之一
（2010-09-20 09:09）
在谈到广场协定之前，就钓鱼岛事件再说几句。
东亚经济一体化，是历史的大趋势。但是如何整合，以谁为主来整合，仍然存在很大分歧。而这个分歧的主要问题，在于日本和韩国，自视甚高，不光是想在整合中占据自己不应该占据的地位，而且还时不时，要把美国势力拉进来，从而让中国吐出更多的利益。
当然东亚整合对中国有利，但是对日本和韩国同样有利。如果人家不是一条心，就是说你中国剃头担子一头热，那么不整合就不整合吧。反正世界经济二次探底，总是要有一些垫背的尸体。东亚经济整合不了，对欧洲和美国，是大礼物，可以帮助他们度过难关。那么中国还不如好好地和美国和欧洲，谈妥条件，保证中国自己不受其害，那么日本和韩国想死的话，也不能拉着人家，是不是？
反正钓鱼岛事件，也不会短期解决，也不会发生大规模军事冲突，那么中国政府的反应，就应该看事件发展的程度如何，该派武装渔船，就派武装渔船，该派海上城管，就派海上城管，大家多搞些摩擦，岂不是也有事做？
看了日本的一种说法，在2009年，是没有任何事故发生的。但在2010年，中国渔船和日本海上城管的对峙，上升到了14件。那么俺认为这个频率还是太低，最好是超过100件，就是每2-3天，大家就对峙一下，那么跟炮打金门的效果，也差不太多了。而在其他方面，比如说东海协议上，俺倒是认为，没必要纠缠下去了。派出海军在这个海域巡航，然后大大方方地开油。本来春晓油田，连争议地区的谈不上，你日本也没有资格说三道四。
如果日本的反制措施，是在争议地区，开始石油勘探，那么城管一出，捣乱一下，还是比如靠谱的。
现在就谈广场协定，要说明白一个很多人都不知道的东西，那就是为啥广场协定之后，日本人就蔫了，而德国人好好地活过来了？
其实当初签订广场协定的结果，就是德国马克和日元对美元升值，接近50%。升值的目的，一个当然是要解决美国的金融危机，另一个也是希望改变德国和日本过于依赖外贸，希望可以增加内需而改变对美国的贸易太过于不平衡。德国马克和日元升值，当然带来的情况是这两个国家的产品，在出口上竞争力减弱，在进口上反而东西便宜了。因此对任何国家，都是一个两难的处境。就是你的出口产品竞争力下降，要求的是你的工资水平也下降，这样可以冲销货币升值带来的出口负面影响。可是你要求增加内需，来弥补出口方面的损失，是要求你的工资水平上升，这样才可以带动内需。而这个似乎就是一个矛盾。
这个时候，在德国发生了一件事情。那就是苏联垮台和东欧变色，带来了德国统一这个大事件。当东德加入之后，德国马上面临一个新的局面。那就是新的市场出现了，内需解决了很大一块。而随着东德劳动力的加入，德国的工资水平自然被拉下来了，这又弥补了德国出口的竞争力下降的不足。
而日本则没有这个运气，所以在无法大规模开发其他市场的情况下（中国市场是要到90年代中期才开始出现，而且后来日本经济有一段时间，就是靠了中国市场），日本当时没有很好的办法来脱套。
当然在后来，德国的日子就更好过了。那就是欧元的产生和欧元区的成立，为德国制造增加了很大的准内需市场，那么美国市场对德国产品比重的降低，导致了美国对德国经济的掌控力和讹诈力大幅度降低。
不过在起先消化东德的时候，德国不是没有压力。在德国采取的财政政策，是一种叫做平衡政策的方法。就是德国联邦政府要保证生活在各个州的德国人，都能享受公平的生活。所以搞出一个德国平均标准出来，那就是所有的德国州，要按照这个平均标准来行事。那么富裕的德国州，就要向贫穷的德国州做财政转移支付，从而让大家可以得到均衡发展。在这种情况下，新加入的东德各州，自然就享受到了这个财政支付，这样就把德国的内需给提升起来了。因此可以这么说，德国的内需提升，是靠财政政策来完成的。
