之一
（2011-10-09 22:56）
假期当中，欧美市场来了一个过山车，先跌后涨，总体还是涨了点。假期当中，英国扩大了QE2的规模，欧洲基本确认了继续宽松，只是并未如美国所愿进行减息，欧洲这种政策说白了就是骑墙术，就是在中美之间骑墙以实现利益最大化。但是，就未来的结果来看，很可能欧洲央行最终还是会在11月份或四季度末降息，而发达国家的宽松政策也几乎必然会一轮轮出台。就像我们之前分析，其实QE3早已被分割成QEn，一小块一小块会陆续推出。之所以如此，在于美国担心推出的美元最终无法释放到世界而导致内部通胀压力加剧，这种结果对美国很不利。未来的短期内，欧债危机还很难达成完全统一的意见，但距离比较确认的大动作已经越来越近了。所以，对于宽松政策来说，猛烈地出现只是时间问题。
如今，市场对宽松的政策信号实际上还没有真正接收到，大家都盯着欧债危机担心。但是，最终资金还是会发现市场上其实流动性会越来越多，而这将来必然会影响到资本市场。
“阿拉伯之春”现在已经演变成了“美国之秋”，“占领华尔街”已经在美国扩散，甚至有向欧洲蔓延的趋势。内部压力陡然增加，实际上给欧美特别是美国的时间已经不多了，美国无法承受美股继续下跌的社会风险，一旦美股跌破8000点甚至更低，则美国社会矛盾完全可能因为整个系统出现融资问题而爆发更严重的社会问题。而美国，就奥巴马这个吹水货来说，他根本不敢向华尔街动刀子，特别是在2012年要参与竞选的情况下，他顶多把所谓的对富人征税作为竞选的筹码，却不敢向华尔街真的动刀。在这种情况下，若想矛盾缓解，只能是让资本市场起来，增强整个社会的融资能力，通过融资能力提高暂时缓解内部社会的张力。所以，随着“占领华尔街”愈演愈烈，美国被迫出台相应政策的时间会越来越近。
如果不出现大的变化，“占领华尔街”会因为宽松政策而得到暂时缓解，但这绝不是美国内部问题的结束。在未来一两年内，美国只有两条路可走：
1、逼迫欧盟和其一道向中国等发展中国家发起攻击，且必须将欧盟纳入到其力量当中，否则不能排除欧盟半路下车。
2、在这一方面，放风北约针对叙利亚空袭绝不是空穴来风。如果美国不能完成危机向中国等发展中国家的转嫁，则美国必须发动一场战争来完成内部矛盾的向外转移，这个目标最可能的就是叙利亚和巴基斯坦，巴基斯坦相对可能性较低但不能排除，叙利亚的可能性最大。但是，一旦美国货北约向叙利亚开战，则最大的可能是美国必原来崩溃得更快，石油美元很可能因为中东陷入战争以及中东国家鉴于民意不得不反美而分崩离析。所以，“占领华尔街”的发生，它最终演化成什么样的结果，暂时很难预测，但这种事情必须密切关注其动态。
（2011-10-10 15:14）
最近，关于中国“为什么不出JOBS”媒体讨论得不亦乐乎。感觉到莫名其妙，为什么非要出JOBS？JOBS很牛不错，但苹果和其它的并没有本质区别，也就是当前娱乐化社会下的一个娱乐产品。当然，投资人都喜欢这玩意，单从投资人角度来说个人也喜欢。但是，个人并不喜欢苹果产品，原因也很简单，过于娱乐化的东西对笔者个人吸引力并不大，各种游戏年轻的时候玩得早已烦了、腻了，够工作用的就足够了。当然，现在年轻人还处在这个阶段也是可以理解的。但把这玩意拉搞到中国“为什么就不出JOBS”就没意思了，还牵强附会地搞一堆理由，其实根本没有逻辑关系。
之二
（2011-10-10 22:31）
占领华尔街给美国包括资本、政治方都带来了很大压力，美国短期内只能是灭火，而灭火的方式就是增加整个美国系统的融资能力，而这必须进行宽松，没别的办法，美国已经没有继续大肆扩张财政的能力了，短期内资本方不会在税收上让步。
