之一
（2012-03-12 00:25）
周末还是有几则消息值得关注。
1、主板退市制度将很可能在上半年推出，这意味着那些绩差股、垃圾股要面临巨大考验了。就像我们之前一直强调的，垃圾股、绩差股在退市制度出台后将面临重新估值，市场对此将会提前反应。这符合之前证监会一直引导市场向蓝筹股和绩优股靠拢的大方向。因此，投资者未来投资垃圾股、绩差股一定要小心，如果没把握最好避免进入这些个股。》》》国际局势 新闻解读 (四十九)
2、证监会主席说T+0现在时机不合适，这和之前和战友们在新浪微博中交流的分析是一致的，那就是暂时不会考虑T+0的问题。
3、海关总署3月10日公布的数据显示，2月中国出口1144.7亿美元，进口1459.6亿美元，同比分别增长18.4%和39.6%。贸易逆差达到 314.83亿美元，为单月最大逆差。这种数据，说明中国外贸面临巨大压力，这就需要我国加快经济转型步伐，同时经济刺激上应会继续适度踩油门。同时货币政策随着负利率暂时终结而有了更大的调整空间，因此货币政策未来值得期待。》》》井底望天：对养老金入市的看法
4、 核电审查完结，后面核电审批有望重启，这对核电板块是一个刺激。》》》井底望天：闲话日本核灾难真相 兼谈中国核电现状
货币宽松是欧美后面几乎必走之路，而且这条路其实一直在走，欧央行已经释放了万亿欧元货币，英央行也释放了五六千亿英镑，这些钱之前一直在金融机构之间流动，最近开始向实体经济和大宗商品慢慢渗透，所以大宗商品涨价一点不奇怪。那么，美元又为什么会涨？美元涨是相对其他货币和准货币的，只要主要货币欧元和黄金被打压，美元就能“虚涨”。所以，美元在打压欧元的时候也会涨，但这个涨由于不会影响大量货币的释放，所以大宗商品也涨。
之二
（2012-03-12 12:01）
中国的房地产问题不是单单是个市场问题，还是一个影响到社会稳定的政治问题。作为发改部门的同志，我想应该还是很好理解社会稳定的重要性的。而之所以有合适与否之说，在于中国房地产市场的市场化本身就存在病态，政府放得过开，丧失监管，利益绑进了房地产开发，缺少保障房建设······这就像一个发了高烧的人，你是先给他降温呢还是先治病根？我想无论哪个大夫，一定会先去降温，因为不降温就烧傻了，何况去病根是一个蛮长的过程。中国房地产房价高烧，那么这个时候，无论用什么手段，调控降温都是宏观经济所必须的，也是社会稳定所必须的。这才是中国房地产调控的逻辑现实前提。抛开这个前提谈所谓是否科学、合理的问题，那本身就是不科学。就像西方在科学理论上认为，只要是没证明的都是不科学的，只要是证明了的没有被证伪的全是科学的，这就忘记了科学本身应该有一个立足于现实的科学前提。
调控真的没有触及到根本吗？非也，我想其实以战友所在的部门，拿到相关的信息并不难。政策上针对二套房大幅提高信贷利息以及提高了信贷包括首付的各种门槛，提高了二手房交易成本，等等这些措施难道不是针对投机的？对房地产商的贷款门槛也提高了，这难道不是针对过度投资的？这些措施都在调控措施之内，所以说没有针对病根也不对，有些政策就是针对病根的。再譬如，大量建保障房，这也是针对病根的，针对原来住房公积过度单一化的病根。
建设房产信息网全国规模想想需要多少时间，如果等这个网建起来再进行所谓市场化调控，就像一个人已经烧傻或烧死，无济于事了，中国经济到时候因为房地产市场崩溃而崩溃，那样才叫科学？或者社会无法承受高房价，出现了社会不稳定的因素才叫科学或合理？这种思维显然不对，我们做事的前提一定是立足于现实。所以，我们不能否认政府之前在房地产市场犯下的错误，也正是之前的错误政策才有了不得不采取这种非常手段。而且，房地产产权的信息网的确正在建设，各地基本上现在是有了，还差进一步全国联网，估计过不了多久就会有了。而且，调控本身就有政治问题的味道，因为之前的不合适政策导致了形成了社会问题，社会问题成了规模必然是政治问题，政治问题就必须用一些政治手段去解决。与此同时，地方政府前些年和地产商捆得太紧，国有商业银行如是，当局是要排雷，经过排之后，现在房产商承受压力是最大的，这就是搞政治的一种必然选择，怎么可能房地产商都解套而政府和国有商业银行都套进去？有这么傻的政治家吗？
