之一
（2011-12-19 11:47）
对中国来说，非要说中国比美国强大，那是扯淡，美国再差现在也还是世界上的超级大国，谁有美国的势力范围大？但，认为美国现在势力范围大就能永远统治下去，就认为美国江山永固，认为美国是神，那又是形而上的观点。更为重要的是，并非中国想和美国玩经济战，而是美国逼着中国割肉给他吃，另一个人要割你的肉你当然是反抗的。同时，中国也并非可以妄自菲薄的，美国势力并不足以让中国衰败。对中国来说，刚解放就合美国打过一仗，在越南也打过，和苏联也打过，事实证明中国并不怕任何国家。
更重要的是，美国整体是下跌趋势，中国是上升趋势，中国完全可以有所作为而不是等死。悲观者认为中国没有希望，是不是就应该等死呢？事实是，中国手里面的筹码比美国多，美国看似满世界跑，但自2008年奥巴马上台以来，每一次的布局都是失败而回，每一次围绕中国而做的事情都是吃了大亏，这已经说明了问题。中国的未来是光明的，只要自立自强，中国有很多机会可以抓住，完全可以有所作为而不是受制于人。
（2011-12-20 00:08）
朝鲜领导人金正日趋势，亚太股市普跌，特别是韩国股市一度跌幅达4%。关于朝鲜，往深里说内容很多，这里只是简单说几句，说出事件影响观点即可。
金正日，最近两年四次访华。之所以连续访华，目的就是要稳定朝鲜政治局势，让其子稳定接班的同时能够赶快改革开放。韩国由于在李明博的反动下，之前十年的阳光政策让金正日心死，而且金正日的身体已经一日不如一日，等不了人。于是，金正日在作了艰难选择后最终选择了投入中国怀抱。于是，两年四次访华，给了中国日本海的出海口，这对中国东北亚有战略意义；大量矿山给了中国开采权；把经济改革的主要风向和整合权给了中国。这意味着金正日最近两年将朝鲜的方向交给了中国，以中国作为战略依托去进行政权过度、改革开放。中国在接受这些战略合作后，实际上已经给朝鲜作了安全背书，这一点从天安舰事件以及朝鲜炮击韩国事件来看，美韩盟友关系就是纸糊的，根本不好使，中国对朝鲜的安全承诺却是“金书铁卷”。有了这个承诺，金正日实际上在他死之前已经安排好了后事。就金正恩来说，只要金正日的“托孤大臣”是团结的，军权是抓在手里的，内部就稳了；对中国来说，只要朝鲜稳当就可以，所以朝鲜内部不出问题，中国就会顺理成章承认朝鲜新政权。所以，朝鲜内部不出问题，中国承认，朝鲜半岛就不会出问题。至于南边，那就是一个提不起来的，一个当企业总经理的命薄将来也是一个被清算的，难逃之前历任总统卸任后被清算的命运。所以，南方闹不出大动静。至于美国，中东还搞不定，巴不得朝鲜别搞事。所以，朝鲜半岛只要朝鲜内部没问题，就不会有大动静，哪怕内部有问题，不出意外中国也会帮助金正恩稳定政权。
正常情况下，只要政权顺利过渡，金正恩处理完后事后应会很快访问北京。不过，现在还不知道金正恩到底是一个什么样性格的人，后面做事风格还有待观察，但至少金正日的死不会对大局构成大的影响。晚间，中国方面已经发了官方唁电，态度非常明确；美国那边也是希望朝鲜半岛稳定，朝鲜就做好内部稳定即可保持半岛稳定。其实，美国的态度第一时间看日本反应就已经清楚了。不过，朝鲜的保密措施真不是盖的，两天竟然让世界完全都不知道，这不是一般国家能做到的。
之二
（2011-12-20 00:08）
