之一
（2011-05-16 00:13）
周末，还是有比较重大消息的。最大的消息，莫过于证监会称要“尽快”推小QFII。何谓小QFII，就是人民币投资A股的，即海外人民币投资中国内地资本市场的渠道。人民币在加速国际化，而国际上一旦持有人民币的规模越来越大，其必须和中国经济建立一个资本回路，否则谁也不可能说大量持有人民币砸在自己手里。所以，中国资本市场开放是大趋势。那么，人民币要成为国际货币，必须有一个人民币投资中国资本市场的一个途径。当然，由于人民币当前国际影响力还很弱，所以不能一下子将人民币彻底自由兑换，这里小QFII就成了一个通道，即通过香港市场向内地资本市场流动。我们已经和新加坡签订了一个人民币离岸合作协议，这是中国除香港外一个新的人民币离岸结算点，未来个人认为台湾、马来都会有此类的合作。再向外扩展包括中亚、中东都是可以深入发展的点。货币是经济的血液，人民币当前主要是在国内市场循环，一旦形成国际市场循环，那结果就有些像美元了，中国资本市场就有点像华尔街，那人民币向外发的规模和人民币回收的规模都是巨大的。因此，未来一轮牛市，将很可能是伴随着人民币国际化的过程，而这些资本将由中国央行发出去，然后通过类似小QFII的渠道再收回来，直到实现人民币的自由兑换。当然，这个规模是巨大的，未来发展空间是巨大的，因此A股未来的成功取决于中国的成功，而中国人的幸福生活也取决于此。为什么很多观点看似吸引眼球却都是谬误？就是因为这些人要不不站在中国一边，要不根本看不懂这些大趋势就会瞎吵吵。
因此，小QFII对A股的影响将会很大，且是长期、可持续性的。周末小QFII的消息，某种程度上是上周五为什么反弹力度很强的原因。根据笔者估计，小QFII和国际板应该说不会相差很远的时间或者同时或者前后。现在是5月份，应该说无论小QFII还是国际板应该说都不远了。这恐怕是今年市场二季度本该强势而不强势的政策重要取向。因此，不排除下半年会有一系列针对股市的政策，从而保证国际板顺利推出。
最近，有一个比较奇怪的事情，早先唱空的高盛突然大肆唱多，紧随其后的就是有政府和外资背景的中金的跟随。这是偶然的吗？笔者认为不是那么偶然。与此同时，保险资金又数千亿可投资本市场的资金一直处于观望状态，这个观望是在等什么？另外我们看到社保资金又追加投资了。种种迹象表明，不能排除后面市场会因为政策引导资金入市的可能。
我们再来看高盛唱多A股的基调，即中国下半年不必担心通胀。我们知道，高盛实际上是美国政府的小财政部，和美国政府渊源极深。而中美战略经济对话王副总首先说的就是中国在经济上是最关心的就是通胀。在这种战略谈判下，实际上这就是中国对美国的要价，即中国对美国的很多合同的执行是基于美国基于中国经济利益上的执行情况。那么，如果中美在下半年战略上有所妥协，就不能排除下半年美国在国际大宗商品上和中国进行某些利益交换，如此中国通胀压力当然也会降低。当然，这个交换到底能不能进行，如今仍然是很难说的事情，因为美国希望中国快速加息、人民币快速升值，如果美国因此而放弃这些，那显然美国政府又无法向华尔街那些资本家们交代。所以，嘴上美国政客仍然会拿中国说事，但行动上由于奥巴马试图连任，奥巴马必须在自己的大后方制造业方向投入更多资源。所以，虽然无法确认下半年国际大宗商品价格一定会下降，但显然这次中美的协议中有这样的价值取向。当然，中国在此估计投入的合同金额也是不小的，即对美国制造业的支持也应该是不小的。
