之一
（2012-04-04 23:38）
关于广东养老金入市比例，今天社保基金理事长戴相龙给了一个明确的答案，即20%。这和笔者之前的预估是一致的，也就是20%——30%，最多30%。道理很简单，那是养老金，安全第一，投资股市高风险的比例暂时顶多也就是三成左右，初期两成是合适的。而媒体在这方面的解读则是忽左忽右，一会给出超高预期，一会又认为没希望了，结果完全不专业的解读导致大量投资者的误解，某种程度上扩大了市场波动。广东1000亿的资金，未来可为市场带来200亿的资金规模。》》》井底望天：对养老金入市的看法
还有两则消息较为重大。一则是QFII新获批额度达500亿美元，按现在汇率预期规模超过3100亿，虽然这个额度不会一下子批下来，但显然QFII的额度上大幅增加了，由原来的300亿美元增加到了800亿美元。另一则是RQFII新批500亿规模。这一方面说明前面获批的200亿运作非常顺利，另一方面说明这个批复的资金也在加速。而且，与上次200亿不同的是，这次明确将可投A股的EFT产品并可在香港交易所上市，一旦这个运作顺利后面RQFII将会带来大规模资金。
这三项资金加起来，给市场带来的预期资金超过3800亿。对股市的调控，市场化的手段无非就是水多了加面，面多了加水，然后把股市蛋糕做大。但中国股市一直以来大部分时候都是面多水少，投资者这点钱被面给吸得无影无踪却很难从股市里挤点水出来。而且，对于这些消息放出的时间点上个人认为上周末该多好，这样大盘就很有可能直接结束调整而形成一个大级别的反弹趋势。如今，技术面被破坏得一塌糊涂，这个时候放外资进入，最终的结果就是给外资更多抄底的机会。而就大势来说，这些消息的力量很难在这个时候构成确立大级别反弹的大势。
之二
（2012-04-05 11:43）
坦率地说，考虑到一方面经济结构转型以及钢铁整体产能过剩的情况，钢铁行业的确比较难过，譬如钢铁公司最近几年一直受原材料价格的压力较重，而钢铁贸易随着房地产的调控以及基础建设投资的放缓，感受到压力是必然的。所以，可以预见，钢铁业行业未来几年依然会感受到较大的经营压力。未来钢铁行业经营的压力主要来自如下几个方面：1、原材料压力仍会阶段性困扰钢铁业，但近期有三大矿商联盟解体的征兆，原因是中国对经济的调控正在起作用，同时中国正在建立相关的期货市场，这都会对矿山产生压力，但距离达到预期目的还需要时间。2、钢铁业产能总体还是过剩的，未来几年将是落后产能淘汰的阶段，这个阶段行业必然有压力。3、在这个过程中，小的钢材贸易商和钢铁企业将会被市场淘汰，原因是市场竞争必然会让这些竞争力不强的企业最先倒掉。但，就钢铁行业来说，考虑到中国经济的发展以及中国所处的经济发展阶段，经济不出大问题行业发展空间还在。譬如，未来汽车业的发展、中西部的发展，钢铁行业生存空间就仍在，只是将走向市场更精细化以及原来的市场区域将必然转型，譬如中西部钢铁需求将比东部发达地区相对更旺一些，行业特型钢的需要较以往更突出。所以，如果作为钢铁贸易转型，应针对市场发展进行一些策略调整。 》》》陈经：中国的官办经济 （十九）转型调控之路
坐等肯定不行，有必要考虑的路应该是两条：1、根据市场进行转型；2、根据自身资源转行。无论哪一种，都面临压力，也都必须基于自己进行实事求是的分析。譬如，要转型，则必须从市场精细化、区域的调整进行相应调整，要把握国家宏观政策，要分析自己的竞争优势以及可以运作的机会，转型不能乱转，转得过猛、时机不对都会出问题。而转行则主要是分析自身的优劣势，看看自己能转到哪个行业，自己能承受的风险以及这件事本身的风险，自己是否能够驾驭和运作。但个人的建议是，小型企业如果没有竞争力多考虑转行，船小好调头；中大型则要多考虑转型。同时，也可以先开始试着在其他行业试水，不要做太大投入摸索前行，做两手准备。但一定要记住的是，未来十年半年除非中国确立了经济转型很成功和世界经济稳定，否则总体要稳重求进，不能过急。关于这一点，建议参考《货币战争背景：中国经济与应对方略》的最后部分内容，同样适用于企业。
