求索阁

之一

（2011-06-10 15:02）

    越南这个国家在网上总是被称为越南猴子、反骨仔。其实，越南却着实是中华一脉的一个分支，自秦始皇拿下越南后直到清朝末期，越南其实都直接处于中国的统治之下或间接统治之下，其中直接统治在1200年左右。直到1885年，清政府被迫与法国签订《中法新约》，就此承认越南独立。从此，越南彻底从中国版图独立，并沦为法国殖民地。换句话说，越南和外蒙的性质差不多，只不过一个是清末，一个是民国被割出去了。甚至越南的国名都是嘉庆赐名，越南越南，越国之南，越国是江浙一带。

    越南人自己承认的第一个国家就是由中国河北正定人建立的，而越南的大部分历史也是用汉字写成的，以前越南的文字主要也是汉字。所以，追根溯源，越南人实际上就是中国人。这其实是中国为什么在越南战争期间“要什么给什么”的文化根源，当然还有其他因素特别是政治因素、地缘因素存在。但越南人，比朝鲜半岛更接近中华一脉。那么为什么又说越南是反骨仔、越南猴子呢？反骨仔套在越南头上是一点都不亏的，因为越南历史上N多次叛乱、建国，非常不安分，这种不安分其实从其第一个国家河北正定人赵佗建立南越国开始就注定了，因为赵佗就是一个反骨仔，他自己就是一个秦朝县尉。而且，这样的性格在历史上反复出现。所以，这种历史沿革直到近代依然如此。在中国最困难的时候中国支援越南抗战800亿人民币，支援320000军队，越战中中国死亡一千四百多人，受伤四千多人。而越南转过身在美国撤离后就开始在前苏联的支持下针对中国，直到1979年中国自卫反击战狠狠揍了一次为止。

    如今，在美国背后的鼓动下，越南近期在南海又开始不断挑事。其原因就是越南占去了中国29个岛屿，一方面担心中国强大了夺回去，另一方面想借美国回归亚洲之机使侵占变成既定事实。中国对越南是尽量忍让、包容的，其实历朝历代基本如此，都是到了最后没办法了才派兵剿它。如今，越南又来了。所以，笔者曾经分析，中国强大后最可能发生战争的地方是三个方向：南海、朝鲜半岛至东海、中印边界。而这三个方向中，以南海越南可能性最大，因为无论东海或中印，缓和空间相对都比较大一点，只有南海几乎没有缓和空间。所以，可以预见，如果越南仍不收手，那可能巴掌就真的要下来了。越南的总理已经在那蹦跶了，中国仍然只是将其局限在外交部发言人级别，什么时候中国总理真的发话了，恐怕就没机会了。现在，中国有十二艘军舰通过宫古海峡去了西太平洋演练，根据笔者估计边演练将很可能边向南去，如果越南继续挑事很可能绕着就去南海了。南海乱局如果越南不收手就才是刚开始，而后面如果把中国惹恼了，越南就很可能是中国改革开放后第一个干趴下的。又到考验中国领导人智慧和决心的时候了。其实，对于越南，再挑衅打沉它几艘军舰又算什么呢？中国海军有这样的实力，而且这也是很容易测试各方真正反应的时候。

之二

（2011-06-12 23:38）

    CPI数据马上就要公布了，媒体、专家们加息鼓噪不绝于耳。可5月的数据让这些之前早可以得到消息的媒体、专家有些傻眼，因为统计局的一些“鼹鼠”被换掉了，CPI数据到现在没有任何可值得信服的数据，只是胡乱猜测可能创新高。与此同时，关于加息的鼓噪，更是如盛夏的知了。但，笔者想说的是，国际大环境上，欧洲央行给出的答案是“暂不加息”，而美国的QE3基本上是箭在弦上，现在就是什么时候发，或者说是公开发还是不声不响地发了。在欧洲央行不加息，美国不但不加息甚至还准备QE3的情况下，请问中国加息怎么控制通胀？中国加息只能让美国释放的资金更有动力涌入中国从而增加中国经济体内的流动性，中国的加息只能配合欧美财团继续推高大宗商品，这些都无法控制通胀。所以，这个时候加息不可取。同时，央行拿到经济数据一般应该在月初的五六号，所以前面的两次加息一次是8号，一次是5号。央行在没有得到前一个月经济数据前不可能有这样的货币动作。那么，截止到现在已经13号，我们没有看到央行的动作，连一个提准都没有看到。所以，个人认为五月CPI不一定很糟（个人认为一些预估CPI破6%的可能性很低，如果真的如此应该说货币政策一定在上周就有了动作而不是到本周还没有动作。个人认为，5月数据应该基本与前面两月持平），央行这个时候如果调整货币政策，更可能是提准而不是动利率。但对于下半年的同样压力，个人总体保持审慎并不如一些机构那么乐观，但也不是如很多人那么悲观，因为下半年出现新的、较大的国际形势变化的可能性非常大，而这种变化直接将可能影响到国际大宗商品走势和各国的货币政策。

