占豪：国际局势新闻解读 (四十一)

2012-02-04 06:15 ⁄ 战略·谋略 ⁄ 共 7003字 ⁄ 字号小中大 ⁄ 评论 2 条

之一

（2012-01-29 23:39）

节假日期间最重大的消息不在经济层面，而在于国际局势层面。欧盟23号决定7月1日开始制裁伊朗，对伊朗石油实施禁运；伊朗放言要报复，即准备在未来几天内作出对欧盟石油断油的反制。与此同时，美英法航母舰队和相关军舰集结波斯湾，而美国航母因担心擦枪走火同样没敢轻易通过霍尔木兹。就这种国际形势来说，欧盟对伊朗的态度依然是原欧盟对利比亚的态度，即英法冲在前面，德国拖在后面，前几天德国媒体还特别发表评论称制裁伊朗不但解决不了问题反而会激化问题。

就美国来说，如今并未做好和伊朗开战的准备，若盲目开战的结果很可能是世界经济硬着陆从而加速美国坠落，但现在的格局又是一个极容易擦枪走火的格局，所以不能排除某种突发事件可能引起世界局势的不测。与此同时，为了向中国施压，韩国再次和美国在朝鲜半岛搞起大军演，保不准在形势需要的情况下金正恩领导的新政权为立威再对韩国进行武力警告。

国际局势，从利比亚到叙利亚是欧美的利益交换，卡扎菲就是被这种交换给搞死的。同时，在书中笔者分析，美国的最终目标是伊朗，但首要目标仍然是喝阻伊朗对叙利亚的支撑，先搞定叙利亚后再兵不血刃搞定伊朗。当然，如果美国能直接搞定伊朗那是再好不过，但直接搞定伊朗很可能导致新一轮中东战争，而且是美国置身其中的中东战争，这样的结果很可能会导致世界大洗牌。而且，这个过程中，欧盟到底什么样的态度其实并不确定，这也是美国的一块心病，毕竟欧盟这些年其实并未在与美国的合作获得多少利益，反而深受其害。譬如，如今的欧债危机，几乎是美国一手策划找到欧盟弱点而促成的，谁能保证美国真的在中东打起来了欧盟不会因为自己利益而落井下石。对于伊朗和叙利亚的态度，中俄的态度无疑是很明确的，在伊朗和叙利亚问题上中俄的总体战略利益趋于一致。

节假日期间，另一个较为重要的消息就是美联储声称将维持零利率到2014年底，与此同时继续暗示再推QE3。其实，美国早已将原本的QE3切成了很多小块，不断在用各种手段释放流动性。之所以还没有形成大规模的格局，主要是和欧盟在条件上并未谈妥。欧盟要的是美国更多的战略让步，而美国要的是美国先把战略利益绑在美国战车上再说。所以，双方虽然连续靠近，但至今还并未达成战略妥协。不过，作为中国，需要防备它们达成战略妥协，一定要拉高它们之间妥协的成本。

综合国际形势，2012年存在很多不确定性，这种不确定性包括国际局势以及国际油价很可能因为突发事件而大涨。而哪怕没有战争，美欧继续宽松的格局已定，在经济硬着陆前来一轮资产价格泡沫的可能性越来越大，这个过程将可能会快速推高国际油价。

在这种大背景下，国际货币政策继续宽松、中国货币政策也将再度放宽，这至少现阶段有利于资本市场进一步走强，有利于A股进一步反弹。但投资者也要明白，在这种国际局势下，市场出现的只是反弹幅度的大小，基本上不可能有反转，在这种情况下在做反弹的同时必须保持足够警惕性。

（2012-01-30 11:47）

消息面，两则消息对市场较为重要。1、传RQFII将扩至500 亿；2、人保部在否认了养老金已入市后表示，正在研究养老保险资金的投资运营办法。这些消息都意味着，管理层的确是在试图向市场注入资金，而就现在A股现在的点位来说，的确适合引导一些长期资金入市。不过，毕竟养老金是老百姓的养老钱，那是只能赚不能亏的钱，所以介入时机在什么时候恐怕也不是三句话两句话就搞定的，而要大规模入市将是一个很长期的过程。

最近，之前坚决看空楼市的人士突然转多，不是称楼市要牛上二三十年，就是楼市要暴涨。这里笔者要说的是，无论房产商还是买房者，都多个心眼为好。房价过去并未下降多少，政府不可能放松对房地产调控，这关系到整个国家的经济稳定。而最新的消息是，千亿信托资金2012年将到期，加速回流资金才是一些大的房产商着急要做的。不相干的人，最好还是保守一些。笔者曾经说过，楼市和股市技术上是相通的，股市高位长期盘整一旦转跌很危险，楼市也是如此。世界经济，未来形势不容乐观，特别是在2013年开始后，形势将更加严峻。未来这十年，是好好把握、储备能量的十年，谁能从现在开始到2020年前后不但实力没下降反而增长了，那么2020年后就能完成鲤鱼跳龙门。

