之一
（2011-08-08 00:42）
上周五，欧洲股市继续大跌，美股大幅探底后回升，道指还收涨了。标普好不容易给美国降了一级，结果就遭到了美国政府以及巴菲特们的攻击（巴菲特仅短期国债就持有四百亿美元）。但是，当三大评级机构针对欧洲一下降四级的时候，却是一点都不含糊的。相比对欧洲以及包括中国的狠，三大评级机构对美国偏爱得很。标普降美国的级，是世界舆论压力下保持自己信誉的手段，同时也说明美国国内资本权力与政治权力矛盾在危机迟迟无法转嫁出去的情况下继续恶化。这种越来越尖锐的矛盾，随着时间的推移会越来越趋于明显化，而最终如果到了危机深化时还无法将危机转嫁，其结果就可能是资本利益和国家利益的决裂。所以，这种斗争还在后面，而现在看来，世界经济硬着陆越来越难以避免了。 美国新的一轮量化宽松就要来了，市场蹦不了盘，而且一旦量化宽松方向确认，市场会立刻起来。而之前伯南克的暗示是通过证券市场释放流动性。
周末央行没有任何动作，媒体、专家还在谈论加息，可个人认为既然欧洲央行确认了不再加息，中国央行在过了7号还没加息，基本可以确认不会再加息。除非，欧盟央行再次加息，中欧央行通过沟通达成默契，否则正常情况下加息可能性已经较上周大幅下降。但是，这两天CPI就出来了，CPI数据仍然是关注重点。CPI若稍降，则不会加息，但货币政策不会动；如果CPI降幅较大，则下调存款准备金的可能性依然存在，特别是可能针对中小商业银行下调。
（2011-08-08 11:39）
早上，打开新闻就是媒体铺天盖地的崩盘新闻，甚至盖住了G7要救市的新闻。这就是市场恐慌，恐慌就会带来不理性，不理性就能出现如今天早盘的非理性暴跌，竟然跌破2600、2500点两个整数关口。最近资本市场的恐慌不像是新的危机爆发，倒像一轮标准的砸盘，将指数砸出空间，这样下面美联储释放的资本才能低吸。其实，欧洲央行也已经准备新一轮量化宽松了，本月欧洲央行并未加息。可以预见的是，在美联储的带领下，世界新一轮宽松政策就要来了，而世界性的资产价格泡沫和通胀也将来了。但，在还没爆破之前，经济还不会直接崩溃。但这一轮量化宽松后，将很可能是图穷匕见之时，是世界摊牌之日，摊牌的结果将是世界经济硬着陆，矛盾局部暴发，不排除发生局部性较大规模的战争。世界经济、局势将直接出现一个强行的大洗牌，谁先从经济硬着陆的漩涡中先起来谁就有望成为世界的领导者，而如果爆发战争，谁是胜利者谁就是世界的领导者。21世纪上半叶，注定将是一个世界性的动荡时刻，近几个世纪几乎每个世纪都是如此。
世界还得继续量化宽松，量化宽松的资本还得买资产，股票也好、资源也罢，都是资产的体现形式，所以我们拭目以待所谓的“救市”。我们拭目以待后市原油向历史高点冲击。
（2011-08-08 15:27）
世界经济真的岌岌可危了吗？从大势上来说是的，因为这一轮危机的本质是由次级贷款的资金链断裂而引起的金融市场资金链断裂，之后深化到了欧美国家财务的资金链濒临断裂的危机。金融产品的危机可以有金融公司来调整稀释，金融机构的危机可以由国家来调整稀释，但如果危机是国家信誉本身，那这个危机就无法稀释。无法稀释的结果是什么？就是必须有一个承担者。谁承担？本来该谁负债谁承担，可现实是美国是最大的负债者，美国人不愿意承担。这就是整个世界危机的根源，这一连锁反应现在已经到了最后一环国家。那么，债务危机就演变成了以美国为首的债务国通过贬值货币来稀释债务从而达到将危机转嫁的目的。但是，什么叫入不敷出？美国现在的情况就是入不敷出，一年一半财政支出要靠借债，这使得美国财政资金链已到了濒临断裂的境地。所以，从这个层面上说，在矛盾不可调和，危机无法转嫁的大背景下，世界经济未来数个月至一两年内，出现硬着陆并不是新鲜事。
