之一
（2012-04-09 11:48）
CPI和PPI数据公布，CPI3月再次反弹，环比也上涨0.2%，虽然通胀没有大面积到来，但生活必须品都在轮番涨价，这并不是一个好的兆头，原因是从电、水开始一直到食用油、洗发水，最终会不会大面积蔓延。特别是到今年年底到明年年初，这种压力可能会更突出。与此同时，我们必须看到PPI的数据是下降的，而且是创27个月新低，这说明工业发展情况并不是很好。一方面是民用产品的涨价，另一方面是工业方面的降速，这对我国宏观经济构成挑战。考虑到今年的经济状况，估计诸如铁路、局部基础建设投资等项目会重新加速，但这势必又会对通胀构成更大压力。就笔者看来，抗通胀更重要的是，一方面尽量利用资本市场吸收更多流动性，另一方面在提高中低收入者收入以及加大民生用品的供给商下功夫。但，通胀压力并不能小觑，有必要保持足够警惕性。但，因为通胀压力而放缓经济结构转型大计以及牺牲经济增长，也不可取。 》》》国际局势 新闻解读 (五十五)
（2012-04-09 15:19）
人民币汇率之前的上涨个人认为一方面是绥靖的妥协政策，一方面是有自己的考量，但个人一直对人民币升值持保留态度，原因是我国完全不必通过人民币升值来进行所谓帮助经济结构转型、抗通胀，而事实上也根本没有起到什么作用。这些升值的成本，如果大部分转到我国中低收入者的收入上又会是什么景象？不过，最近虽然人民币有新高，但看最近三四个月的走势，你会发现人民币基本上是处于徘徊状态，根本没有怎么升值，关于人民币的汇改我国一直坚持着逐渐放开的政策，这一点是非常有必要的。而从高层嘴里透露出来的信息可以解读出，人民币兑美元升值不可能继续大幅持续，未来更多的将是双向波动。至于会见时的上涨，原因也是多方面的，但主要是因为美方会施压，市场部分资金会寄望于施压有效，所以总是有些资金会在这个时候进来搏一搏短差，同时央行在汇控方面也会适当放松，至少不会特别加力，那么就有了上述现象。
之二
（2012-04-09 23:46）
9家航空企业一年亏损117亿，国家又在酝酿救市了。亏了就救市，赚了说垄断然后恨不得分了而后快，那么到底国有企业是该赚钱还是该亏钱呢？搞得大家都糊涂了。但有一点个人觉得，既然是企业，还是要立足于赚钱吧，不能总拿纳税人的钱去补吧，所以还是立足于赚钱较好。而国企更不能简单的分给个人了事，那样的结果是国家变天，资本屠戮，国家崩溃。国企的利益，应该逐渐向社保划拨，向国家上缴利润，然后向外公布这些钱流向了哪里，如此国企的合法性将不可动摇，国企也就真正起到为人民服务的功能了。当然，现在也在为人民服务，但企业的收益并未有效的利用到人民身上，这显然不合理。国企的利润收入，部分用在人民社保或国家建设上，这种服务于人民的天然合法性谁能撼动？也就没那么多人惦记着总想把国有资产装自己口袋了。》》》【井底望天·卷四】四面楚歌之美国篇 美国未来之大变局
经济基本面的数据已出，从CPI和PPI数据上看不理想，原因是CPI数据说明通胀压力隐现，与此同时又存通缩引诱（PPI 27个月新低说明工业经济增长降速），在这种时候刺激经济刺激不好直接把通胀招来，不刺激由通胀转通缩更可怕。所以，后面的经济调控针对性需要非常强，针对该打压的必须打压，针对该刺激的必须刺激。譬如，经济结构转型必须刺激，房地产调控绝不能放松。而货币方面，对中小企业和重点项目必须放宽，但对房地产、产能过剩领域必须收紧。如果针对性不够，等年底到明年年初，美欧危机再次深化，我国的内外压力就会陡增。这一点，高层需要有一个清醒的认识，投资者也应有一个清醒的认识。
之三
（2012-04-10 11:43）