2008年，自1929年以来最为严重的一次经济危机爆发。从当前的形势来看，这场危机不但没有过去，反而不断深化。关于这一点，从正愈演愈烈的欧洲主权债务危机、2011年以来中东的乱局、利比亚的战火和“占领华尔街”运动的蔓延都可以看到，这是世界发展不再平衡、大国博弈的痕迹。客观上，相比欧债危机，美国自身的债务问题更为严重，只是与美国相比，欧洲缺乏统一的财政和金融体系，也没有准世界货币的美元。即使如此，美国也是依靠不断通过新会计准则、通过贬值美元、通过债务的“扭曲操作”，暂时维持住局面不让危机爆发。最终，美国只有向世界释放流动性转嫁危机这一条出路，别无他途。这些现实情况，体现在我们面前，就是电视、报纸、网络、广播等等媒体每天讨论的都是各种危机、失业、通胀、局部的战争和冲突、资本市场的大幅震荡等等。
本轮经济危机，其本质是“信用”危机，从2008年金融机构信用危机一直演化到如今的主权国家信用危机。而信用经济体系，恰是1929年发生世界性经济危机之后建立的一个新的经济体系。在这个体系的建立过程中，各个资本大国为了权力争夺、博弈，发动了第二次世界大战。第二次世界大战后，最大赢家美国成为世界经济“信用体系”游戏规则的制定者，这一体系就是——布雷顿森林体系。
经济学界一直认为，布雷顿森林体系已经随金本位的崩溃而崩溃，这是一个错误的结论。布雷顿森林体系是以世界关贸总协定（世界贸易组织）、世界银行和国际货币基金组织为支柱的，这三大机构至今仍在正常运行，美欧也从未丧失主导权，又如何得出“布雷顿森林体系崩溃”结论？但是，信用经济在美国为首的发达国家过度贪婪、过度消耗的发展过程中，最终走向它的反面，如今已到濒临崩溃的边缘。
道理很简单，人类社会在现有社会运行模式、科技发展程度下，已经无法支撑欧美高消耗、高福利的社会运作模式，新兴经济体、欠发达国家的人民也是人，也希望有好的生活。体现在经济层面，就是美国过度虚拟化的经济已使得美元对世界资源的调动能力越来越弱。为了继续稀释自身巨大的债务黑洞以及加强美元的资源调动能力，美国不得不继续印发更多的美元。这种操作，注定是一个悖论。因为，钞票越多，钞票的信用就会越差；信用越差，危机当然就越深。美国要想在大量印钞的情况下，继续保持美元的信用，就必须使用一些手段。比如，显示强大的军事实力，在其它国家之间制造矛盾或在其它经济体内制造危机等等。所以，我们可以看到，2009年奥巴马访华推广美国版的G2（中美）共管全球被中国拒绝后，中国周边包括东北亚、南海、南亚即出现各种乱局，甚至向中国台湾地区加大出售武器的规模和力度。这些，都是“醉翁之意不在酒”。
笔者可以确认，这一轮世界性的经济危机，不但不会在短期内结束，在未来十年内甚至更长时间都会伴随人类世界。1929年的那次世界性经济危机，最终因为各国矛盾不可调和酿成人类有史以来最大的战争——第二次世界大战，从危机开始到危机结束耗时近20年。这一次危机的规模，从现在的情况看，一点不亚于1929年经济危机，其深远影响在笔者看来也将不亚于那一次经济危机，持续时间应基本和那一次危机相近。鉴于世界大国之间恐怖的核平衡，世界大战再次上演的可能性微乎其微，但各国之间的博弈不会停止，并将在未来十年愈演愈烈。
笔者在这里大胆预测，人类社会在未来十年到二十年之间，将发生重大变革，直至酝酿出一个新的游戏规则。这个新的世界游戏规则，仍然无法脱离资本主义，但社会运行方式以及世界的权力一定会有巨大变化，资本主义发展的模式将会获得巨大改进。
进入2011年，上半年，有“阿拉伯之春”；下半年，有北约推翻利比亚卡扎菲政权并结果卡扎菲的性命；9月份，有“占领华尔街”的“美国之秋”运动。如今，“美国之秋”继续向欧洲、澳洲、日本、韩国等地蔓延······这是个变革的时代，注定会充满着动荡，让很多人感到迷惑甚至找不到未来的方向。