与此形成鲜明对比的是，欧盟突然对中国进行反补贴的制裁，中国商务部给予的是强烈抗议。这说明什么？5.12号开始的中欧战略对话估计并不是特别顺利，因为相比中美战略对话而言中欧好像也被媒体忽略了。这里的问题出在哪？从时间安排上看，这次的安排是中国主导的对话，即为了不给欧盟太多的时间，中美战略对话10号进行，中欧战略对话12号就开始了，这意味着这次中国显然要价更高。结合前几天中国外交部专门为此向欧盟发生称欧盟对中国军事贸易没有解禁、以及不承认中国市场经济地位非常不符合当前中欧关系。这，某种程度上是中国向欧盟的要价，即这意味着中欧这次战略对话中国就要求欧盟解除对话军售和承认市场经济地位。但从突然欧盟对中国进行反补贴制裁以及中国强烈抗议来看，欧盟认为中国要价太高，当然中国能给的合同就有限，这是双方谈判不顺利的表现。与此同时，中国总长正在美国访问，这次访问美国接待很隆重，摆在台面上的主要在于两点：1、对台军售；2、太平洋的新安全框架。如果美国作实质性让步，那么中国给予美国更多利益将是很正常的。
与此同时，我们看到，欧盟总体控制的世界货币基金组织的总裁在美国被因涉嫌性骚扰而抓了起来，这绝不是一起简单的所谓个人生活案件。我们知道，国际货币基金组织在欧洲债务危机当中起到了极其重要的作用，而卡恩显然是一个非常核心的人物。而之前，我们知道包括卡恩、欧盟成员国在内的政要不止一次声称国际货币基金组织的总裁应该由发展中国家来担任，虽然说这里有客气的成分，但显然国际货币基金组织已经成为了一个欧盟和中国以及发展中国家交易的平台。这个时候把卡恩拿下，有利于美国打压欧元走阶段性强势美元，同时有利于阻碍欧洲债务危机的解决进程，当然也能一定程度上阻止欧盟拿国际货币基金组织与中国进行利益交换。而且，卡恩还是下一届法国总统最有力的竞选者，卡恩的这种工作经历如果让他当选法国总统，显然有利于欧盟进一步加速整合。所以，美国这次抓捕卡恩，政治意图非常明显。关于卡恩事件进一步发展，后面的发展将很重要。如果卡恩很快就被释放，就不能排除卡恩和美国直接作政治交易的可能性。
关于希拉里在中美战略经济对话刚刚结束，就近针对中国人权的歇斯底里的批评，甚至口不择言用“愚蠢”、“阻挡”历史的词汇。这说明几个问题：1、这次中美战略经济对话美国的“出血”是不小的，如果美国最终迫于不得不执行的话。2、对挥动人权大棒对中国无用有些恼羞成怒。3、试图通过中国人权，将类似中东的动乱引向中国，继续给中国制造混乱。4、以这种过激的方式吸引世界的注意力特别是欧盟的注意力，掩盖中美达成的一些协议，避免欧盟继续给中国更高的报价以影响中国继续向美国开更高的要价，中欧对中国的共同语言之一就是人权问题。
所以，国际上的事基本上可以串联起来，可以分清楚非常多的层次去看待，层层抽丝剥茧你会发现很多这些国际上的事情其实和你自己息息相关。这，就是全球化背景下的大趋势，懂得这些你就能会更容易调整自己。这是笔者为什么说如果机缘合适会写一直从历史、国际时事、经济一直到每个人的书的根本原因，把这些搞通了，一通百通，自己处理起来自己的未来会更从容。
之二
（2011-05-16 11:43）
今天看到某媒体中国对冲成本上万亿的所谓访谈，真的感觉中国的最核心的研究机构怎么经常养一些酒囊饭袋？那家伙胡说八道、乱七八糟、不知所云。从头到尾压根没什么逻辑。但忽悠了半天，这位所谓研究员的话音里笔者还是听出了端倪，即央行不应该对冲。不对冲随便人民币升值？随便中国市场恶性通胀？按照这种脑残专家的逻辑是，直接让美元在中国国内替代人民币就可以了，连印刷人民币的成本都省了，这样最节约。还在那叫嚣着“不要瞒下去了”。知道一国的央行很多经济数据是不能胡乱公布的吗？那是国家机密，随便公布将很可能影响整个经济体的运行从而让他国找到漏洞进行攻击。什么时候看到美联储给出过特别详细的报表数据？美联储不像中国央行是国家单位，它是私营单位，美国政府都几乎无法涉入，谁有权利让它公布相关数据？在人民币正在走向国际化的重大关键时刻，不给国家出主意，反而就知道一门子捣乱，真是浪费国家的粮食。也不知道这些所谓的还是研究什么世界经济和政治的怎么研究的，如果就这水平基本上是本科二年级上学期期末的水平（前面一年是基础课，刚刚接触专业课一个学期的水平）。