但，在这之前，还有美国的量化宽松，美国绝不会停止手中的量化宽松，只不过这个量化宽松的进程以及速度是否如美国所想象的那么理想是值得商榷的，但宽松是无疑的。因此，虽然说如今世界市场最近几天暴跌，但直接就此进入危机的可能性仍然不是很大，更可能的方式是美国继续宽松，世界经济在无法支持的情况下矛盾在某个点上爆发，然后引起连锁反应。如今，这个点还未出来，着更多的是市场的恐慌而非危机本身的爆发。就像标普评级，某种意义上就是一个双簧，一个双簧还没到演成真戏的地步。G7声称已经准备采取措施救市，这个所谓救市无非还是印钞，所以手机货币政策趋势暂时要终止了，特别是中国，巨大的利差已经央行没有了再加息的空间，再加息宏观经济将面临风险。
之二
（2011-08-08 23:46）
调低美国信用评级是中国的大公国际，接着是标普。因此，对美国经济的走向中国认识应该还是比较深刻的。不过，这次世界资本市场因为美国评级下降而暴跌，同时美国当局、和事佬的巴菲特以及标普的嘴仗看起来更像是一出戏。美国的债务上限提高了，发钞权又开了，后面实际上美国人一定考虑的是怎么把钱给发出去。但是，以前忽悠的招数是不太灵光了，那么用恐吓的方式就符合逻辑。即让全世界都看看，标普一家调低了美国一个评级就造成这么大影响，你们怎么办？还是让美国为所欲为吧，而且也不要总说三大评级机构不降美国的评级。而在这之前，伯南克曾经很明确地暗示过未来宽松渠道很可能通过证券市场。要通过证券市场，美国股市不快速调整一下再上涨空间就很小，历史高点也就一万四千多点，这是不利于资本进行操作的。借这个机会，恐吓全世界，同时可让美国股市快速调整（美股是必须快速调整，否则长时间弱势很可能会造成资金链断裂，短期剧烈调整时美国资本市场现在所必须的），然后就可以将大量流动性给扔进资本市场，这相当于给投资者发钱，美股的上涨当然也就能进一步提高消费者的消费能力，就能刺激美国经济。如此，美国经济就能支持更久。
所以，和很多崩盘论提倡者不同，笔者认为这仍然不过是一次剧烈调整，而调整后包括美股、大宗商品都很可能会进入新的一轮大涨，而美元则可能会创历史新低。特别是原油，美国现在通过手段降了美原油，但伦布油的价格竟然一桶比美原油高20多美元。为什么会出现这种格局？这说明美国正在通过调整经济结构来摆脱美国经济对原油的依赖性。这就是说美国的通胀压力大幅下降，而中国进口石油计价却不是用美原油计价，所以美国等于说是降自己的通胀压力，而中国通胀压力相比美国却缓解得少。那么，经过一轮这样的调整，美国一旦调整好经济内部的结构，美联储释放出来的大量流动性很可能会将原油推上200美元一桶。到时候，美原油与伦布油的差价很可能会达到50美元左右。这是当局必须要注意的，也是应该做好更多准备的方面，很多分析单纯地认为中国从下半年开始通胀压力会降低，个人认为这种论调不妥。下半年虽然通胀上涨压力会比上半年小，但明年通胀压力将很可能比今年的形势更恶劣。
标普再次下调了两房的债权，下调两房债券对美国经济伤害小，但在刚刚调低美国债的情况下会起到较为理想的市场效果，这应该就是他们所想要的效果。于是，美欧股市继续暴跌，欧洲三大股指法兰克福指数暴跌超过4%，美股跌幅一度超过三百点。在市场都在绝望的时候，笔者看到的就是一出戏。 但是，我们需要警惕的是，这出戏有演漏的可能，但是这个演漏绝不是以数天为单位的，而至少以数月为单位。因此，未来数月到一直到2013年，世界经济硬着陆的可能性超过八成。危机必然爆发，但先倒下的绝不会是中欧俄美任何一家，那么印度、日本、越南、阿根廷、巴西、墨西哥都是高危国家。不过，演漏的结果就是最终释放流动性不畅，美股最终无法突破历史高点而体力不支进入跌势，那那个时候美国就尴尬了，危机就可能从自身爆发了。但是，如果危机更早从其它大国爆发，那美国就又有机会了。所以，这场博弈进入拼血阶段了，看谁耗得过谁。但无论如何，这还是一出自残式的演出。
很多人把标普调降美国债评级看成天大的事，可事实上这不是什么天大的事。美国评级早就该降，若不是三大评级机构都在美国控制之下，怎么可能会如此调降欧日评级而对美国那么长期的视而不见？而事实上，调别人数级，自己才稍调，本身就是相对提高而非真调。