    消息面，又有传言小QFII将推出。个人认为，在国际板前，应该推出小QFII、推出转融通以及其它能够促使资金向股票流入的政策举措，这样促使市场形成良性循环，在推出国际板时不断出台配套措施，最终配合人民币国际化过程而使得国际板成为共赢的平台，使得人民币因为国际板的存在、因为A股市场向世界开放的过程推进人民币加速国际化。这样的良性循环，才能真的使国际板最终推出成功，最终使得人民币成为国际储备、贸易结算和投资货币。当然，这样中国经济也会大大受益。

    如今很多人认为QE3不太可能推出，可笔者与这些观点恰恰相反，QE3推出的几率非常高。因为从欧洲央行最近表态上看，欧盟对QE3明显没有特别的反弹；与此同时，中国也对此没有表示出强烈的反对。那么，在这种情况下，美国之前一系列动作都是为QE3而来，QE3到来的可能性就很大。而如果没有QE3，则下半年美国债务危机爆发的可能性就会大大增加，这就会使得世界经济迎来较大变数。而美国，不想这个泡沫破裂，那么QE3就是美国最理想的选择。

    另外一则消息比较有意思。据报道，中国首富，地产大佬，曾经的中国玩足球的元老王健林先生准备再次涉足足球，斥资三十亿收购中超。在笔者看来，这说明三点：   

    1、中国当局特别是下届当局，急需振兴中国足球，这和前面足球打黑是相配套的；

    2、房地产已经不再是中国支柱产业，王健林是地产业的大佬，巨大的资本不可能总是盘踞在这样的一个产业中，所以在未来消费化的市场下，进入娱乐、文化业非常有吸引力也是未来的趋势，那么足球的市场潜力在中国非常巨大，只要能够让中国足球好，那么这个巨大的市场就有巨大的商业潜力。这意味着中国的资本至少有一部分正在找新的出路。

    3、盘下中超，其模式将很可能借鉴欧洲联赛和NBA的一些优势，将足球搞成一个巨大的娱乐市场。的确，中国足球如果单靠足协已经基本上没戏，个人认为这是一次很好的尝试，无论对于类似王健林先生（万达曾经是很多中国球迷的美好回忆，而且中国联赛正是那时候最火、中国的足球也是那时候最有激情）这样资本来说，还是对中国的一些产业来说，这都是一个新的尝试。一个消费化的社会，需要这样的市场。

之三

（2011-06-13 11:40）

    我个人不知道很多人对国际板怎么定义，但在我看来，国际板不过是人民币自由兑换、资本市场自由进出前的一个过渡而已。试想，如果人民币自由兑换，请问国际板和A股有什么区别？都是人民币计价，一个制度下的市场。所以，国际板不过是一个过渡，即在人民币不能一下子完全放开实现自由兑换下的过渡。为什么不能一下子放开？这是任何弱势下都必须采取的策略，古今中外要想发展自己无不需要采取这种方式。

    而今，美元正在不得不贬值过程中，这对中国的美元资产是巨大打击，因为不得不忍受资产不断贬值的痛苦，这种痛苦是现实的，而且是无法阻止的。所以，美元贬值当然伤及中国的经济，特别是中国所持美国资产。但，美元贬值损害的也是它自身的信誉，那么在这种情况下在美元那个方向的损失就必须考虑用人民币的国际化来补回来，否则美元的亏损将变成实亏。而如果让人民币国际化，那么损失的是固定的资本，赚回来的却是再生的资本。因为资产升值是有限的，但货币发行获得的资本权力却是可以源源不断赚钱的。因此，如果要真正补回人民币在美元资产上的损失，补回中国因大宗商品涨价而承受的损失，那么就有必要用人民币国际化来补回这些损失。