这个就是广场协定之后的一个非常明显的区别。那就是日本的刺激内需，靠的是货币政策，就是银根放松，利率放低，鼓励大家多借钱。而德国的刺激内需，靠的是财政政策，就是通过政府财政的公共开支，来达到效果。
这种不同的政策，有什么不同的效果？
很简单，如果你去过银行借钱，你应该知道，如果你越有钱，你越不需要钱，那么就越容易借钱。可是如果你越穷，越需要钱，你就越借不到钱。
不信，你到美国看一看。大家都知道华尔街，却不知道美国有一些专门搜刮穷人的借款机构，像什么Cash In Check之类的，那借给穷人的利率，是按照500%来算的。这些背后也是由华尔街大银行操纵的高利贷行业，比美国的赌博行业赚的钱还要多。
因此货币政策下的宽松政策，导致的结果，通常是有钱的势力集团，拿到这些钱，而人家富人也没法一天多吃几顿饭，就把这些钱流进了股票和房地产。而真正缺钱的普通人，不一定有机会或者本事，可以拿这些借款去消费。
要么像美国今天一样，让不能负担贷款的穷人去借钱买房子，是什么结果。
要么像广场协定后的日本，穷一点的日本人，看到工资涨不了，而房价倒是猛涨，人家花钱意愿自然少于存钱意愿。当然你的内需上不去了。
而且日本的货币政策，就导致了日本的钱跑到美国去，狂买一切，是个人模狗样的地方，日本人就一掷千金给买了，倒是解决了美国贷款消费抵押地价抬高的后顾之忧。
就是到了今天，日本的货币政策，还是没有变成国内的内需消费的动力，反而变成了Carry Trade的主要粮仓。
这个就是日本在广场协定之后出现的问题。
之二
（2010-09-23 04:25）
先祝各位中秋节快乐吧。
有读者问起转基因玉米问题，希望俺回答。俺的意见是，还是要把争议各方的论据搞清楚，让大家自己作一个判别吧。反正对俺自己来说，不光是不会吃转基因食品（在饭店里被人家混进去，没有办法），连非有机食品都尽量不会碰。
另外看到一个好玩的消息，就是越南经济要出大事情了，呵呵。
然后俺就继续回到广场协定问题的探讨。
财政政策和货币政策的不同之处，是在于靠的是政府干预。因此在经济争论之中，政府干预和市场主导，就代表着两种不同的经济理论和政策模式。欧洲大陆的国家，比如说德国和法国等等，比较容易接受由政府干预的财政模式。而盎格鲁-撒克逊一系的国家，如美国、英国、澳洲和加拿大等等，比较容易接受市场主导的货币政策模式。而当时的日本，受到美国在意识形态上的强烈渗透（当然殖民地弱势也是一个原因），因此在这个问题上，采取了货币政策和财政政策的双管战略，当然货币政策的管子要大一些。
德国人选择财政政策，也没有办法，因为毕竟要消化和融合东德这个兄弟之邦，是无法靠货币政策完成的。其实在广场协定的前2年，德国受到的压力很大，经济增 长放缓得厉害。但是因为德国已经经历过上次1970-1978年之间的德国马克大幅升值的经历，工资的弹性已经比较大（就是说容易降工资），因此在 1987年之后，经济已经有反弹迹象。这个时候，东德的加入，就简直是天上掉下大馅饼，让德国有了一个新的市场，和一大批廉价劳动力。如果没有东德的加入，俺估计德国的经济再走几年，就会碰上大问题了。
日本面临的其实是同样的问题，那就是随着出口受到打击，进口降低的更快（因为进口价便宜了，很多进口的原材料其实是为出口），基本类似中国在2009年出现的情况。填补这个空档的，应该就是一个靠内需，另一个靠海外投资。如果这个海外，又是自己的国家，那么日子就比较好过了。