之三
（2011-08-09 11:44）
奥巴马同志说，无论评级机构怎么下调美国评级，美国永远3A。看到这句话把笔者笑喷了，泱泱大国已经将流氓无赖挂在嘴上了，美国神话终将难逃破灭命运。在股市，还有一个神话就是巴菲特，巴菲特号称股神，是世界上几乎所有投资者的偶像。但是，巴菲特的神话，恐怕将会比美国神话破灭得更早。巴菲特是个什么人物？是一个跨在美国资本和政治之间的人物，是一个骑墙者。当美国政治和资本内部矛盾是通过外部共同抢劫和控制世界来完成的，巴菲特可以被造就成神话。但是，当美国资本和美国政治内部矛盾接近不可调和，如果最终矛盾激化，那么巴菲特神话般的泡沫必然在这两个力量斗争中而破灭。到时候，大家一起看巴菲特裸泳也是一件世纪性幽默。所以，在美国神话破灭前，我们会有机会目睹世人敬仰的股神是如何破灭的。最终，你会发现，这个世界从没有神，所有的神都不过是大家的幻想，都不过是大家制造的。
美股昨夜直接暴跌到了双头的目标位，跌幅超5%，壮观得一塌糊涂。欧洲股市也是大跌，德国股市跌幅一样超5%。
美国是不一定必然QE3，但是即使不QE3也必然是穿着一个新马甲的其它模式的“QE3”而已。所以，本质上美国必然要宽松下去，这个宽松却不一定必然量化，迫不得已可能采取能宽松多少就宽松多少的策略。市场暴跌，造势只是原因之一，同时也是美国内部两党政治斗争、资本权力和政治权力斗争以及美国和世界斗争的一个综合体现，而非仅仅是造势。如果仅仅是造势，那么就不会有巴菲特、格林斯潘以及奥巴马的无赖流氓言论了。只有在内外这戏是真中有假，假中有真，大家都入戏了，才会有这样的无赖流氓方式都出来了。所以，在看清演戏本质的情况下，同时必须看到这是假戏真做，也是真戏假作。这种含义看，非要仔细揣摩而不能理解。
美国QE3其实是不管世界买账与否的，你们大家只要还必须用美元，美国就可以发美元，世界对美国发美元现在是没有半点遏制办法。这一点，就像只有一家店提供某种服务，而大家都需要某种服务，在绝对垄断下你仍然不得不去消费一个道理。最终结果是否如意，那是后面的事，但如果美国不继续宽松下去，自己资金链断裂出现危机才是重大问题，如果危机再从美国核心点爆发，那就可能不会像2008年那样大家一起救市了。美国人明白这一点，所以只能继续宽松，把债务稀释，从其它国家手中强行抢夺，通过美元特权抢夺后尽量延后自己危机，等着其它国家危机爆发，同时不断给其它国家制造麻烦。继续宽松，美元当然有崩溃危险；但是，更要紧的是，不推宽松，美元可能崩溃得更快。美元的安全支撑框架是巴以和平，现在中欧俄在这个地方不断捅刀子，鬼知道巴以和平是不是会倒掉，如果没有更多的钱支撑美国军事力量，巴以和平靠什么支持？这些资金从哪里来？美国已经入不敷出，就只能从宽松政策中来。所以，不得已不光是中国，美国同样有很多不得已，经济的规律、发展的规律，美国人也逃不掉。而应对这些，除了宽松还能是什么？这就是美国宽松的当下必然逻辑。
逼迫欧债危机也是既定中的，但欧元也不是那么好被干掉的，美元的动力从哪里来？必须从美元继续宽松中来。美国现在明着的国债已经接近GDP100%，美元要走强势就必须收紧货币，收紧货币利率必须大幅提升，继续提升美国的经济增长将无法支付债券的利息，如此相当于美国政府破产。这种情况，怎么办？
至于让股市暴跌套牢资本现在同样不可行。美国的消费、整个经济的资金链系于股市，美国股市不像中国，只是中国经济的一小部分，美国股市是美国经济的核心，如果暴跌而起不来，直接导致的就是美国经济内循环的资金断裂，美国当局是不想干了吗？那是一个恶性循环，美国股市现在是美国必须维持，不维持内部经济循环就会出问题。这也是为什么美国股市为什么在去年一天暴跌千点来进行调整的根本原因所在，也是这一轮暴跌必须是剧烈的但不能长期维持的根本原因所在。