    人民币有没有国际化的条件？当然有。这个时候正是欧元美元斗得正酣的时候，欧美之间因为经济的同质性使得不得不争夺类似与中国这种发展中国家的互补性来实现自我经济循环的维持。那么，中国就可以利用欧美之间的战略矛盾通过在欧美之间打转来实现人民币的生存空间。所以，在这样的世界大形势背景下，非常适合人民币国际化。与此同时，中国的贸易世界第一，中国制造世界第一，在这种情况下中国有让人民币成为结算货币的能力，真的条件合适只要我们搞一些能够促使用人民币结算的“促销”就能使得人民币成为结算货币。但成为结算货币只是货币国际化的一面，另一面就是必须成为储备货币，而要成为储备货币就必须具有投资功能。请问，在当前世界经济游戏规则下，人民币怎么具备投资功能？试想别人持有人民币连到国内投资的渠道都没有，别人凭什么持有人民币？所以，为了成为储备货币，中国必须建立一个巨大的资本市场，这个市场包括股市、债券多层次。如今，中国这个资本市场足够大，但却制度上还不够完善，也不可能一下子完全让资本市场开放，所以就需要一个国际板作为二传手，需要国际板作为台阶，避免步子迈得过大扯着蛋。

    一个国家，其经济循环最开始强大是必须接在世界经济循环中，作为利益输出方存在，即中国之前的发展制造业。但要成为世界经济心脏，除了有这种能量外，必须成为世界资本的储备池，那就要发展资本市场。只有当中国资本市场将世界大量资本都容纳了，那么中国整体经济才能进入世界顶级食物链。美国，就是这样的生存模式。但中国相比美国，有更巨大的消费市场，有更强大的劳动力市场，所以如果中国有了如华尔街那样的资本市场，将比美国要牛得多。至于说谁的企业上市最多，既然是A股市场肯定中国企业上市最多，中国人不会傻到中国资本市场全部都是外国企业。但是，外国优秀企业当然可以到中国上市，别忘了对于优秀企业来说，谁持有其股份谁就能享受它发展带来的成果。而且，好的企业会吸引更多资本向中国流入。

    这个世界，不是随便就给你实现自我的机会。就像一战后美国那么强大，但也是有了二战这个机会才真正做大。中国如是，不是天天都有人民币国际化的机会，一旦欧元真的坍塌了，欧元必然并入美元，而反过头对付的就是中国、人民币；或者，美元直接垮掉，中国如果不能分到更多好处，那么我们凭什么不让美元支撑得更久一点，继续让欧美元之间斗争，而我们从中渔利？所以，人民币国际化，在欧美元斗得正酣时是最好的时机，恰逢美元不得不通过贬值来化解自身危机时就更是天时也。试想，如果美国摆脱危机，美元进入强势美元，谁又会买人民币？人民币国际化岂不空谈？

    其实，包括很多所谓的号称多么厉害的专家、学者，根本不知道货币是什么，根本不理解货币、资本市场之间的关系，也当然不知道大的时机、历史意义。所以，个人认为并不需要每个人都明白，但明白人就是明白人，糊涂人就是糊涂人。在某些方面的高低，用更远的眼光，更大的视野一看就知道。

    但对于国际板，我非常反对透支式发展，即一定要让市场走牛的背景下去推，否则只有两种可能：1、被别人抄底便宜了别人；2、推出不成功，影响人民币国际化大战略。两种情况都不好，那为什么不首先让中国的投资者获利，然后让国外资本成为抬轿的角色呢？干嘛要不让别人抄底，要不事干不成？所以，我反对弱势下强推国际板，但个人认为应该尽量让市场先走牛，然后适时推国际板。