当时日本不是没有海外，这个海外就是东南亚。日本靠向东南亚大规模投资，希望利用东南亚市场来部分弥补在美国市场的损失，是一条正确的思路。可是相比于德国，这个投资地，就是说新市场和新廉价劳动力，具有很大的不稳定性。这个不稳定性，是政治、经济、外交和军事上的，而且大家都知道最后的拍板人，不是日本。
在第一次金融危机之后，就是1970-1972年那次，欧洲人被美国痛宰之后，痛定思痛，得出一个结论：就是要抱团。所以欧洲后来出现了一个欧共体的一篮子货币，就是要保证欧洲人自己的货币之间，来一个固定挂钩。这个挂钩，你可以说是连环船，那就是为了防止风浪，免得被敌人各个击破。当然这个篮子货币，后来就成为了单一货币欧元，防止了风浪，但是最后差点被美国火攻，从希腊小船开始烧起，后来靠的是德国和中国，两个大救火船的水龙头，给灭了火。
回到日本的处境来看，日本和东南亚各国之间，缺乏的其实就是这个货币篮子里面的挂钩，因此后来被人各个击破。日本自己的不动产泡沫，和东南亚金融危机，都是在这个大格局下发生的。日元升值的结果，加上货币政策的宽松，导致的就是钱多得不得了的实业公司、基金和保险公司等等，伙同海外进来的热钱，把日本股市和地产炒成了天价。然后最后日本央行调高利率，导致资金链中断，就把整个日本的经济给咔嚓了。这之后的日本投资，自然往东南亚流窜，然后重复一个日本的小故事，把东南亚国家全部给咔嚓了。
看清楚这个事实，对中国政府非常非常重要。但是可惜的是，现在国内的所谓专家们大部分是在胡扯，继续忽悠决策当局。
在今年4月份的时候，有人喊着中国经济过热云云，央行要收紧银根，就说日本广场危机之后，是银根松。然后现在有人喊中国财政刺激不要搞下去，就说日本人搞砸了，是公共财政没有限制。其实当时日本要收紧银根，效果并不会很明显。因为人家日本的企业和基金，就会在海外换一个马甲，就拿到银根宽松的美元贷款，在资金账目放开的政策下，冲到日本来，炒热房价和股价。真正可以防止这个，还是要靠提高炒房成本来实现。这方面的方法，林林总总，俺就不一一叙述。
但是在增加内需上面，德国的平衡财政方法，是值得中国学习。
中国政府原来实现的东部和西部各省市之间，搞富亲戚帮穷亲戚的方法，其实是这种平衡财政的一个变种。后来在汶川地震重建上面，要更进一步。
当然这种平衡财政法，也受到了东部富裕省份的曲线抵制。大家的应对方法，就是找些借口，好好大兴土木，把钱给花出去。俺花了一大笔钱，那么财政收入总量下来了，你的百分比贡献，也就小了。所以俺们才看到山东搞了全运会，上海搞了世博会，广东搞了亚运会，真的是忙得不可开交了。与此同时，中央忙着开新疆工作会议、西藏工作会议、广西工作会议等等，也是忙得不乐亦夫。
如果把中国的中部和西部，相比较于德国的东德（和其他东欧国家），就可以明白中国在人民币升值的局势下，应该如何走出内需之路。
之三
（2010-09-24 04:26）
读者们对越南经济有问题，似乎比较感兴趣。这里就简要通报一下。
越南经济的规模有多大？GDP大概就是900多个亿美元，可是越南的贸易赤字，要占了总GDP接近四分之一，就是在200亿到250亿的规模。最近出现的一件事情，就是越南的最大企业（当然是国有企业）越南船舶制造集团要倒闭了。这个企业欠债是48亿美元，差不多是整个GDP的5%。