任何绑架别人经济硬着陆，那就必须让对方先硬着陆，自己后期再硬着陆，然后最先起来才能保持自身力量。就像两个人格斗，如果双方都要倒下那就必须让对方先倒，然后自己最先爬起来才算赢家。而如果美国采取的方式是绑架世界一起经济硬着陆，结果自己先着陆了，到那时候中欧俄三个一起互相搀扶站着没倒下怎么办？这种蠢事，美国是不会干的，美国要干的是尽量让别人先硬着陆，然后自己再硬着陆或根本不着陆，之后再通过大量释放美元将美国资本市场搞起来，然后收购全世界自己走出危机。美国绝不会主动干自己先着陆然后带动别人再着陆的事情，但不能排除最后支撑不住自己先倒下的可能。
世界，阴谋总是无处不在的，这一点要知道我们每个人在博弈的时候总是小算盘打得啪啦啦响就知道了。但是，阴谋不是推动历史的动力，而阴谋能否成功取决于实力。美国现在很多阴谋其实都是在高估了自己实力后而作出的，所以从2008年至今那么多事都是最后搬起石头砸自己的脚。但美国也是无奈，美国的资本家和政治利益只能向外才能团结，向内政治无法压服资本，所以很多对内政策是无法实行的，这也是为什么美国哪怕实力已经不济也不得不继续保持在世界上的规模，同时哪怕搬起石头砸自己的脚也要不断地搬的根本原因所在。
最后别忘了，资本是没有国界的，当美国不能给华尔街资本提供保护的时候，那么欧盟、欧元也是这些资本家的好去处。同时也不要忘了，美国国家手中掌握的人才、高科技技术以及资本这些国家战略资源并不多，所以美国当局很多政策也是无法实行的。这也是为什么华尔街可以不顾美国国家利益来维护自己利益的根本原因所在。 这种错综复杂的关系，正是绝大部分人看不懂这个世界的根本原因，利益层、圈太多，一层叠一层，一环套一环。所以，如果单从任何一个角度去看，都会幻化出不同的结果，而事实上都不是真的。
之四
（2011-08-10 01:10）
消息面，国务院开常务会研究国际金融形势，这应该是周二强势拉起的消息面支撑。另外，人民日报、新华社全部出来挺股市，这是官方的一个态度。截止到写盘，欧洲市场已经收盘，欧洲三大股指均大幅下探后大幅反弹，除了德国少跌外，英法股指均出现超过1.5%的涨幅。美股方面更为强势，涨幅达2%。关于当前世界大势、国际金融形势我们最近两天已经分析了很多，很多人把这次行情看成市场崩盘，笔者从开始就论述了自己对行情的看法，即市场不应该是崩盘而是一次剧烈调整，剧烈调整是美国继续实施宽松政策的铺垫。未来数月内虽然不能排除发生更大危机，但如果最终这几个月挺过去，我们明年很可能将面临更严重的通胀压力。
（2011-08-10 11:51）
美国不但要QE3，还计划着QEn，一直持续到美国把危机转嫁为止。当然，到底能不能转嫁也不是美国人说了算，而是一个博弈局，这个博弈局不到最后，不会明朗。但可以确认的是，美国QE3是必然的，也许这不叫QE3，但必然是换了马甲的QE3。未来数月，特别是到11月份，是美国能否将量化宽松运行到2013年的关键。因为这个时候很可能是国际上出现一个摊牌的时间节点，欧洲已经两次加息，如果再加息一次，则欧洲也如中国一样进入加息周期，那么理论上世界上就存在抛弃美元而采取以物易物或其他替代货币的可能。而如果美元发不到世界上，当然量化宽松也就到了终结的时候。世界就那么点事，猜不出来是因为学艺不精、思虑不周，美国也就那么点事。
而在资本市场，笔者认为这也是一次剧烈的洗盘而非就此进入暴跌，特别是美股，就此暴跌下去不符合美国人的利益，而且量化宽松也难以维持下去。对美国来说，怎么将宽松的流动性发出去是后面要思考的。美债融资能力已经下降了，世界各国对美债保持足够的警惕。所以，伯南克在上一轮议息时就暗示通过证券市场。要通过证券市场，必须调整出空间，这次暴跌应该就是既定动作之一。要通过证券市场，这实际上是直接向美国人手中发美元，然后让美国人的消费刺激美国经济，通过释放这些流动性来继续推高发展中国家经济运行成本。那么，中国实际上对此是如何应对的问题，个人建议应该启动股市，同时加速中低收入者收入和经济结构调整，加快将我们的通胀压力通过出口转嫁出去。比如，如果美国最终是通过证券市场走强来提振需求刺激经济发展，那么我们就降低出口退税，同时减产能来将一些成本转嫁。这应该放在战略层面上去。