形成鲜明对比的是，胡鞍钢教授认为计划生育政策应该可以考虑调整的观点。因为国家当时在进行计划生育时就说三十年政策可调整，去年是第三十年。考虑到中国老龄化的趋势，实际上人口政策应该考虑逐步放开，否则过快的老龄化将会大大影响中国未来经济发展可持续性。关于这一点，笔者也曾强调，即中国应该建立人口战略管理机制替代计划生育，即由计划生育的概念向国家人口战略管理进行过度，变计划生育部门为人口战略管理部门。如此，可根据经济发展规律尽量降低人口年龄的变化对经济的影响。
之三
（2011-05-18 15:03）
最近的国际形势博弈除了中东、北非的激烈对抗外，围绕中国的有两条博弈主线。一是美国干掉拉登，试图通过搞乱巴基斯坦来切断中国和中东方向的联系，从而降低中国在中东特别是伊核问题上的影响力，在发展上卡死中国的能源供应从而卡住中国发展的喉咙。第二条是中美战略对话的互相“妥协”给出空间，然后展开新的博弈。
前一条，表面上看是美国对中国的主动进攻，但实际上是中国在中东的进攻使得美国感受到了巨大压力，从而对中国实施的反击。因此，这一条本质上是中国主攻，美国防守反攻。正是基于这一点，我们可以看到美国不断地在想方设法要卡死中国的能源供应线以图逼迫中国从了美国的战略。
后一条，是中美自奥巴马访华失败后的一系列对抗下中美特别是美国这个主攻一方干出来太多的得不偿失，无论天安舰事件、中日、南海，不但没有把中国如何，反而让中国的实力向外有较大幅度扩张。当然，中国在这个过程中付出的代价也是很大的。而且，在这个过程中，基本上是处于欧俄通吃中美的格局。
因此，对于双方来说，这种直接两强相斗的格局对中美都不利，也就是如中国领导人所说的“合则两利，斗则两伤”。所以，为了给彼此都流出空间，我们看到中美战略对话都向后退了几步，给彼此留出空间，也就是留出来大家互相重新博弈的空间，且是不能让中美斗欧俄吃中美的格局持续。美国表面上拿出来的诚意当然也够可观，什么“共管太平洋”之类的中美军事新关系。这个比原来推销的那个G2实惠多了，但仍然是以美国为主导的所谓共管，美国试图把中美关系复制成“共管大西洋”的欧美关系。但实际上，哪怕是这样的关系对中国长远来说都是不利的，而且更多的则可能是一个陷阱，即中国两千多年前就玩过的招数“连横”破“合纵”。但，对中国来说，拿回台湾、稳定南海让人民币主导的大中华经济圈形成同样极其重要，所以中国也非常高兴接受这种邀请。说白了，本质上这是双方都给对方画饼，然后以此饼来换欧俄的饼，以图最终再次形成中欧俄美的总体平衡。所以，中美达成什么样的协议不重要，重要的是怎么重新布局。
围绕这两条主线，我们可以看到发生在国际上的大事：
1） 美国抓捕卡恩。
美国从中国腾出手就开始向欧盟施压去了，其施压的目的还是要让欧盟配合其围堵中国，说白了就是破中欧俄的“连横”。美国抓卡恩至少可以实现阻碍欧盟解决自己债务危机的进程，使得欧盟的债务危机更可能比美国更早爆发，同时向欧盟施压只有跟美国混才是“正途”。对于这种施压，欧盟是谨慎的，所以至今不敢怎么吭声，因为迄今欧盟没有找到一个支点，而且这事搞得措手不及（如今世界货币基金组织代总裁是美国人）。
2）欧盟在中美战略经济对话后、中欧战略经济对话中抛出了“双反”。这就是欧盟针对中美战略对话达成的协议对中国的一种“报复”，因为基于中美战略对话“成果”，中国向欧盟抛出的要价是军售解禁和市场经济地位。这实际上是直接让欧盟选边，欧盟在双面承压的情况下最先反击的当然是弱的一方中国。但是中国的强烈抗议以及接着的反“双反”直接将这个压力顶了回去。当前，欧盟和中国仍在讨价还价，欧盟仍在掂量，而中美如今是互相携和对方达成“共识”的威力吃之前通吃中美的欧盟。
3）俄罗斯动作同样迅速，采取的策略和欧盟恰恰相反，是拉中打美。即一方面声称想立刻和中国签署供气协议，一方面声称支持巴基斯坦加入上合。同时向美欧施压导弹防御系统。同时，试图强行介入利比亚局势，卡扎菲的特别代表马上访俄，俄敦促利比亚反对派也快些访俄。这和之前我们分析是一致的，即中俄不可能任由欧美去在利比亚问题上讨价还价。与此同时，俄罗斯外长声称不排除退出俄美反导条约的可能性。俄罗斯很担心，美国向中国让渡巨大利益，特别是世界油价。一方面加快和中国签约，一方面威胁美国。