之三
（2011-12-20 15:11）
鉴于之前欧央行再次降息，中国CPI的进一步回落企稳以及明年经济的下滑压力，再结合11月外汇占款继续下降，月底至下月初降准应该可以预期。明年上半年，利率应不会动，降准应该说还至少有三次。下半年的政策方向则需要看明年上半年的世界经济和国内经济表现。
（2011-12-20 23:42）
最近，政策面没什么特别的变化，倒是相关部门的领导不断吹风。这不，社保戴相龙就再称地方社保基金可以投资股市。个人认为，现在各个部门并未形成对股市的一致态度，也没有形成动作联动，但从各个方向反馈的信息看，已经有那么点意思了。但，显然有特别大的动作还是一个很长期的活。就中短期来说，市场如果在这次反弹后仍然不能盘出阶段性底部，管理层就可能有相关动作。原因也无它，一方面是需要保持继续融资，另一方面如果2012年要推国际板，则股指必须回到3000点才有可能，否则市场无法承受。
（2011-12-21 15:14）
对资本市场来说，最大的资本池子只有三个：股票市场、债券市场和房地产市场。房地产市场不说了，已经满了。股票市场池子够大但中国现在主要是用来融资，并未真正发现股票市场用好了之后的好处，从资本角度来说股票池子是最有潜力的池子。再者就是债券池子，中国债券市场还不够大，这个发展空间也很大。关于人民币跌停最早我就有评述，没啥好担心的，所谓热钱撤离绝不是主要因素，至于是什么自己多琢磨琢磨，为什么汇率的走势是配合领导讲话的就什么都明白了。这个世界，哪个国家都控制汇率，就看控制力强弱，美国是最大汇率控制国。所以，战友的猜想不成立，根本没有那种可能。不因为别的，人民币发出去的规模相比中国持有的外汇规模，差距太大。而且，中国具有绝对政策上的控制能力，在中国和中国打金融战，没有人能够获胜。
至于楼市，跌势已成，只不过是跌速快慢的问题，货币宽松有一定支撑作用，但后面经济硬着陆的预期更可怕，如果房产商依然不去库存，后面很可能面临倒闭的命运。楼市，后面几年涨不动了，只有跌得份，只是跌幅不好说，这和各种动态因素有很大关系。刚需买房，个人认为权衡不单单是从价格，还有住房的基本需求，这个需要自己综合考量。
对于2013年开始可能出现巨大通胀压力我在博客中不止一次分析过，原因是世界货币要进入宽松时代了。至于说会怎么调控，那还要看各国的协调以及当时的形势，现在不可能给出一个具体措施，看看中央经济工作会议的应对都是看欧盟峰会开完后才去决策的，可想而知这个过程多么复杂，变数多么大。至于说加息10%以上，在中国是不可能的，这一点可以确认，经济越发达利率会越低。而且，经济不仅仅是一个利率的问题，关键还是经济循环能否运行，而能否运行的标准在于资源供需是否平衡。但有一点永远记住，经济最关键的是循环，这和人体血液循环的道理是一样的。欧美之所以出现危机，就是因为债务压力过大导致经济循环出了问题。
之四
（2011-12-22 00:02）
诺奖得主克鲁格曼说，中国正成现阶段另一个全球危机点。对于类似论调，只能说老生常谈了，n多年前就有西方的经济学家在预测中国将走向崩溃，这种论调持续了多少年？恐怕从新中国建立后就没停止过。可惜，每每这些西方的著名经济学家都会自打嘴巴。所谓经济学奖诺奖也就那么回事，只要能为西方庸俗经济学的逻辑上能够添砖加瓦，添得多了就能拿这个有些无聊的破奖。诺贝尔奖中最不靠谱的两个奖中一个是和平奖，一个就是经济学奖，从历史角度看这两个奖前者是笑话，后者是幽默，甚至比中华脊梁、孔子和平奖等还不靠谱。当然，笑话和幽默并不妨碍诺贝尔物理学、化学奖、医学奖的含金量。