国内市场，楼市基本上快到了撑不住的时候了，温州高利贷之所以支撑不住，重要原因之一就是房价先支撑不住，资金链出问题企业才跑路。而政府只会救实业，同时砍高利贷一刀，至于房地产是不会救的。预计国内房价，到了年底和明年初，政策上不松动很可能就支撑不住要降价了，特别是后面保障房要大量入市，这个压力对房地产行业可想而知。在这种情况下，未来一个阶段估计房地产商不得不降价。万科又走在前面了，这就是又一个重大信号。房地产资本流出来后一定要去一个地方，流通市场是国家不愿意看到的，让其撤出中国肯定也不是想看到的，所以恐怕最好的去处就是股市。但在中国，没政策信号资金就是不进来，所以汇金释放出来的信号很可能就是要给某些资金指路。
但我们要认识到，资金吃货不会是一口气吃上去，所以未来打压、拉锯还是会有。而且，确认的政策并未出来，这个拉锯和打压的空间仍然很大。同时，欧债危机距离暂时告一段落还有一定时间，而政策出台又是观望欧美动作进行得。所以，这多个方面最终很可能是要形成共振出现的。所以，投资者要注意，如果是这样的话可能又是短期爆炸性的拉起，因此要一面警惕的情况下还要保持随时可能出现阶段性行情的情况。
不过，也必须看到的是，中国汇率涨得已经不少，最近三年多对欧元和美元都有升值，这对于中国吸引更多欧美资金是不利的。来中国投资什么？恐怕就只能让股市低一点。而且，股价高了资金容易出逃。基于此，世界局势不出现更明朗，人民币国际化进程不出现突破，则A股行情不可能出现大牛市，所以政策也只是阶段性，在这种情况下最大的可能是出现的行情也是阶段性的。这一点是必须认识到的。而且还必须考量的一个因素是，2012年是世界大国的换届年，也是我们的换届年，政治上也不允许出现特别大的行情。
之三
（2011-10-12 15:12）
从现在国际形势演化上看，中国从中东、北非获得石油的能力，将很可能在未来几年因为世界安全形势越来越恶化而变得越来越困难。在这种情况下怎么办？只能从中国周边拿油。中国周边海上石油还是很丰富的，特别是南海。中国已经花巨资造了一艘世界上最先进的海上开采，现在应该已经到了南海采油。中国有数艘航母正在建造，海上舰船如下饺子般下水。这些都是为了什么？就是为了保障海上贸易和原油开发。为什么南海突然闹起来了？很重要的原因就是中国比以往强硬了，中国要在南海开采石油。那么，诸如海油工程也好、船舶制造的股票也罢，当然将面临战略发展机遇。
（2011-10-13 11:38）
昨天国务院针对中小企业的“定向宽松”实际上是一种货币信号，即未来针对部分领域要开始定向宽松了。不过，笔者这里提醒相关部门，定向宽松一定要执行到位，坚决不能本来执行给中小企业的宽松执行给了房地产业，佛山市政府解冻房地产限购政策就非常值得警惕，虽然半天就撤了下来，但坚决不能形成示范效应，否则一年半的房地产调控有前功尽弃的可能，一旦房地产前功尽弃，未来中国所有宏观经济政策将会受到掣肘，中国宏观经济风险将大增。现在就等房地产在四季度和明年一季度降价销售，这样让房价回到合理的位置，是对中国最好的选择。同时，我们必须考虑到，欧美马上就要进行宽松政策，所以未来资金链总体上是很宽松的，房地产虽然在这一轮中受益将有限，但仍然可以从低价卖房中获得资金，这样借欧美继续宽松之际，实现房价平稳、合理回落是对中国宏观经济最好的选择，断不可允许地方接近限购等措施。
之四
（2011-10-13 15:11）