之五
（2011-08-10 11:51）
物价不是简单的就是部分终端商品的价格，而是包括劳动力所有的价格。美国很多消费的东西实际上并不生产，而是主要靠中国这些南方发展中国家来支撑，它的物价低是建立在发展中国家为了把自己经济循环对接在发达国家的消费能力上从而完成工业化过程中的必然。而美国内部消费流通领域由于其本身是一个消费型经济体，很多设施、制度要比中国发展得完善，而且美国将这些成本大量地转化为债务，然后转移给了发展中国家。所以，美国的物价低并非其本身因为生产能力，而是因为他的权力以及世界经济游戏规则由他制定而形成的。中国则不然，中国发展中国家，处于投资发展阶段，本身内部消费经济实际上运行成本就高，再加上一些部门利益又加重了这一点，同时中国整体消费能力相对仍然比较低，在这种情况下中国还不能完全靠消费来支撑国家经济发展，在这种情况下就构成了这样的格局。比如说我们的出口退税，实际上是我们在补贴美国人。但是，在当时如果不出口退税，中国就没有能力那样大面积占领市场，也就根本丧失了工业化发展机会。这个道理就像我们最初是穷人，我们没有信誉向外借债消费，我们自身没有那么多资本消费，在这种情况下怎么办？在现有世界经济游戏规则下，只能是给人打工，发展自己的实力，有实力了自然就有了能力。
所以，中国不是没有降低物价的能力，比如降低国内物流成本，减税，逐渐减少出口补贴，转变发展经济的方式。但这些我们10年前有资格谈吗？这些都是经历了前面的过程才有了今天可以调整的资本，否则谈什么内需消费？同时，中国以前劳动力成本低是由于加速城市化而导致劳动力供应充足，使得劳动力价格被压低了。而今，中国人口红利已经到了后期，人力成本在加速上扬，而这个时候老百姓的收入增加的情况下也就有能力消费了，出口型经济就有能力向内需型经济转变。一个国家也好、企业也罢，都是经历发展之后才有条件谈很多事情，否则中国连产能都没有靠什么消费？靠进口吗？进口人家也不认人民币啊。而今，中国生产的东西未来足以维持中国人民的需求，那么也就有了资格谈经济结构转型。
现在，政策不正在向我们说的方向发展吗？但这仍然是一个过程，不是一蹴而就。我们很多人看一些问题的时候，都是从现在的结果去想当然，这其实是一种很不好的习惯，最终必然得出一个形而上的结论。看问题，应该知道其怎么来，向何处去，然后进行调整。更何况，中国物价并非如部分所说的那样真的就比美国高多少，但部分的确是高，这必须承认，承认的同时应该有措施改善。这其实就是一个发展过程。
现在美国是没办法大幅升值的，它的大幅升值必须建立在别过经济崩溃，然后通过所谓的世界经济自由化将资金抽逃走，对方经济崩溃后再收购资产，然后通过这些资产对美元的背书美国才算真正走出危机。而在这之前，在别过经济根本没有被拖垮之前，美元大幅升值就是自杀，因为世界上有比美国更好的市场、同时又有武力保护自己国家的资产，那些被美国人套牢的资本当然会大幅出逃。美国不解决这些问题，美元不可能升值。而美国的国债，更是不能让美国升值，因为一旦大幅升值美国国债付息的额度要远远大于美国的GDP，这直接将会让美国的资金链断裂。所以，现在还没有美元升值的基础，现在还是博弈的时候，个人认为美元继续量化宽松几乎必然要创新低，世界也将迎来新一轮大泡沫。