关于是否会翻盘，那我们就等着瞧。地方早就有翻盘的冲动，但中央会给这样的机会吗？谁给谁就是傻子，是要担政治责任的，所以房地产商只有一途，那就是赶快降价自救，这是我在2009年政策出台开始就强调了的。如果都抱有等着政府翻盘，这些房地产商必死无疑，如今大量小房地产商已经死掉了，还有顽固不化者未来也只能等着死。房地产，未来将是一轮大洗牌。这不但是房地产行业的因素，还有宏观经济的因素、世界局势的因素和政治因素。
之三
（2012-03-12 23:52）
央行行长说，调准不是政策松紧信号。这话说得也对也不对。对在于在这个宏观调控当口是不能在口头上承认货币政策放松的，这对控制通胀不利；不对在于，是不是松紧信号不知道，但只要不傻又炒股的人都知道调低存款准备金是释放更多货币的，所以本质上货币政策比以前是松了。而且，周行长这个不是松紧信号，实际上也是在对冲他后面的话，就是存准下调空间很大，这意味着我们之前分析的今年上半年将有三次甚至更多次降准是非常可能的；另一层意思是，降准空间很大，但降息也就遥遥无期了。这些总体方向，与我们过去几个月一直分析的一致没什么大出入。笔者对今年货币政策的分析是，上半年降息可能性几乎为零，但降准有三次甚至更多，至于下半年是否降息则要根据宏观经济数据、国际经济形势以及欧美等主要国家的货币政策。但无论如何，宏观政策，未来半年时间内将总体是宽松和积极的将毫无疑问，这也是为什么笔者在去年年底就强调今年上半年是酝酿行情的最佳时机。而对于今年年的大势，则并不能乐观，特别是对明年的世界经济形势，笔者悲观谨慎。这也就是说，本轮反弹也就是一波反弹而不太可能形成行情反转。
另外，工信部称四大新兴产业规划将出台，四个新兴产业专项规划分别是新一代信息技术、高端装备制造、新材料、新能源汽车专项规划。这些方向，将是未来的重大机会方向，新经济。这些板块是我们近几个月一直强调的，还有两个其它方向，我们之前也多次强调，找相关板块好好研究吧。
之四
（2012-03-13 11:48）
内幕交易是再正常不过了，这一点去读点西方资本发展的历史就知道了。哪怕如今，西方资本市场内幕交易也并不鲜见，而且相比内幕交易，他们手法现在更高一些，譬如2008年经济危机发生后，庞氏骗局最高的达到500亿美元，也有数十亿美元规模的旁氏骗局。而且特别是华尔街，金融监管非常宽松，在那种监管状态下，你说没有内幕交易那才是见鬼。所以，内幕交易不是中国什么中国特色，而是有人的地方就有内幕交易，国家领导人之间交易一下就能把另一个国家的元首脑袋交易掉，还有比这个更黑暗的内幕交易吗？所以，小战友的看法是对更多事物缺乏了解导致的。而西方资本市场，之所以看似比中国内幕交易少，其实并非金融监管问题，而在于华尔街内部基本上形成了博弈平衡，大家谁骗谁成本和风险都有点高，所以大家就合伙骗外边的傻子吧，所以华尔街这些家伙们更多的是骗外来的资本或到外部去骗。当然，美国和西方的政府对此是睁一只眼闭一只眼的甚至有时候是参与骗，真骗不过暴露了就用强，真不行就打。这些，才是世界博弈的现实，而不是仅仅出现在中国。中国股市的内幕交易，现在还处于很低级的级别，某种意义上说刚刚从骗散户的阶段走出来。
欧盟特别是法国也想主导中东的发展进程，法德是在扮演白脸和红脸，法国兵被俘了，德国马上跑沙特说叙利亚问题必须用和平手段解决。这些都是手段，在利比亚问题上法国赌赢了，但那次德国也是在后面准备接过法国一旦失败的枪的，所以德国是和中俄靠近，而法国则和美国靠近；现在叙利亚的格局，依然如此，法国和美国靠近，德国则和中俄靠近，但最初冲在前面的一定是法国而不是德国。
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