之四

（2011-06-13 15:08）

    越南错估形势错估的很离谱，不过越南在对中国多是错估的，而且这种错估对中国来说又何尝不是好事？南海我们曾因发展经济而丧失了那么多岛屿的控制权，越南更是有29个之多，中国大陆不过占了8个岛屿。所谓和平收回那是不可能的，这些岛屿要想拿回来几乎必然要付诸于战争，所以在南海中国是必有一战，只是目标是谁，时机上需要考量。而在笔者看来，越南是最好的目标。一则越南军事实力最强，杀一儆百效果非常明显；二则越南占岛最多，一次“投资”收益会比较可观；三则越南就在中国旁边，好收拾，大国介入难度较大。

    南海，最可能被中国收拾的是菲律宾和越南，但菲律宾国家太弱，起不到杀一儆百的作用，同时菲律宾占岛也较少，而且菲律宾相比越南更容易服软。所以，由刘建超大使邀请了阿诺及访华。比较有意思的是，国家领导人的邀请一般都是国家领导人对国家领导人，到菲律宾这变成了大使邀请。在这种情况下，菲律宾总统依然欣然要来，说明菲律宾虽然想鼓噪但更容易服软。所以，综合考虑，越南是最合适的。

    那么，时机又选在什么时候？这个恐怕就要看越南在中国的巨大的军事压力下反弹的程度，以及西亚、北非、巴尔干半岛的局势发展。特别是中国要在南海深海开采石油了，而且是要大肆开采，那么越南如果不听话几乎是必打的，所以这里最重越南所采取的态度几乎是决定整个进程的。因为对中国来说，要的是南海的时候，如果越南频频阻挠或者不与中国合作，那结果就必然是打合作。这是国际上的丛林法则，在别过领土上尚且如此，何况南海本身就是中国的领海？中国从琉球岛附近宫古海峡出去的十二艘军舰未来必边演练边去南海，这一点在日本曝出消息后我们就给出了。而之所以调集这么大的舰队去南海，就是要在南海进行军事高压。

    美国都坐不住了，航母从日本出海了，但是中国不会受美国军舰的制衡，南海是中国之海，不是太平洋，美国人说了不算。后面，南海方向我们就看好戏吧，在未来某个时间，再来一次“对越自卫反击”千万别奇怪。而且，若真的发生，那么中国将会打响中国的高科技战争，会让世界开眼。所以，关注军工股很有意义。

    经济硬着陆对任何人来说都很不爽，但个人认为对中国不一定是坏事，反而可能让中国就此崛起，而且会促使当局更依靠人民群众，更能将更多利益分给老百姓。一旦经济硬着陆，那么第一个崩盘的就是估值最高的。谁估值最高？显然房价。所以，这块的风险自己掂量。当然，从政府角度来说，在经济未硬着陆的情况下，由于中国以前过渡依赖房地产，为了缓解经济结构转型的压力，尽量是稳住房价调经济结构，未来房价真的暴跌对中国宏观经济影响会相对小一些。买房，个人认为如果是自住那倒是无所谓的事情，反正又不是为了卖，今天的房价放在10年收入都高了的情况下也不算太贵。但如果是炒房，那就算了，因为未来十年恐怕房价上涨空间总体不大，反而如果出现意外大跌的可能性倒存在，那又何必冒这个险？现在的房价，是最初境外资金、现在通过信托的储蓄资金等在支撑，但这些钱多是地产商借来的，是以房子作为抵押要还的，所以房地产商未来是要出血。那么炒房就不要在这个当口接盘了。

之五

（2011-06-14 00:02）

    黄金什么时候什么地方都可以换成任何货币，或者说在没有纸币的情况下黄金都可以拿来买东西替代纸币。纸黄金不过是一个衍生品，真有问题时纸黄金比纸币都不如，试想如果纸币系统出现问题，纸黄金能不能换成钱都是很难说的事情。想想，如果钱存在银行银行系统坏了你还能取钱买东西吗？显然不能。黄金拿在手里什么时候都能买，在没有纸笔的时候黄金已经是钱了，所以真正到紧急纸笔不能用的时候黄金还能用，这就是本质区别。黄金对于我们家来说是储备性的东西，在一般情况下不具备流动性，所以哪怕再怎么跌只要我这只股票不崩盘就不会卖出，储备就是储备，不到危机时刻不必动用，这和其他没有关系，投机资本是投机资本，储备资本是储备资本，这就像我最困难的时候也没动用厨娘的私房钱一个道理。很多人大起大落，就是不懂得储备的道理。