日本经济上很依赖中国这样的市场，所以诸如韩国、日本这些国家，其经济都严重受制于中国。但是，日韩又是美国军事和政治上的盟友，在安全上又依赖于美国，这是日韩为什么要在中美之间玩政经分离的基础所在。日本买美债其实和中国基本上是一样的，即那些美元买美债是最安全的。世界上的资源不是说随便就能买的，那是政治、经济和军事的合力。剩下的美元怎么办？只能买美债，这就是美国制定的世界经济游戏规则，也是为什么包括日本都想干倒美元本位之的原因所在。中国买日债，更多的不是短期利益考量，而是一种政治考量，中国正在加大力度推东北亚经济一体化，这是试图将中俄日朝韩连在一起的大战略。东北亚经济，连得越多越好，所以中国一直在政治和经济上争取日本。也正是基于此，中日之间同样是打打和和，不到最后摊牌、站边时刻，这个关系不会破。但，中国在东海、南海都保持了军事高压，日本的F15追着中国的飞机就掉东海了，日本没敢龇一声，说自己训练掉下去的，最后中国曝光说是追中国飞机掉下去的，国防部还警告了日本。在越南方向，同样有较大的军事调动。中国国防部已经出来警告过日本和越南，这决定了中国未来的姿态，让对方注意，否则就可能真的干事。中国之所以这么做，是现在国际形势决定的，如果再不强硬中国发展空间不够，国家整个系统安全就存在漏洞。所以，这些问题不能单独从经济面考量，那是一系列更宽泛的，政治服从经济利益，同时经济的动作又必然提现政治考量。如果这么思考，很多问题就更清晰一些。
人类至今，制度制度是演变了多少变化？从原始社会到今天，有一个万能的制度吗？莫说一个国家，一个人给自己定一个绝对的框框后你能一辈子执行吗？世界在变，怎么可能有一个万能的制度。什么是万能的？请问这个世界上有万能的东西吗？从人类历史至今，能找出一件东西是万能的吗？
公平、公正、民主是建立在什么基础上？是天上掉下来的吗？是靠外力吗？都不行。一切必然要依靠民智，要依靠自己的努力建设，这种建设难道不是人民自己去推动的？等着执政者给吗？这个世界，任何制度最终都将走到它的反面，就是因为世界在变化，而适应变化的绝不仅仅是执政者，而是整个国家、整个人类。所以，制度的建设必然是基于民智本身，基于老百姓自己的推动。而且，这个制度永远没有完善的标准和界限，只能是尽量适合，而实际上没有任何一个制度无懈可击且完全适合，因为世界不断在发展，任何制度在其诞生那天起实际上已经落后现实了。但人不能每天都变换制度，所以就只能是不断地有所失有所得，尽量地让制度保持一种自我修复的能力，而这种自我修复能力同样是建立在民智基础上。当今，世界上没有什么真正的民主，不过是不同方式的主民而已。民主也不是庄家轮流坐的所谓在有限范围内选择，而是建立一种监督机制，干得好就干，干不好人民可以通过制度力量换人。如今我们没有这样的制度，但世界上也没有。所以，没有人会给你这样的制度，只能自己去创造，为此而努力吧。
这个世界，时间是最宝贵的，我们应该争取时间让自己强大，但在世界上时间在中国一边，至少在未来十年，中国仍然是上坡路，而美国依然是下坡路。但哪怕美国是下坡路，实力在那摆着，因此没有任何懈怠或大意的理由，中国如今总体上仍然受制于美国制定的规则，所以等中国能制定规则再说别的吧。现在，就是一门子怎么让中国成为规则制定者。如今，中欧俄美各个国家之间经过几轮斗法后已经紧贴，腾挪空间越来越小的现实不是中国一家，而是每一家均如此，这就像下棋，越往后越是残局，就看谁是最后的赢家。作为中国人，在任何输掉之前就必须求胜，哪怕阶段性输了也要在输掉的基础上尽量保存实力以图再来。这就是一个中国人的作人基本，没有别的选择。
（2011-08-10 15:06）
比较搞笑的是，有些人还在讨论着中国的加息，美国都要继续宽松了，中国还要加息配合美国量化宽松，让美联储继续替代中国央行给中国发货币？甚至有人说这次危机和上次危机不同，出现系统性风险的概率低。我想说的是，恰恰相反，这一次就是系统性风险，而且比上次更严重，更彻底，只不过这个发作的时间将和上次不同。上次，美国是在世界不留意的时候来了一个主动刺破泡沫，大家淬不及防替美国背了不少黑锅。这一次，是美国诚心想找人背黑锅，但现在就是没人愿意背。系统性风险，比2008年更甚，2008年大家关系还不是不可调和，但现在已经到了不可调和，所以最终一定有埋单者，只是最后是谁难说。不过，从奥巴马最近言论也看出了一点铁道部发言人的精神：不管你评不评3A，反正美国永远3A。这和“不管你信不信，反正我信”是多么的一致。
之六
（2011-08-11 00:11）