欧洲央行21号宣布，通过长期再融资操作（LTRO）提供银行业4890亿欧元的资金，之前市场预期为3000亿欧元。这个长期再融资操作，说白了还是货币宽松的一种，而且LTRO还设置了一个根据协议可以在一年到期时提前还款。之所以有这个条款，其实还是为万一国际形势对欧盟不利，欧盟可以半路从货币宽松的政策上跳车，主要是给自己留后路而设。但无论如何，这种做法就是货币宽松，是欧盟借中美顶牛之际在中美之间通吃的一种作法。当然，最终是真的通吃还是被通吃，那还不是现在说了算的，只是现在可以缓解一下欧债危机的压力而已。
（2011-12-22 15:15）
从现在状况看，世界经济硬着陆几乎不可避免了，时间大概就是笔者预估的2013年前后。只不过，世界经济到底是以什么样的方式硬着陆还是很难说的，是以中东大乱、局部发生较大战争？还是来一波高通胀，最后大家一起经济硬着陆？再或大家都守门户守得较紧，世界经济从比较弱的国家开始出现滞涨，然后蔓延，最后全世界陷入滞涨。哪一种方式，绝对难以预测，但现在的世界经济硬着陆几乎无解，最终是在局部暴发还是世界性的（譬如西方经济体系崩溃、美国崩溃、再或包括中国在内的新兴经济体，都有可能，所以未来博弈会非常激烈），这里都存变数。
中国相对于世界经济，其抗击打能力更强，只要国际博弈不被欧美缚住手脚，那么中国内部调整的空间很大。原因很简单，中国有近十四亿张嘴，就让这十四亿张嘴都吃上肉会有多大需求？只要中国政策上方向正确，对外博弈不出昏招，中国经济就相对比欧美更安全。当然，这个博弈的输赢并不是那么确定。
之五
（2011-12-22 23:59）
虽然说三大报都说A股熊市与融资无关，但是“很不幸”的是中国股市融资额“又”勇冠全球了！怎么说是又呢？因为去年就是“很不幸”地勇冠全球。但是，“更不幸”的是，中国股市去年基本熊冠全球，今年依然熊冠全球。这一个勇冠全球和熊冠全球的差别怎么就这么大捏？就笔者角度来说，停止融资并不是好事，因为毕竟股市应该为实体经济服务，应该为大局和大趋势服务，否则股市存在的意义对中国来说就没有了。但是，如果杀鸡取卵，非要把股市的融资功能给透支没有，然后再去花巨大政策、经济和时间成本去修复。所以，个人认为，融资应该是适当而为，至少应该维持一个健康的市场状态。如今，股指已经跌破自沪市开始以来的上行趋势线，这根趋势线如果出现季度级别的确认，则后面要再确立上行趋势，则需要更大的成本与时间。所以，非要说A股熊市与融资无关那也没办法，但大家心里都有杆秤。
据报道，监管部门正与相关部门协商建立专门机构，把地方社保基金的部分拿出来投资股市。这种消息应非空穴来风，因为之前无论证监会还是社保的老大都谈到了这一意向。但这里到底会有多大规模仍然存疑，个人认为初期不可能放得很大。同时，个人认为靠这些政策方向是不可能把中国股市转牛。股市真正有行情，还要看大的政策面以及对股市的态度。譬如，就这个融资的速度，得多少资金往里面填？没有更大的资金来源，哪里能承受这么巨大的融资？所以，笔者把中国未来一轮牛市和人民币国际化作了逻辑上的对接，因为只有引来了世界更多资本，中国这个巨大的市场才能真正有活力，而只有人民币国际化中国经济才能获得继续大步前进的动力
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