求索阁

之一

（2011-05-27 00:24）

    如今有个词又流行起来了，那就是“硬着陆”。经济“硬着陆”？这个可能性有多大？其实，我们应该看到，2007年因美国次贷危机而引起的世界性经济危机虽然已经过去将近四年，但实际上危机只是被掩盖了。美国只不过是用新会计准则和一系列新的合约将这个巨大的资本黑洞给掩盖起来了。

    这个资本黑洞，早晚要露，而这个比本黑洞的恶果到底谁来背那才是根本。美国一直在试图将这个包袱甩给全世界特别是中国，所以美元不断贬值。而在不断贬值的同时，却在世界上非美国身边不断制造事端。只要世界乱，那么那些资本就得向美国回流。所以，美国不断地释放这流动性来稀释别人已经持有的美元，同时不断挤压欧元生存空间，不断制造混乱从而又让那些外部非美资本向美国流入，如此最终能够实现将美国危机转嫁的目的。这个其中最大的目标之一就是中国。中国对此显然不会答应，所以我们最近几年的军事准备全部是以实战标准来要求的，可以看到我们在朝鲜问题、南海问题、巴基斯坦问题绝不退让的态度。因为这是中国稳定的支柱，如果中国周边乱了，则中国的国家安全环境就会恶化，那样在中国的资本就会向美国流入；同时，如果美国卡死中国的能源通道，资本同样因为中国经济被卡死而会向美国流动，同时美国就可以以此威胁中国来逼迫中国作出符合美国利益的事情。因此，中国不会妥协，但你会发现最近亲美地或曾经留美、被美资助过的那些专家们拼命地灾叫嚣。比如说让人民币大幅升值，比如说让中国大幅加息，比如说反对中国制造航母，反对中国制造武器，反对中国宏观经济转型的政策以及反对政府所做的一切。但哪怕如此，中国也依然不会妥协，因为当局哪一个人也无法承担中国老百姓数十年的辛劳、几代人的努力最终被老美给拿走。因此，最终如果矛盾不可调和，那么全世界必然会出现经济硬着陆。

    世界性的经济硬着陆，那可将是上个世界的1929年的大萧条，甚至要比那一次还要严重。但那个时候拼什么？拼的将是谁的实体经济更强大。所以，那些玩虚拟经济的家伙们，一定想着怎么打败你。这也就是为什么我们要用最强大的信念、武器来武装自己、保护中国人的劳动成果。但是，只要那些家伙们没有向中国动刀子的勇气，那么世界经济硬着陆的结果就依然是中国经济第一个复苏。因为中国只要干一件事就可以了，那就是用强制的法律和行政手段启动内需，只要资本和生产力循环产生了，那么经济循环就OK了。中国十三亿多人，市场巨大；中国是世界上第一大制造国，生产力巨大。如此足够！所以，哪怕世界经济全硬着陆，中国经济也能涅槃重生。所以，不要怕什么硬着陆，大不了世界全部来一次硬着陆。到时候大家可以看看欧美人是怎么没衣服穿的，怎么没东西用的。到那时候，物资短缺的请款下看那些政客们怎么面对选民。中国现在要做的就是，尽量多联合世界各个不想硬着陆的国家，大家同心协力尽量统一战线，统一意见，尽量能够互相取暖。这不，今天奥巴马就说了欧美还是领导者，其实他的意思不是欧美是领导者，而是美国还是领导者。这说明什么？说明美国自己心里都在发虚，克林顿、小布什的时候从来不用说还是领导者，打仗都不用通过联合国自己就干了，谁敢不承认是领导者？只有心虚，才会这么说。

    所以，不用担心什么硬着陆，真硬着陆了绝不是中国一家而是全世界，全世界硬着陆就不必太担心了，因为相比那些只玩虚拟经济的，实体经济的坚实才是真的有用。真的硬着陆了，说不定中国就是在这样的乱局中完成伟大崛起的。