很多人把这次股市暴跌归为危机之列，但个人认为现在仍不能归为危机之列。与2008年相比，它们有根本性的不同。2008年的危机，是2007年美国主动刺破次贷泡沫后引爆了全球性的金融性危机。那次危机，是因为资金链拉得过长，过度杠杆导致的金融机构断裂，其本质是机构信用危机。那一次危机，各国政府的共识就一个字：救！那个时候，各国有救的能力和动力，因为那时候各国政府的信用矛盾还不凸显，但金融机构因为信用问题却面临着资金链断裂导致整个世界经济资金链断裂从而经济运行不动的格局。在这种情况下，各国都有注入流动性的冲动以图让经济正常运转起来。但是，我们知道，后来经济机器是运转了，但危机并未过去，只不过更多的危机和风险转嫁到了政府层面，危机从机构信用危机变成了国家信用危机。国家与机构不同的是，机构没有发钞权，但国家有发钞权，所以国家不存在流动性不足问题。但是，国家存在流动性过剩问题。
所以，这次危机是政府的信用危机，是以欧美为首的国家债务问题。这种问题发作起来要比2008年来得缓，但却比2008年影响更深远。2008年，那场危机对世界格局是量上的影响，这一次却可能是质的影响；上一次由于是资本流通过程中的问题，所以一旦断裂就是骨牌效应；这一次则是国家层面的，那么危机相对来说不会像2008年那样的骨牌效应，但却最终会对世界经济产生颠覆性影响，这个发展周期相对较长，而且很可能是最后流动性过度泛滥而导致世界经济硬着陆。但这个过程，却是一阵阵地发作。所以，危机瞬间就出来的可能性较低。
所以，客观上，这个世界要迎来一个大的洗牌了，而且这个洗牌很可能不是以年来衡量，而是以十年来衡量。因此，世界整体形势将进入一个较为动荡的时期，而世界经济在这种你争我夺中也必然会有不同于以往普通危机的情况。某种意义上，现在就是从国家战略上做足准备，做最长远、最坏的打算，但却向最好、最有利于自己的方向去尽最大的努力。
（2011-08-11 11:42）
消息面，有两则消息比较重要：1、据报道，欧洲央行很可能被迫降息；2、中国已经确定了进行定向量化宽松。这两则消息，后一个是我们曾经分析过的，是下半年当局极可能实施的措施，是有针对性的措施。前面一条，个人认为欧洲央行正常情况下短期应该不会降息，但未来数月内必然是一个激烈博弈的过程，最终如果美国占上风，那么美国必然要将宽松进行到底，即刚刚美联储所说的要到2013年至少；另一种就是最终中欧达成较多一致，以不断弃用美元的方式开始进入加息周期从而带动整个世界刺破这个泡沫，在抛弃美国的情况下大家抱团取暖。这其实也是为什么在上一轮伯南克说11月确定是否加息的根本原因。因此，未来数月内，国际形势将是一个风云诡秘的阶段，也是随时可能出现大的形势变化的时候。
我们必须认识到邓小平之所以能主导打开国门，某种意义上是老一辈特别是毛周的努力下抽掉了那个门插子。否则，没有中美在朝鲜打一仗，没有中国支持越南把美国几乎拖死的历史背景，没有中苏对抗、没有东西对抗的大历史背景，还有中国的人口规模、中国人整体文化素质的提高等，中国就不具备开放的条件。这一切，是一步步走出来的，不是一蹴而就的。 中国走资本主义路线是否行得通，答案其实在上个世纪头五十年已经给出了，如果走得通蒋介石怎么可能到台湾？就是因为行不通，所以才走到了现在。所以，中国必须走社会主义道路，但却必须补资本主义的课。别忘了，马克思的社会主义是什么样的条件，其中之一就是：生产力极度发达。不在资本主义生产上补课，社会主义必将无法社会主义。
个人认为国家战略局在中国式不可能独立于D的，没有这样的权力结构基础。国家战略局必须是能够研究出来后然后去执行的，没有权力基础的东西就是摆设。同时，国家战略局也不是人民选的，而是执政者去根据自己的战略选，在娱乐化社会下如果是诸如网络上选的就不可能真的一专业为准，而变成了以影响力为准，影响力不代表专业程度。战略局，就是战略参事，就是执政当局根据自己需要去找合适人选，其它模式的都只能叫民间智库。如果一旦独立，那就变成了权力机构，上层就变成了权力争斗，这种争斗格局是不正确的。真正的格局应该是一种执行与监督的关系，而不是为了争夺某一种权力而争斗，那是内耗。