转型是企业转型，行业并不转。如果转行，最关键的就是在区域上和行业上下功夫。未来的钢铁贸易业，很大程度上将比以往更精细化，也就是行业特需的部分会大幅增加，譬如汽车钢铁的使用较过去几年要大得多，所以要瞄准特殊行业的机会；其次，中西部大发展的时机也是基础建设加速的过程，中西部基础建设投资将绝会可观，当然钢铁需求的增长也就会上来。这一点，建议关注具体各地钢铁增长情况、各个省市的未来五年发展计划，根据这些进行精细化分析，然后对相应市场展开主动的切入。
之三
（2012-04-05 23:33）
宏观经济面的数据虽然还没出来，但从发改委相关负责人称GDP8.4%和3.5%的CPI增长至少让市场对1季度经济大幅下滑的担心去除了。而与此同时，官方PMI和汇丰PMI由于参考指标不同而出现了较大反差，原因是官方PMI主要考虑中大型企业，而汇丰PMI则主要考虑中小型私营企业。就中国经济整体结构上来说，官方相对更科学一些，但汇丰的PMI数据说明中小企业和中大型企业冰火两重天。之前，温总在沿海调研已经承诺将微调货币政策，因此未来不久将很可能调整存准，这些是为了刺激民营经济增长。而就今年来说，全季度的是经济增长最困难的一个季度，这个季度过了后面两个季度经济增长压力相对较第一季度要小一些。 》》》井底望天：美国CPI 中国新能源
与此同时，我们看到，相关部门全部在给股市资金面加力。首先，是央行在首季例会上称要引导货币适度增长，预计今年新增贷款将达8万亿，这意味着货币政策上后面总体仍是适度放松，至少比去年要松。而证监会方面今天特别表示，新增的500亿RQFII主要投资股市，这意味着将有数百亿资金进入A股。与此同时，QFII额度突然大幅增加（证监会称正研究降低QFII门槛），未来审批的速度必然加快。与此同时，为了促进经济发展，一些大的项目将会再次启动，如铁路建设、核电等项目有望重新启动。而3号戴相龙称养老金的整体入市比例最高将有望达40%。这些资金面的改变，对市场来说都是非常重要的。而如果这一系列信息，如果出现在半年线和60日线上，大盘大级别反弹的格局基本上就可确立了。如今，这些利好暂时只能使得大势止跌反弹，能不能形成大级别反弹却要画问号。但有一点可以确认，那就是在这一系列利好作用下，后市总体上市场不会差到单边下跌，至少会形成震荡市在未来一段时间。
之四
（2012-04-06 11:51）
基因战争的确不是什么新鲜命题，因为有核战争、生化战争，生物战争的命题就存在。所以，这种情况应引起我国相关部门和领域的重视。从经济、金融意义上说，不光是中美，其实包括欧美、俄美以及发达国家与发展中国家等等总体上一直处于战争与合作并存的状态。就战争上来说，当然大国之间现在没有什么直接的战争，但政治博弈一直存在。》》》关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见
关于转基因，个人一直坚持一个态度，即：基因科学和转基因这些课题必须加大投入研究，因为科技若不掌握落人后就必然会挨打，所谓落后就要挨打在科技领域是非常明显的。所以，转基因必须研究，那些反转基因而反到整个技术上的都是属于糊涂虫之类的，这些人不明白杀人的从来都不是刀而是人，如果按照这些人的思维去发展，结果可想而知。所以，反转基因草率上餐桌是对的，但反转基因技术是低级的错误。因此，相关部门将转基因食品推向餐桌是必须要谨慎，原因很简单，转基因食品到底对人体会产生什么样的影响在不了解的情况下乱搞是回出大麻烦的，之前关于一些转基因棉刚开始防虫后来虫子进化根本防不住后说明很多问题的解决逻辑是错误的。袁隆平教授在这方面已经提出警告。因此，转基因食品上餐桌必须谨慎。个人认为，至今转基因大豆作为油的主料一直存在于我们的餐桌上是一次错误的决策。这不但严重打击了我国大豆产业，使得我国大豆产业已经严重边缘化，还使得我国成了转基因大豆最大的消费国。
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