之二

（2011-05-27 11:51）

    政治上的让渡客观上不是中国向美国让而是美国向中国让，这是实力使然，哪怕你不让中国该前进还是前进。最简单的例子，以前在中东中国是够不到影响力的，但在去年开始中国已经强势介入中东和平进程，虽说现在还处于隐形阶段，但正是中国的介入导致了巴以矛盾的进一步不可调和且到了要推倒重来的地步。奥巴马最近发表演讲试图控制一切，比如说对巴以的新政策、美国依然领导世界云云，可这一切已经不在美国的控制之下，巴勒斯坦实现内部和解后5月28号埃及的拉法通道就要长期开放。虽说美国花了血本给埃及，可拉法通道仍然如期开放，这实际上就是对美国投的不信任票。所以，不管美国愿意与否，最终将中国引入到中东谈判桌几乎是无法避免的。同时，在太平洋美国在这次陈总长访美时也提出了中美共治太平洋，这同样是美国对中国的一种姿态，虽然是一种姿态但毕竟是姿态，这姿态也只对中国做了。所以，这个政治利益总体上是美国不得不向中国让，不让中国也会抢，这就是现实。至于中国向美国出让的政治利益恰恰是处在美国向中国让渡利益的基础上，说白了就是美国不能再这么冲着中国来，否则就会遭受更大的损失和压力（奥巴马上台后美国几乎每一次都是搬起石头砸自己的脚，最终现在已经搞到中东几乎破局的边缘）。经济上其实也一样，中国继续向美国让渡利益的基础是不能试图阻断中国的发展，不能影响中国经济结构转型。哪怕是中美对话签署的那一堆协议其实都是互相的牵制而已，互相兑现都大打折扣。

    中国股市最好的走强点已经过去了，技术上最好的走强机会基本上已经错过。后面，走势强弱实际上是取决于政策取向。比如说即将要推动的国际板到底有多少政策是保证其运行的，即有多少引导资金入市的政策。而今年真正的风险在于，下半年可能再度出现的欧美债务危机，一旦爆发世界经济很可能面临硬着陆，如果世界性的泡沫都被刺破，那么中国股市也是免不了的。但是，相比其他国家，中国经济将仍然是最先复苏的，股市也会同样涅槃重生。 美国的低估短期内是不可能走出来的，除非将这个危机转嫁出去，否则不可能走出来。而要靠时间走出来，则恐怕至少还需要十年以上时间，而中国未来十年在经济规模上将会超过美国。所以，未来此消彼长的过程是必然的。

    对于后市，密切关注政策面，同时做好阶段性反弹以及反弹后的总体仓位调整即可。今年的行情由于较大的变数较多，所以行情变数其实也是很大。比如说，最恶劣的可能性是世界经济硬着陆，那样大家都会较惨。但还有一种可能，就是各国互相缓和一下，大家像2008年那样互相稍微退一点，这样中国在人民币出海的过程就会更顺利，同时如果配合国际板和更强有力的政策，也不能排除走出不错的行情。这是下半年变数较大的地方，也是我们应该警惕的地方，因为A股本可以借技术力量走好的最好时机已经过去了。

    中国的艺术品未来升值空间是必然的，这是因为中国经济增长的缘故，资本充足的情况必然会导致艺术品价格暴涨。但艺术品市场太乱了。比如，鉴定乱鉴定，真假难辨，拍卖内幕的东西更是比比皆是。所以，个人认为如果有好的艺术品，藏着比较好，但是投资艺术品市场一定要有火眼金睛。至于艺术品的证券市场，个人认为更乱，如此赤裸裸的炒作，只能把市场搞坏。所以，个人认为这个东西实际上是有些恶搞的意思。不过，既然艺术品市场走了这条路，只要继续走下去，这个市场淘金的机会还是有，只是风险也会非常大，因为可操纵性太强，以现在市场资本的能力，操纵一个那么点价值的艺术品，难度不大。艺术品市场现在还太小，吸纳热钱能力还差得多，现在也不堪其用，至于未来那还是至少很多年后的事了。更何况，只是炒作艺术品，实际上对经济发展价值不是很大，虽然市场前景很好，但不能把这玩意当什么主导方向不妥，因为它无法产生物质价值，当做资本市场的一个补充还可以。

之三

（2011-05-27 15:23）

    中国要成为世界的NO1现在来说只能是可能性，而且这种可能性的过程有很大的不可测性。但有一点可以确认，那就是中国总体战略是站在道德制高点上的，即不干涉别国内政（干涉和影响是两码事，影响是揉的，干涉是强制性的）。当然，我们可以作这种大胆假设。如果假设中国成为了世界性的顶级大国，那么中国不可能以美国的方式去操作。中国自古思想是王道而非霸道，美国是霸道，中国是王道，中国讲求的是和而非霸。所以，未来模式不可能一样，这是由传统文化、思想意识以及信仰所决定的。什么叫王道？就是孟子所说的内圣外王，以圣人之心行王者之道。从人类发展角度来说，资本主义发展模式早晚是要灭亡的，但这种灭亡一定是达到全球所有人都进入相应基本持平的知识文化层次，同时物质水平基本接近。这个过程可能还需要百年以上甚至数百年，但总体趋势不可避免。而中华文化思想以及中国所现行的公有制经济制度，是最终实现这种合理分配的比较接近这种理想的制度。当然，这种制度改革的空间很大，但至少中国的土地这个最重要的资产不属于私有，大量的资产都处于公有制的状态下是未来形成新的社会制度的必须。