之二

（2012-01-30 23:52）

今天，有一则重要消息：根据国家十二五规划，2015年上海将建成全球人民币中心。记得我们很早之前在博客中曾分析过，未来人民币国际化，最初很可能形成上海为人民币主要回流口，香港为主要流出口，之后将会有诸如北京、天津、重庆、西安、乌鲁木齐这种具有地区性的分中心的出现，而外部将很可能会有如新加坡、伦敦等这样的离岸结算点。在新书《货币战争背景：中国经济与应对方略》中我们对未来一轮牛市发生的主要因素、发生的时间给出了一个大致的判断，这个主要触发因素之一和最重要支撑力量之一就是人民币国际化。而时间上，则主要看人民币国际化进程，我们之前预估开始的时间很可能是2013年新一届政府开始后的两三年内。而今天这则消息给出的时间节点，恰是这个时间节点。

（2012-01-31 11:42）

国际消息面，欧盟同意5000亿欧元的危机救助机制7月1 日生效。欧洲的危机，首先必须自救，所以就看着自救到什么程度，之后才是战略合作，当然这个战略合作倾向是很重要的，欧盟向中国靠了靠想讹诈中国没能成功，现在又向美国靠去，搞了半天美国也没出血，没办法还是自救。未来的国际形势和国际经济形势将非常密切相关。国家的应对关系到一个国家的兴衰，个人的应对关系到个人未来的福祉，国家不能糊涂，个人同样不能糊涂。

国内消息面，新股发行方面证监会说准备改，中国交建发行缩量了，融资不超过50亿。现在市场已经经不起巨额融资的折磨了，所以今年的反弹行情和新股发行改革也有莫大关系。一方面要注意IPO节奏，另一方面要关注IPO的改革。笔者曾说过，IPO规则什么时候危及到融资了什么时候才会改，历史已经n次证明，而且这个历史还会继续历史下去，记住这个原则。

之三

（2012-01-31 23:20）

据报道，三一重工和中信基金巨资收购德国全球混泥土机械巨头普茨迈斯特公司。从操作上看这应该是三一重工的一次重磅收购，多半是中信基金为其融资。中国近些年完成了初步资本积累，资本到了走出去的时候，人民币也到了走出去的时候，这某种意义上说也是中国经济向外拓展的必然方向。那么，在这种情况下中国向外输出资本应该兼并什么呢？个人认为，投资所谓的欧美资本市场是大忌。道理很简单，在A股这些机构还不能靠市场完胜外来资本，到了人家地盘上，不赔钱才奇怪。中国平安投资欧洲金融机构亏得一塌糊涂，包括中投投资黑石又怎么样呢？投资什么？投资资源、投资实业，这才是王道。进入欧美，一定要去投其实体，譬如前段时间收购英国的水务公司，在非洲和澳洲买矿等。和欧美人，一定不能按照他们的逻辑去做，不能按照他们的思路去做，宁愿买国债，坚决不能去玩其资本市场，这是大忌。

笔者将 2007年以来美国如何自己危机向全世界转嫁，如何通过定向爆破式的雷曼破产将债务危机引向欧洲，欧洲尚且在这里吃美国的大亏，中国岂能不吃亏？再譬如，前几年中国一些中国企业和外国投资机构进行的金融对赌，结果都是以中国企业巨亏告终。

（2012-02-01 11:38）

PMI指数出来了，比上月略胜0.2%，至50.5%。经济，仍然需要再踩油门，所以温总说1季度经济可能是2012年最困难的一个季度是有道理的，因为去年的经济是从1季度向下行的，今年估计1季度增速是最低的一个季度。不过，如果不继续踩油门，宏观经济抗风险能力就会下降。

另有消息称，养老金入市方向已定。对于这一点，个人认为符合之前证监会和社保基金互动的逻辑，如果没有这种考量，两个部门的领导没必要来回几个来回的互动。只是，养老金入市不是说句话就能成行的，而且也不可能一口气就冲进去，那岂不成了抬轿者？从国家角度来说，养老是未来中国社会的一个重大难题之一，股市在这么低的时候这种资金还不准备入市那才奇怪。养老金是来股市赚钱的，不是来赔钱的，所以不可能去做抬轿者。之前有报道称1季度将出台入市政策，这种可能性有，但不要奢望一下子就是多么大规模，养老金入市总体上将是年为周期的。所以，从这一点上说，一两年内中国股市牛市可能性也很低。