周五，经济数据将公布，包括CPI在内的相关数据会在未来两三天内陆续出台。个人认为，本月CPI应比上月稍有回落，但不会大幅回落。原因也很简单，政策转向还没到绝对需要的时候，欧美最终的宏观政策决策到本月底或下月才会出台。而且，由于明年下半年很可能会遭遇更强大的通胀压力，数据保持高位有利于明年下半年的数据。因此，期望上月数据会好于预期可能性很小，经济会继续保持平稳，但通胀数据会继续保持高位。因此，暂时只会在部分领域进行一些小幅度的宽松政策，比如说昨天针对中小企业的国务院会议等。大的动作，还要再等一等。就像被媒体和专家们吹得神乎其神的欧债危机，号称2012年欧元区就要崩溃，这都是危言耸听。欧美危机必然继续深化，但现在仍然不是总爆发的时候，欧元区距离崩溃那也还有太远的距离。至于欧美方面的政策，四季度出来继续更宽松的政策几乎是必然的，在这种情况下世界资产价格泡沫会再吹一轮，不一定能比上一轮吹得大，但一定会再吹，吹完之后再破，破掉之后估计真正的世界经济硬着陆就来了。中国要做好的准备是，千万别让自己先着陆。相关的政策，比如针对温州的高利贷危机，要救实体经济的中小企业，但要砍掉高利贷那些过高的利率，大家都退一步避免资金链断裂对大家都有好处，但不能成了救高利贷的政策。
之五
（2011-10-14 11:40）
CPI和PPI经济数据公布，确认了我们之前的预估，即当前经济数据还不会有什么大的变化，这不单单是数据决定的，中美都是玩数据的行家，大家都懂。中国这些数据的下降，必然是“配合”欧美宽松政策出台而出的，但未来通胀压力必然也不会像某些专家所说明年将会压力更小，相反笔者预计明年开始将会更大，特别是最恐怖的世界性通胀很可能发生在2013年。记住，不仅仅是中国通胀，欧美同样将面临高于GDP增速的通胀，这是未来一轮宽松世界必然将付出的代价。
从当前世界经济形势来说，世界经济将很可能在未来一年到两年内出现实实在在的硬着陆。我们之前曾谈过今年年底到明年年初可能会发生大事，其实这个大事还不止一个。一方面，是中东巴勒斯坦建国提交了联合国安理会，虽然没有最终审议但已经放那了，同时北约国家土耳其开始骑墙，叙利亚问题开始进入了极其关键的时刻，这些事情继续深化会演化出来国际大事；另一方面，连美国内部都出现了“占领华尔街”，之后变成“美国之秋”，如今美国已经快hold不住了，这件事都可能对世界和美国产生划时代的影响。
鉴于此，欧美最终出台宽松政策以图做最后一搏的可能性非常大，但最后一搏也几乎不可能解决美国的真正危机，而欧盟和美国并不一心，所以发达国家的危机是不可能在这一轮泡沫中解决的。所以，这一轮泡沫后，世界经济几乎必然要硬着陆，这个时间早可能发生在2012年，但最终时间要看国际上各国之间达成妥协程度的大小。
未来十年的世界经济，将都是在这种危机状态中度过的，如果世界矛盾不可调和，将必然会在这期间爆发几场局部战争，第二次世界大战就是在1929年开始的危机不可调和的情况下10年后爆发的。但如今世界有恐怖核平衡，世界大战不好爆发，但局部战争完全可能，这不利比亚就打了一场了。所以世界经济未来十年都将遭受折磨。但中国经济和世界经济有很大不同，在于中国经济发展空间仍然很大，而且已经到了高速膨胀期，这个时间内哪怕中国靠内生经济也是能发展的，这取决于中国经济东部和中西部不平衡以及仍然可以通过产业升级来提高生产率，同时巨大的消费市场的发展空间都能维持经济发展。因此，世界经济硬着陆，中国经济将凤凰涅槃。作为普通百姓，做好的准备就是在下一轮泡沫到了热点后，把资产换成现金，然后等待经济硬着陆导致的资产价格的暴跌。
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