    其实，我们很多人在看现行制度时都是看到的现在的矛盾，很少有人再去看宪法，但事实上中国的宪法才是中国老百姓未来可以依赖的根本大法，当大家都开始意识到宪法的根本的时候，那么也就开始知道如何争取自己的权利，中国的制度性改革推进速度也就会加速。中国人基于自己的制度改革，才是中国未来之路。而中国的执政者，必须要开始构建符合当前社会的内圣外王的体系，这种体系非常重要。无论关于内部稳定还是外部的反霸权。

    至于说中国怎么维持NO1这是比较不靠谱的事情，因为距离NO1还有很远的距离，怎么能去想这些。中国现在要做的就是踏踏实实做事，然后立足于自己维护自己的利益。

    未来中国和他国发生战争的可能性是比较大的，但中国并不想去盲目用兵，中国文化里一向主张不战而屈人之兵，其次伐交，最下才是攻城。但是，从多年前中国已经开始以实战备战这是事实，因为外部压力随时有侵害我国利益的可能。比较容易发生战争的地方首推就是印巴方向，但会不会把中国直接牵涉进去难说，但只要印巴发生战争中国至少是间接参与。其次是南海，南海最可能的两个国家是越南和菲律宾。再其次就是朝鲜半岛和台海。中国周边其实中国并不想打仗，因为不管什么样的战争只要发生在周边都会对整个周边环境产生影响，所以中国军事高官也是频频出访，嫣然成了第二个外交部就是要和这些国家沟通，不要在中国周边搞事。但是，如果印巴最终印度不出来挑事，这个战争就打不起来，但南海不同，南海我国有大量岛屿被侵占着，惹急了中国在这里完全是可以大打出手的。所以，战友推理南海有一定道理，中国更有这种动力，但是中国的西南还东南其实都比南海更重要，所以这两个方向才是重中之重。

    腐败其实就是因为有温床，中国腐败的温床就是对权力的监督不够，行政不够透明。而这种监督，个人认为关键还得人大、政协发挥作用，而人大、政协要发挥作用就必须让这里代表的是真正属于人民的利益的代表人。而现在，基本上被企业家、文化名人等等给占据，这不合理。同时，当局实际上应该建立一个类似香港那样的廉政公署的部门，廉政公署在香港起到了很重要的作用。如此，逐渐行政透明、权力受限，这个腐败的温床相对来说就会冷下来。

之四

（2011-05-30 00:37）

    上周五，欧美市场均出现不同程度的反弹，美元再次疲软，国际大宗商品再次大涨。而根据笔者的估计，美元的反弹最终应该是为美国的QE3服务的，QE2六月底将结束，美国恨不得赶快能够推动QE3，但是又担心美元就此失去信誉而轰然倒塌。所以，这次将国际货币基金组织的总裁卡恩给拔掉，就是要拖欧盟债务危机解决的进程，同时在这个间隙美国可以和欧盟谈条件，未来必将要求欧盟支持其继续QE3。而只要欧盟支持QE3，那么这个QE3就能推动下去，因为世界上的主要贸易其实就是欧美发达国家和发展中国家，只要他们之间达成一致，美国的QE3就能推行。所以，现在美国为QE3所作的准备已经越来越接近成功了，后面政治上还需要继续稳定中东（这次G8会议拿出400亿美元要稳定中东实际上就是为了稳定美元），只要中东稳定，美元就能稳定，那么QE3推动就能彻底完成。所以，未来一个月中东如果获得稳定，那么只要欧美没有很强烈的对抗，则QE3将会上路。一旦QE3上路，则中国加息很可能停止，否则中国将会自陷很危险的境地（美国将石油价格打下来一些，同时作出姿态要和中国共管太平洋之类，就是想稳住中国，至少政治上大家不撕破脸皮，那么QE3就有戏，但中国说了，最重要的就是控制通胀，所以暂时把原油价格弄下来，中国对美国QE3的反弹力量就会弱一些）。从笔者现在看，美国QE3的工作已经完成了六七成，再有一个月我们继续看，若达到七八成QE3必推。

    试想，一旦QE3再来，那国际上的流动性将是什么格局？但不能排除在这种背景下世界各大玩家关系还能缓和一些，因为大家又暂时各取所需了。但这里仍然不能排除突然出现一些很爆炸性的事情，因为归根结底矛盾是不可调和的，而在矛盾不可调和的背景下随时可能因为某个导火索而引爆全局。

