）
美国三季度GDP给出了所谓的超预期的数据，增长2.5%。经济，本来就是要玩数据，而这个玩关键是要找到支撑，美国在前面刻意压低了数据后三季报给出相对理想的数据，是配合奥巴马选情而来的。但是，这里的问题是，如果美国无法继续展开新的刺激政策即新的宽松，经济增速维持不了两个季度就会再次下滑，到了奥巴马关键要竞选的时候恰好将出现经济下滑期。因此奥巴马当局必须为明年大选作相应准备，最后一搏。如今美国的困局和奥巴马连任困局基本是处于同构状态。而且，我们看美国发出三季度GDP增速的时间恰是欧盟欧债达成一致的情况下，而且还是中欧出现重大良性互动的情况下，这里的深意耐人寻味。美国想对冲什么呢？担心一旦后面有接着的消息导致美元一举击破4个月构成的技术平台支撑？这个支撑，是美国将来为欧盟一旦答应美国一起展开量化宽松设置的，如果欧盟没有达成宽松一致就在中欧的互动下被击破，美元信誉将会岌岌可危。
马上G20会议要开，中欧领导人峰会要开，中欧的互动进入高潮期了。这个阶段，估计美国要一方面稳住中国，另一方面又要进逼欧盟，现在的关键是中国得用方法稳住欧盟，这世间拖得越长对我们越有利。
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2、《上合贴》；
3、《井底望天专栏》；