浙江一家房产开发商破产了，媒体搞得像第一家似的，其实很多地方早在去年就有房产商大量消失了。今年的情况，将会更恶劣，原因是去库存化很困难，同时房产商获得资金的难度在增加，而债务到期压力也在增加，资金链整体将会更紧张。但好在，今年整体上货币政策还不算太紧，所以给了喘息之机，这个时候房产商应加速去库存化，避免资金链更紧张和世界经济危机深化形成共振，这种共振一旦形成，世界经济来一次硬着陆，中国哪怕能够避开，房地产商也是避不开的，何况中国能避开的几率也非常低。》》》井底望天：高房价问题并不是无解
所以，降价卖房，尽量回收资金，对于房地产企业来未来生存来说非常重要。当然，房产企业也有一定不同，商业地产相对要好一些，住宅压力更大一些，原因是对住房的调控压力要比商业地产大，且中国经济整体上现在还是不错，当然一旦世界经济硬着陆，那压力也会陡然增加。
之四
（2012-04-11 15:11）
人民币国际化重要还是亚元尽快建立对中国更有好处呢？那么我给战友打个比方，到底是现在今天吃饭睡觉重要还是一年后出国旅游重要？你是否会为了一年后的出国旅游而不吃饭睡觉呢？任何货币，其成立的条件是在货币范围内都必须是畅通无阻和公认的，这就需要一个至少经济得到统一，政治达成一致，有一个统一的央行。譬如，欧洲，经济和政治上都持续整合了几十年才有了1999年的欧元。而且，这种货币还必须以一个或两个国家的原货币作为底板，欧元是以德国马克为蓝本的。现在亚洲具备这样的条件吗？是以人民币为货币蓝本还是以日元？中日可能达成一致吗？还有和东盟的关系，南海问题一直困扰着中国和东盟。还有朝鲜半岛，连安全保障还都没有，朝韩签署的只是停战协议，其民族内部还未达成和解。两岸呢？比半岛形势好一些，但并未质变。所以，这一锅根本还没有形成一个稳定的秩序，哪里有所谓亚元形成的空间？人家欧共体自二战后就搞了，搞到1999年才搞了个欧元出来，亚洲之间的国家仇恨以及外力的干涉等等，恐怕再过三十年也不一定有所谓的亚元能够产生。那么，当务之急该怎么办？眼睁睁看着经济发展遇到瓶颈而不能突破？眼睁睁看着大好的货币国际化机会而丧失？
亚元好不好？好。但那是理想中的，距离现实太遥远，日本前首相鸠山由纪夫想从美国手下脱离回归亚洲，立刻被美国势力给赶下首相宝座了。不说更大范围，就日本自身来说，美国就不会答应它回归亚洲，美国要的是东亚的看门狗，不是要的是一个回归亚洲的日本。所以，亚元是理想，但短期内不现实，根本没有形成基础和条件。所以，推行人民币国际化，让人民币成为世界他国特别是发展中国家的储备货币，是中国经济的最重要出路，也是打赢货币战争的唯一出路。
之五
（2012-04-12 11:50）
如今包括世界银行、国内的一些人鼓噪国企私有化就是这个步骤中的一环而已。但我相信，中国人不会蠢到任由外人胡为，当局也不可能将执政权拱手让人。而美国自己也不是铁板一块，所以现在仍处于博弈过程中。这个过程很激烈，甚至包括内部的各种博弈压力。现在美国针对中国的外部施压也是在不断地想搞乱中国经济，但中国总体上现在还算应对得当，没有出现致命失误。而真正到未来矛盾激化，局部的战争也好、整个国家经济发展政策也罢，都可能出现巨大的战略调整。
要占领市场，把自己的经济循环绑在发达国家的经济循环中，通过这种循环逐渐将资源储备在自己的经济体内，这就是改革开放的最重要目的。通过这种经济循环，我国整个工业链就可以发展起来，人民生活水平就能提高，资本就能在我国经济体内堆积，整个国家的经济就能获得发展。而且，在这种发展下，鉴于西方享受中国廉价商品的同时，中国在境外的资源生意也就能打开突破口，整个国家的资本大生产体系就能建立起来。我国之所以在改革开放前经济到了运转不动的地步，就是因为老百姓手里没钱，人口众多劳动力和生产资料无法有效发挥，才有了改革开放。出口退税，本质上是占领市场的一种手段，就像一个公司为了占领市场会搞促销一个道理，没有市场就赚不到钱，有市场就能赚钱，钱赚回来了至于怎么分那是另一回事，但总比不赚要好。譬如，美国对农业补贴就非常大。不过，出口退税是一定有选择性的，所以现在出口退税政策已经开始出现调整。