    电的利润现在分配明显不合理，在能源价格上涨的趋势当中，电价上涨也是必然的。但是，中国电价主要是是煤电，煤是中国自己可以大量生产的，并不受制于人，所以电价相对于石油价格与世界接轨的速度可以慢一些，而且电力整体也不会像石油那样主要靠进口。考虑到宏观经济，电价整体应该保持稳定。电价和水价相对来说应该比较稳定。而且，相比石油，电力其实大家用的相对更为平均。不像石油，有钱人和普通人之间的消耗差距太大。这一点最明显的是基本上家家电器都很普及，但汽车却不是那么普及一个道理。所以，试想上网电价才一毛多一点，到了居民用电都五六毛钱，这么巨大的利润给电网显然是分配的问题。在这么巨大利润下，电价就不应该在大幅提高，这不合理。所以，应该先将这种利润分配问题理顺再说。

    别忘了中国的GDP是10%幅度地增长，货币增长怎么可能都去贬值了呢？但是，在世界货币都贬值的大趋势下，人民币贬值也是必然的，何况纸币发行本身就没有太大的准头。所以，货币五年肯定不可能贬值一半。而且，由于物质的丰富，有些东西的价格实际上是总体下降趋势。所以，从购买力上来说，人民币贬值速度总体上要大于CPI，但总体上大于的程度不会超过一倍。但是，在个别领域，可能五年不止贬值一半，比如在房地产领域。

    关于抗日，蒋介石领导的国民党的确是在西安事变后才真正开始抗日，之前则是以消灭GCD为目标的，所谓攘外先安内是也，最后国民党内部杨虎城、张学良看不过搞了西安事变，老将差点把命丢了，最后被迫改变了原有的方针。所以，西安事变后国民党是抗日的，但绝对不像GCD党那样真的是从开始就抗日，哪怕是在国民政府围剿下也还是抗日。所以，gmd抗日不可抹杀，但gcd一直坚持抗日更不可抹杀。至于gcd抗日的效果，我想去看看日本在侵华战争的史料上的内容就明白了。相比国军，更难对付的则是共军。而且，说得不好听的，国民党抗日的时候的确战果比较差劲，搞得最后首都都丢了，还来了个南京大屠杀，三十万国民就这样死去。想想看，首都保卫战竟然一个星期就丢了，而且是自己混乱撤退。这都什么玩意。当然，最后重庆保卫战还是真的拼了血，所以重庆保卫战的战略意义相当于苏联的莫斯科保卫战。其实，总体后来大仗国民党打得更多一些，比如武汉会战、送沪会战都是抗日战争中大战。所以，民国抗战历史不可抹杀，这是毫无疑问的，这是整个中华民族的事情。但不能夸大国民党在抗日战争中的作用，也不能否认作为当时中国的合法政府，在抗日战争中很多战役总体作战不利所带来的后果。试想，作为合法政府，竟然东北三省不放一枪就丢了，就这种情况下还不抗日，日本都占了半个中国了还不抗日却在内战，这都是不可抹去的历史。

    至于国民党后来失败的原因，那与兵力没有半点关系，相比当时共产党的一百来万军队以及破烂装备，国军是四五百万军队以及大量的美式装备，在这种情况下失败完全是屁股决定脑袋，最后必然被推翻的结果。去看一下解放战争史，就知道国民党为什么败了，看看毛泽东选集，再看看当时国民党政府的政策，一切都会明白。说白了，gcd当时是要为最穷苦老百姓谋利益、谋解放，而国民党当局却是为财阀服务，这一战从开始就决定了胜负，只是迫于当时的实力悬殊，所以没人相信那么快就能解决战斗除了毛泽东。

    关于对毛的评价，我想没必要争论，只要看看近代史，看看毛的著作，看看整个历史发展过程，其实一目了然，任何争论在历史面前都显得苍白。用一个普通人的目光去看一个伟人，本身的局限性就很大。而且我可以毫不讳言地说，就是我都能坚持自己的理想，都有自己的底线，毛泽东是千年难遇的奇才，他的理想之高远以及对问题认识之深刻，只有阅读了它的文章，看了他指挥的历史才会明白。否则，只是蜻蜓点水，连毛其人都理解不足牛之一毛，岂能评价。不说别的，就拿毛泽东当时的文章来说，如今数十年过去了，他当时预料要出现的问题当前都正在发生着。