之四

（2012-02-01 23:03）

最近，专家关于楼市的言论又多了起来，反正就是忽悠买房，有些是忽悠近期买，有些是忽悠下跌一些买。个人认为，这个时期其实想整个行业都很好保下来是不可能的，一则是调控不会放松，把房价调下来是宏观经济需要；与此同时，房价下跌在经过近两三年的准备后，无论银行还是地方政府，对房价下跌的承受力都在增强，而唯独抵抗力下降了的就是房地产公司。道理很简单，在过去两三年当中，政府和商业银行已经将风险尽量转嫁到房地产这个行业上。有些人说，房地产跌两三成地方债或商业银行就会崩盘，这是一厢情愿的想法。就如今来说，商业银行可承受房价下跌在经过多轮压力测试后，已经至少可承受跌四成；至于地方债，对于财政收入高增长的中国政府来说，可能局部有困难，但整体不会有什么大问题，何况当局已经开始注意相关风险并进行调整。

所以，当前年调控出来时，笔者就强调这次调控不同以往，从房产商角度考量，仍然是以最快的速度收回资金，缩短资金链的长度来降低企业风险是最重要的。对房地产行业来说，今年将有大量信托资金到期，而调控仍然不会放松，整个行业将面临巨大资金压力。过了今年，2013年一旦经济硬着陆，则最危险的行业就是房地产业。所以，忽悠归忽悠，从企业角度来说，生存是第一位的。不过，这里也需要指明，未来房地产开发将趋向于集成化、规模化，那些上不了规模，玩不了功能区集成化游戏的地产商必然被淘汰。资本发展的规律就是，资源向少数手中集中，然后游戏玩得越来越大，直到一家独大到玩不下去为止。中国房地产业，将进入规模化时代。

（2012-02-02 11:34）

一二线城市房价过去其实只是少量城市降了，多数城市还未降，只是涨幅降低，同时多了一些房产商的活动。过去一年，房产商主要是用信托基金和对外借债等方式硬撑房价，今年将会有大量信托资金到期，房产商手里有大量存货，后面还有大量保障房上市，多方面的挤压后面降价是必然的。房产商这次赌政府调控会放松是赌错了。但，楼市先涨的是一二线城市，先跌的也将是这些城市，所以这都有一个过程。而且，对政府和商业银行来说，房产商背负得越多他们就背负得越少，所以对房产商的硬撑政府和商业银行是喜闻乐见的。这才有了调控近两年，仍然房价硬挺的情况发生。对于三四线城市，其实过去一两年房价还是涨了一些，原因是大量资金开始转战三四线城市，同时三四线城市开始加快了城市化进程。但根据我对一些地方县城的观察，这些地方房价上涨还有一个原因，就是不少农村有了钱的都开始在县城买房，和城市里炒房性质基本相同。但这个人群相比城市炒房者来说，其意识要晚得多，所以未来房价下跌真轮到县城，这些人可能又出现抛房潮。但县城也有另外一个支撑因素那就是城市化进程加快的情况下，进入县城的农民开始增多，这样会给房价带来一定刚性支撑。

对于三四线城市的看法，个人认为它们是跟着一二线城市走，一般涨跌都要比一二线城市晚半年到一年时间，所以关注一二线城市房价趋势，可对三四线城市起到提前预知作用。

之五

（2012-02-02 23:15）

从现在世界格局上看，国际上针对资源的争夺以及地缘、币缘、市场空间等一系列的争夺就要连续展开了。这种展开，斗争将非常残酷、激烈，胜败关乎到你我的生活甚至生存环境。现在的世界形势，中东越来越容易擦枪走火，而美国下一个目标搞叙利亚并没有变中有详细阐述，包括为什么利比亚成了牺牲品，叙利亚为什么是下一个，最终目标为什么是伊朗，美国又是如何通过拿下伊朗来继续统治欧亚大陆，奴役欧亚大陆人民的等）。在施压了一轮伊朗之后，针对叙利亚的动作又要来了，马上会有针对叙利亚的提案，俄罗斯已经明确说要否决，中国的态度将很重要。所以，在关注股市的同时一定要关注国际形势，这些都有必然的甚至直接的联系。

（2012-02-03 11:39）

有必要说明，欧元、欧盟不可能如某些人说得那样2012年就崩溃了。说这话若非哗众取宠就是不了解欧洲历史。欧盟走向整合之心，其实并非近几十年的事甚至近一两个世纪的事，而是近几个世纪以来，欧洲的政治家都有整合欧洲的梦想。道理也很简单，扩大战略生存和发展空间。虽然，后来因为殖民地的不断发展，内部争夺得时而积累时而平衡，但无论英法大战，普鲁士统一德国，还是一战、二战，都是欧洲人统一欧洲的梦想。这过程中，德国人是最具雄心的。二战结束后，欧洲国家世界领导地位被美苏剥夺，这才明白欧洲的整合靠武力是无法完成的，于是欧洲政客开始换思路寻求整合，二战后欧共体就出现了。欧共体至欧盟历史数十年，欧元是欧盟进一步整合的又一个标志，但也已有十多年的历史。这么大的历史力量，这么强的民心方向，说欧盟和欧元顷刻崩溃？还是等着2012世界灭亡吧，世界灭亡了欧盟欧元就崩溃了。所以，说欧盟欧元2012崩溃是很可笑的言论。