把这个放在中国和美国这样的经济体，是什么概念？在美国，GDP是14万亿，那就是这个公司，欠了7千多亿美元。就是说上次美国的整个救市方案的钱，只可以就你一家。在中国，GDP是35万亿人民币，就是说差不多要2万亿来救这家公司。
如果这个时候，其他附带的公司出问题，然后外资一开始外逃，那就是崩溃了。
越南人要想不死，就必须有两个办法。一个就是足够的外部援助资金，一个是有一个巨大的市场，可以拉动越南的出口。如果这个国家，虽然有巨大的市场，但是对越南产品采取敌视态度，或者有多得要命的外汇储备，但是对越南人的作为很不爽。那前景就不太妙了。
越南不是挑头要拉美国来制衡中国吗？呵呵。
看到《纽约时报》报道，说是中国开始对日本禁运稀土，而中国的官方说，没这回事。（没有禁运，不过确实没有货出去，那就行啊）而11月要开APEC大会了，俺觉得中国最近各位领导人，都够穷忙乎的，不如大家休息一下，不要风尘仆仆地到日本去开会？
美国的反应，则非常有趣。奥巴马总统说，大家开始坐下来谈一谈？希拉里阿姨说，俺们美国坚决支持日本，日美安保协议在那里呢。可是如果希拉里阿姨话说得这么顺口，那么下个星期，中国军舰和日本军舰在钓鱼岛对峙一下，你可不能说话不算数啊！呵呵。
回头看当年的广场协定，日本其实当时的关键在东南亚市场。如果日本可以通过日元和东南亚各国货币的挂钩，从而把这些市场变成日本的准内需市场，那么日本大概可以消化日元大幅度升值的问题。
反观中国目前的情况，你可以考虑到中国的沿海几大地区—珠三角、长三角和环渤海，就相当于当年的日本，而接下来的附件地区，比如说河北、湖南、湖北、四川等地，就相对于当年的东亚四小龙，然后另外的一些就相当于当年的东南亚四小虎。
唯一不同区别的是，在中国这些不同发展层次的地区之间，不存在着货币兑换问题。这个是和德国当年面对东德和其他东欧国家（要么是加入了欧元区，要么是挂钩欧元）是比较一致的。而中国则可以在整个大区域采取财政政策，这又是德国在东德之外，做不到的。
通常财政政策，是几种。一个是公共工程，进行基础建设投资。一个是减少企业税收，让这个税收返回变成员工工资增加。一种是增加社会福利开支。后面的这两种，自然在社会层面上，比较容易让社会阶层中的中下工薪阶层受惠，所以比货币政策要更加有效。
在这个内需发展过程中，人民币在外贸上，尤其是进口上的国际化，意见最为重大。这样的话，中国经济发展和内需增长的瓶颈，基本上可以绕开美元储备的制约，而变成有中国政府主导的局面。在人民币升值的过程中，这样有人民币购买力增长，所带来的全民福利的提高，才比较容易的从人民币国际化的渠道实现。
当然有人一谈人民币升值，马上就要说外汇储备缩水。其实要明白，中国的外汇储备的购买力，是无法体现在内部市场的消费上面的。这个购买力只能在国际市场上实现，和中国人民币汇率没有关联。
因此这个购买力，如果是美元的话，只能决定于美国联储局的货币政策。只要美国联储局继续向世界狂印美元，那么美元对实物的购买力就会一直贬值，和其他货币的兑换率关系不大。而对中国而言，本来是需要美元出去买东西的。在实行了人民币国际化之后，你可以用人民币买了。这个情况之下，美元购买力上升和下降，对中国经济的健康发展就没有太多的影响了。
风险转嫁
管理员 明镜： 2010年09月21日 8:43 上午 ∇地下1层
剪羊毛。
这个真的就是外行，我就是感觉最近中国都遭到别人的欺负
管理员 明镜： 2010年09月24日 11:18 上午 ∇地下1层
木秀于林，风必摧之。崛起之路征途上的阵痛吧···