巴基斯坦方向美巴斗得很激烈，北约继续派直升机袭击巴基斯坦，巴基斯坦就给予还击。巴基斯坦甚至威胁，不排除切断巴基斯坦的阿富汗北约军队后勤补给通道。这个时候，巴基斯坦总理吉拉尼正在中国访问。所以，美国仍然在试图通过巴基斯坦卡死中国，而中国在此坚决支持巴基斯坦让巴基斯坦底气大增。与此同时，印度也没闲着，支援阿富汗5亿美元，同时声称印度也可以干美国干掉拉登同样的事，克什米尔地区甚至一度交火导致双方死伤。这说明印度在美国干掉拉登后向美国靠近了一点。但正常情况下，印度当前仍然没有胆量去顶开中国的压力。近期J20的频繁试飞、去年9月中国再次成功反导的消息等都对印度产生了极大压力。
另外，相关朝鲜半岛也出现了连续的拉锯，基本上都是自说自话。但据最新消息，中美总长的谈判进行得很“顺利”，这将是中美继续互相给自己腾出空间向其它层面施压的进一步动作。所以，未来只要双方遵循互相达成的默契，美国在环太平洋应该会更沉默一点，中国在这个区域会更强硬一些，特别是对日本、朝鲜半岛以及南海。当然，如果这些国家愿意保持平稳的心态，中国依然会怀柔。
不过，无论如何，中国已经无比接近中东和平进程的谈判桌，未来可能无论美还是欧，都不得不双双请中国进入这个谈判桌，因为这个桌子没有中国的加入将不再平衡。
最近的博弈将非常激烈，所以发生特别重大的事情将一点不奇怪。而且有一点可以肯定，即无论利比亚局势也好还是中东局势也好，都不可能是欧美两家说了算。
之四
（2011-05-19 15:16）
解放军总长陈炳德访美最后与美军总长的联合记者招待会上的发言基本上是中国给美国划定了底线。因此，某种意义上说，中国军队总长访美更多的是缓和中美两军关系，同时明确告诉美国中国的底线，同时建立所谓的“中美军事新关系”或“共管太平洋”的意向。其实，这不过是中美政治上的互相退一步从而给彼此更大的活动空间，中国底线划清底线后将会在相关领域更强硬。我们不妨看看陈总长在美国的精彩发言摘录。
“美国制定的‘与台湾关系法’实际上是干涉中国内政的一个法律，用美国的一个国内法管其他国家的内政事务……说得难听一点，就是太霸气了。”
“台湾是中国的领土，这个世界上都是非常明确的”， 陈炳德说，“既然是中国的领土，为什么中国人不能保证自己的安全，需要美国来卖武器装备给他们？”
“几十年过去了，现在台海形势已经发生了根本变化。用台湾来遏制中国发展和建设是无济于事的。”他说。
这些底气哪里来的？是中国经济发展起来的，是打卫星打出来的，是反导反出来的，是J20飞出来的。否则，美国干事还会来征求你的意见？美国什么时候发动战争的时候也没征求被打击国的意见。在国际上，最终拼的还是实力，腰杆子硬要靠实力说话。
之五
（2011-05-20 00:16:41）
在美国的压力下，IMF总裁卡恩不得不辞职了，因为美国不断给卡恩可能面临的监禁加码，从几年一直加到75年，卡恩同志有生之年还想回家，所以只能先低头了。美国要求的低头就是先把IMF总裁位置给腾出来。这边卡恩没辞职，那边盖特纳就已经说了：卡恩不适合当IMF总裁了，我们国家的利普斯基是一个好同志，应该由他来担任代总裁。美国这种算盘谁都不答应，所以法德说我们的人合适，巴西说我们的人合适，印度说我们的人也不错，反正就差打得鸡飞狗跳了。中国人比较含蓄，在央行网站上登出来小川行长的答问，小川行长说：欧洲还处在债务危机当中，国际货币及基金组织需要强力，但是大家在G20会议上已经决定了这些位子要通过公开、透明、择优的程序选出，要考虑德能勤绩，最重要的是要能反映世界经济格局变化和新兴市场的代表性。言下之意是，中国去年贡献了世界经济增长到差不多一半，你们不让新兴市场的中国来当对得起你们伟大的上帝吗？
所以，这还真是一场好戏，看看这场斗争最后谁胜出。当然，作为中国人非常支持朱民同志来当这个总裁。
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1、《占豪文集》