    但在资本层面，如果美国QE3，则必然又要吹泡沫，国际大宗商品市场，还有资本市场都会泡沫再起。所以，未来资本市场，还要盯紧这个QE3，一旦QE3来了，若这个时候中国管理层在股市上是给政策的，则股市就有可能被引爆。现在政策预期至少有转融通，转融通直接将影响金融股特别是券商股；另外是小QFII。还有没有更多其它配套，还得继续观察。所以，在六月份大势反弹后的走向很重要。

（2011-05-30 23:59）

    从中国现在的局势上看，玩家的水平都是世界顶尖精英级别。但其实国家之间的碰撞，除了智慧之外，更多的是实力，而实力其实来源于整个国家、民族群体的积累，这绝不是一个或几个政治家就能玩转的。这个世界，从来就是时势造英雄，而英雄也只能让时势精彩，但绝不可能是英雄造出了时势。所以，《三十六计》开篇就是：六六三十六，数中有术，术中有数。阴阳燮理，机在其中。机不可设，设则不中。一切都在数中，数中有其术，人只能玩弄术，却无法编排数，据此机是不可人设的。美国为什么现在自己给自己作茧自缚？其实就是不明白机是不可设的，设得过了，那就成了人算不如天算。这个力量来自于哪里？其实就来自于整个国家的人、物、时，这绝不是几个精英就能干出什么什么那么简单。所以，我们每个人都是其中一份子。

    至于那个所谓的玛雅预言，其实那是一个很可笑的事情。类似这种世界末日的所谓预言难道是第一次出现吗？其实每个一二十年总是有一些新的所谓这些玩意出现，但没有一个应验。为什么？其实这本来就是少数人为了某种利益在炒作的玩意，其中商机无限啊！还记得九十年代的丹马斯预言吗？什么九大行星要拍成十字架，1999年地球要灭亡。结果呢？现在已经过去了12年，玛雅预言2012不过是这样版本的玩意的翻版而已。我相信，等2012年后，大家会恍然大悟原来没这么回事，但是过一些年，会有新的预言出现，那个时候也许变成了另外某一个神人、某一个已经灭亡的民族、或者其他。但这些玩意，不值得推敲，玛雅族真那么牛，西班牙人还算个鸟，岂能灭绝这样神奇的民族？但无疑，玛雅文化很值得我们去研究和学习，因为玛雅文化的天文和数学成就都很高，很具文化研究价值。但这样的预言，不过今人为了某种利益的过度解读而已。其实，个人觉得中国道教里比玛雅人玄乎的东西多了去了，顺带捎带点恐怕比玛雅人的所谓这个预言更能提振市场的胃口。不过，要拿中国道教里的有点不太容易，因为还有很多道教弟子守着这份文化，玛雅人却早已消失在历史长河中。这就叫死无对证，所以可以任由开发，任由胡说八道。另外，别忘了我们的老祖宗最会占卜了，玛雅人和我们的祖宗比那可真的是没得比，我们的祖宗都没说2012的事，更何况所谓的玛雅预言本来就是商业炒作的结果。

之五

（2011-05-31 11:14）

    消息面，工业用电电价上涨了，这是必然的一个趋势，因为不可能说其它价格都涨就压着电价，何况这是在国际能源价格上涨的大背景下。但是，中国电价整体已经不低，电厂之所以不赚钱其实主要是两头挤的效应，电网和煤炭都利润较大，电厂的利润当然就不大了。何况，前面消息铺天盖地的酝酿，所以涨价几乎是必然的。

    另外，比较重要的消息在于，现在对国际版的反对声一片，从普通投资者到学术界再到媒体。其实，这些担心都是合理的，因为我们的市场是圈钱市，如果继续以这样的态度面对市场，让国内人圈还不罢休还要让国际财团来圈，那当然大家会不答应。但其实，国际板真的做好了有助于中国经济增长，有助于人民币国际化，毕竟人民币要想真的国际化中国资本市场继续开放是必然的，那么国际板就是一个过渡，因为在人民币不能自由兑换的情况下完全放开A股让外企上市，这显然更不合理。但如果不让外企上市，那又怎么让资本市场国际化？资本市场不实现国际化那人民币投资回流就难度很大，人民币国际化也就遇到了瓶颈。但追到根上，其实股民也好、学术界以及媒体也罢，其实恼怒的不是国际板而是为什么A股不好的情况下上国际板？为什么一件事还没做好就要去做另外一件？这完全不考虑投资者的感受。所以，个人认为这种对国际版的抵触与抗议也很合理。

    因此，个人认为，关于国际板，管理层应该先推转融通、小QFII以及其它保护市场的政策，先把市场烘热一点再推国际板，这样市场气氛起来了，推出新产品也就是成功的。不能像创业板，推出后成了圈钱市场，不断加速IPO，不断超募，但看现在的创业板市场很多股票已经跌幅超六七成。

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