    至于政治斗争，本来就是你死我活的事情，斗争中失败了很多事情并不容易控制。比如说刘少奇同志的死，连王光美同志都不认为这是毛泽东的本意。政治斗争，很多时候不经历根本无法理解。就像文革，毛发动的时候有当时的初衷，但到了后期其实他已经失去控制，甚至到后来老人都有些迷茫了。一个伟大试验的失败。可悲可叹。

    至于民主，所有基于外在力量的所谓民主全是某些人为了主民而已。什么是民主？靠自己能量博弈最终形成平衡。如果自己都不觉得不民主，反而我们外人看着不民主，那不是很可笑的事情吗？而且，卡扎菲也远非欧美描述的那么不济，否则为什么到现在卡扎菲还不倒台？一个没有民众基础的政权在外来武力侵略加内战的情况下已经支持了三四个月。而且，哪怕电视镜头上也同样有很多卡扎菲的支持者。我对卡扎菲这个投降派很反感，但我对欧美对一个国家随便狂轰滥炸更反感。革命思想可以输出，但不能输出革命。而欧美干的正是输出革命，但对于革命思想不输出，不过是为了谋自己私利而对他国动武，为此却披上了所谓民主的外衣。如此可笑的逻辑竟然还有市场。如果真的如此，那么日本当时的大东亚共荣圈岂不是也是合理的？

    关于柬埔寨红色高棉，别忘了，洪森自己也是原来红色高棉的人，在红色高棉极左的状态下反水了。红色高棉三年多的统治绝对是灾难，五分之一的人口死亡，这种政权决定了不可能长期维持。哪怕没有越南，崩溃也是必然的。越南推翻红色高棉也不是处于什么好心，而是有大国野心，在统一之后就有统一印支半岛的野心。在这一点上，中越之间肯定有巨大矛盾，所以某种程度上中越战争也是避免越南真的在南亚做大。而洪森们，借助了越南的力量推翻了原政权，但如果旁边没有一个中国这样的国家，如果没有对越南有压制作用的国家，试想柬埔寨还有国家吗？一个国家的政权，如果做到红色高棉那种地步，被老百姓反也很正常，这个时候外敌很容易进来控制。但是，如果没有后来中国打击越南，就很可能没了现在的柬埔寨，而越南也会借此为跳板向泰国、老挝这些国家继续实施侵略。很多时候，历史并非如战友想象的那么简单，而现在看到的结果往往与最初的初衷是不一样的，完全以现在的结果去推当时的初衷，不可能得出客观的结论。而且，外来力量不是不可以借，借力打力本身就是博弈的一部分。但是，绝不能引狼入室。所以，洪森算是命好，如果命运不济真的越南有很强大的实力，柬埔寨就不存在了。这个世界，从来都是丛林法则，如果一个民族没有了自生的能力，那么最终被灭亡将是很正常，有些是自灭，有些是被外来力量灭。所以，不独立自主，不以自己为中心，一切都必然是梦中泡影。今天还存在柬埔寨，那是运气还不错，可运气不是每次都垂青。

    更何况，卡扎菲好像并不是红色高棉，我想战友在这种相比下至少应该了解一点卡扎菲。卡扎菲统治下利比亚经济在非洲中是最好的，社会福利也相当好。而现在呢？人民流离失所，这和当时红色高棉有可比性吗？另外，也不能因为红色高棉是恶的，就支持侵略是对的吧？欧美侵略者在这件事上给利比亚人民带去的是灾难而非福利。这和当年柬埔寨红色高棉统治时期历史背景完全不同，也不具有可比性。所以，看问题最好多看几个面，而且当我们去比较的时候也应该看看相关条件是否一样。卡扎菲如果不是2003年后投降欧美，不会有今天的结果，他的今天是自作自受，但可怜的是利比亚人民，就因为这个混蛋领导人的错误决策导致自己的家园被打了个稀巴烂。但我们不能因为卡扎菲是错误的，就说欧美侵略是正确的。

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