叛逃到韩国的朝鲜官员嘴里的话是不能听的，美韩不过是要挑拨中朝关系，通过中朝关系的裂痕来渔利，所以在这方面那是敌人说的话，敌人说的话都听那这游戏就没法玩了。中朝边界偶尔的确有冲突，但并不像战友所说，如果真的每年都死几十人，那就成敌对国家了，延边地区还怎么和朝鲜总体上保持着较好的贸易往来？网上很多东西不足信。但朝鲜这个国家是多变的小人这一点毫无疑问，我对这个国家印象较差，特别是极其自以为是，这和韩国在民族性格上有很大的相像之处。》》》井底望天：对朝鲜时局的分析
关于发射卫星，那些传言就跟搞笑了。美国六方会谈代表去和美国人接触，回来后不是直接会朝鲜而是回北京，中朝之间的沟通渠道非常畅通，原因是中国需要朝鲜在半岛顶着，这是东北亚极其关键的一个缓冲区；而朝鲜，要想稳定国内局势，中国的援助和支持是不可避免的。金正日死前为获得中国支持，给了中国在日本海的出海口罗先港，把国内的矿山大部分都给中国了，把原来和韩国谈的准备给韩国的经济利益全部都给了中国，就是为了换得中国对小胖的支持。否则，怎么可能在二胖死后，中国九大长老全到大使馆祭奠以表中国的支持。至于发射卫星，中国是最理解的，朝鲜刚和美国达成援助协议，中国就给了历史上最大援助，然后朝鲜马上就发射卫星了。很多时候，不必要看网上很多东西，只要看事情发生的逻辑即可。朝鲜发射卫星，有助于牵制美国精力，有助于给中东减压，这都是战略上对中国有好处的。但在这个事情上，朝鲜违反了联合国之前的决议，所以中国不可能表示支持，只能表示理解，背后撑着。
朝鲜，他一方面离不开中国，一方面又担心自己完全倒向中国失去自我，这是朝鲜政治自金正日以来都是如此的，所以他们也一直在玩若即若离的游戏。但这种玩法，无非就是担心自己被同化吃掉，担心自己政治完全被左右，但这个在中国可运作范畴内，这种关系也有助于中国在六方会谈中扮演调停者的角色，在朝美之间增加斡旋空间。否则，朝鲜如果表现得都听中国的，那么美国只要向中国施压即可，根本不需要找朝鲜，那样中国哪里还有运作空间？所以，很多时候，别听网上很多的人瞎说，包括很多电视评论，基本上不是真明白国际关系中是什么状况。
之六
（2012-04-12 23:32）
据路透社报道，深圳方面称有关深圳将出台系列重大金融创新的报导"不符合事实"。对此消息真假，现在无从判断，因为国内媒体还都没有广泛报道，也没有明确获得确认，而且奇怪的是相关部门为何不向国内媒体透露而出口转内销。与此同时，周五有重要经济数据公布，将会对市场构成影响，注意关注。
（2012-04-13 11:55）
经济数据出来了，1季度8.1%的经济增速，比前些天发改委说的8.4%略低，这个原因恐怕是一种修正，这种修正估计有相应的考量，譬如像以前经常在一个年度后修正GDP增速和GDP总量数据。今年的经济增速目标是7.5%，估计是担心过高的经济数据会影响到整个节奏的把握，而适当放低一些对未来稳定经济有好处。1季度的经济数据，总体上好于年初时对1季度经济增速的担心，但低于前些天发改委说的数据，那么我们可以理解为经济增长总体健康。不过，与此同时我们看3月CPI和PPI数据，相对来说又潜藏着风险，风险就是如果不继续进行定向调整，经济增长就可能失衡、失速。》》》【井底望天·卷三】梦幻泡影 第二篇 中国经济变局
因此，今天的数据总体偏中性，早先温总曾说过今年经济压力1季度将最大，后边相应会好一些。当然，这个数据是两年来最差的，那么正常情况下后边宏观政策总体上还会适度放松一点，只是这个放松不会非常大，原因是3月CPI的反弹。笔者认为，经济增长方面估计今年4季度同样会遇到较大压力。另外一个数据是3月信贷额度大幅增加，这个数据对股市来说会起到一定稳定作用。
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