而且，更重要的是，哪怕欧盟欧元在美国的压力下最终屈服，那也不至于说崩溃，不过是再次把欧盟变成美国的影子，把欧元变成美元的影子，重归北约接受美国领导而已，哪里那么快崩溃？欧盟崩溃的结果只有两种途径：1、在中欧俄美四方博弈中出现重大战略错误，最终中美都活了下来，欧盟因整合速度不够快而被打散，最终崩溃，这个时间至少十年以上；2、欧盟过早向美国投降，美国挟欧盟攻击中国和俄罗斯，逼迫欧盟和俄罗斯反手把欧元解体，这个过程可能稍快，但这个前提是欧盟傻子一样完全听美国摆布，但欧盟显然不会这么干。

英国和欧洲其他国家心态显然不同，这是岛国心态所致，担心自己被边缘化。至于其他小国，当然想争取更多的政治权力。这种博弈其实理解政治博弈就能理解清楚，要理解地理位置和利益，这个要结合大的经济发展形势以及历史。希腊退出欧元区对欧元有利那是美国特别是索罗斯给的主意，这个主意的意图和过程是去年9月份发生的。

对于欧盟来说，未来越快整合到越大的、人口越多的区域是欧盟最需要争取的，这种说让退出就能救欧元的说法可笑且荒谬，是站在欧盟对立面来说的。试想，如果真的希腊退出就能解决，那为什么欧洲人不让其退出还花那么多钱、搞那么复杂去救助？事实上，对美国来说，真正的问题是拉美已经开始真正对抗美国，包括加拿大都已生了二心，美国一旦在欧亚大陆失败，在经过过去四年的博弈后到现在这个格局，若向这个趋势继续发展几年，那可能是不可挽回的最彻底的崩溃。当然，如果这几年谁扛不住倒下了，那不好意思，美国会如一个吸血鬼一样毫不犹豫把你的血吸干、抽干！

之六

（2012-02-03 15:14）

国际消息面，默克尔在欧盟峰会开完后就跑中国了，温总相见说准备更深入参与欧债问题解决。但实际上，就像上次萨科齐开完欧盟峰会匆匆而来一样，中国的要价显然会继续提高。拖，对欧盟来说，和中国合作的门槛一定越来越高，这毫无疑问，因为时间在中国这边。有人说中国应出手救欧盟，关于这一点，根本不存在中国救欧洲的问题，只有大家的互相合作问题，而讨价还价其实已经不止一次两次了。在夏季大连达沃斯论坛上温总说将在中欧峰会上提出“要价”，结果欧盟为了避免尴尬和其它考量推迟了中欧峰会，至今中欧峰会没有恢复，因为恢复就谈到实质条件，欧盟现在还不想做这个选择。在那时，欧盟还寄望于美国给予更多支持，事实是美国在去年9月承诺的所谓救助基金已经过去小半年了就是不兑现。

于是，我们看到，欧美在在证券交易所的合并上被欧盟给否决了。否决的根本原因是，欧盟国家利益代言方不愿意向美国妥协。所以，我们看到否决后欧盟就找中国来了。这种关系，非常微妙。而与此同时，欧盟还继续推动者对叙利亚和伊朗的进一步制裁，但这些制裁马上就遭到了伊朗的强烈反击，本来想给自己伸展出更大政治活动空间的欧盟，发现玩了一圈自己的空间被压缩得最小了。马上，习近平将访美，别忘了这是马上要换届的老大，其意义很重大，欧盟也就赶快在习近平访美前赶快访华，大家互相摸底，避免作出战略误判。

欧洲的发展也是不平衡的，其经济的虚实差别很大。就欧洲自身来说，如果这是一个财权、政权统一的国家，欧盟基本上不太可能在美国之前爆发债务危机。但，就是这财务不同意、政权利益不统一，导致整个欧洲虽然经济实力最强，但却无法形成合力，解决问题就欠缺效率，而且会给对手有机可乘。这就是欧洲问题的最大问题，所以欧盟加速内部整合就是解决这个问题的努力。

因为美元是捆绑在石油上的，如果中东大乱，石油危机爆发，美国无法有效控制的结果是美元也要崩溃。如果没有石油支撑，美国的军力又无法快速解决中东大乱，美元一旦崩溃这个是是世界要大乱，谁也无法预知到底会到什么程度。因为到时候包括国际经济、贸易，政治格局全部都要受到重大影响。世界经济都要完蛋，世界都要大乱，哪里还需要那么多美元？