人口红利如果没享受到这三十年我们是怎么从一个落后的国家到现在的？这也是红利，只不过在老百姓财富上体现得不够，这是经济发展阶段问题。未来十年，老百姓会感觉到干活没以前多赚钱比以前多，这就是收入分配改革的方向。就像高铁票价高，可还是比飞机要便宜点不是，比汽车便宜不是，多了选择、提高了效率，这就是效益。试想，现在到上海到北京办事可能早上出发下午就能办了，当天就可以坐车回来。而在之前，恐怕就需要在北京待两天。这里有一个时间效率问题，有一个消费成本问题，你可以计算下是哪一种更划算。北京一个晚上的住宿福就必然是一张京沪高铁的票价。而如果没有高铁，飞机票的价格也就会更高。而且，随着收入提高，票价也就不再是问题，以前特快列车也觉得票价高，现在还觉得高吗？但是到不觉得高的时候，再建来得及吗？还记得一句俗语吗：要想富，先修路。一个道理。
关于人口，自然会自动调节，地球上绝大部分都是水，能源本不会消失，就是转化了而已，一切的瓶颈都在人脑而不在现实。但对于一个国家来说，如果未富先老，那结果就是劳动力人口不足，养老负担过重，最终国家必然衰落。无论日本还是现在的美国，其实衰退最根本的原因和动力之一就是人口老龄化，生产能力不足加上养老费用过大再加上消费减少等。但这些，统统是人口老龄化造成的，中国必须预防未富先老，必须考虑人口年龄结构问题。
之七
（2011-08-12 00:15）
世界经济不能现在崩盘，世界经济也不可能现在就硬着陆，未来美国释放流动性还将吹起泡沫（早在1季度，当媒体、专家都在分析说美联储不会QE3时，笔者就强调美国必然QE3或变相QE3，这是美国摆脱危机的宿命和必然选择，如今事实也再次证明当时的判断）；同时我们也强调，世界经济在未来数月至2013年这段时间内，会越来越逼近硬着陆，硬着陆基本上已经接近死结。我们也给出结论，即：一轮泡沫后，世界必然是一地鸡毛，只不过这一地鸡毛是在哪里的问题。
美国通过证券市场释放流动性如今的确是最好选择，国债的定量已经不太好使，资本市场的不定量以及无孔不入的特点，加上美国可以通过美股来提高美国的消费能力从而刺激美国经济增长，而且这么做到明年美国大选时恰好可给奥巴马带来连任的资本。这一点必然在月底或下月初获得确认。至于后者中国当局是否战略性启动股市，这却有很大的不确定性。主要原因在于，中国的决策者对资本市场本身理解并不透彻，对其可能对经济起的作用仅理解到融资层面以及高位打压来控制通胀上。如今，是否有更高层次的理解是很难说的，所以对于这一点除非有相关证据证明这一点，否则无法进行准确判断。但有一点可以确认，即在世界全部要进入宽松，甚至连澳大利亚都有可能降息的背景下，连越南都已经开始降息的背景下，中国加息之路暂时基本堵死，除非中欧为主的大经济体有一个重大共识，否则美国量化宽松下加息对通胀无用，甚至还可能推动通胀增长。
（2011-08-12 11:40）
欧美股市昨天又暴涨，其实这与所谓的经济数据关系并不大，而是近期世界经济处在极度矛盾之中，人心处在极度矛盾之中的一个体现而已。世界经济，矛盾在于未来世界经济硬着陆几乎是必然的趋势，不同的是谁先硬着陆或你着陆我不着陆的问题。当硬着陆的预期越来越显得明确时，另一个可以明确的是如今的危机是国家层面的，而国家层面上的危机不到最后一刻不会结束，原因是国家有发钞权，不会因为流动性不足而导致资金链断裂。那么，什么时候才是真正危机爆发的时候？就是当货币失去信用，无法再起到调动资源的作用时，则危机就不可避免的爆发了。如今，距离这一步还有距离，在爆发之前各国还会继续透支货币信用从而延缓危机，那么谁的危机先爆发、谁能从危机中先走出来，谁就能够拿对方补自己，从而越好的越好，越坏的越坏。在这样的矛盾下，在马上又有巨大流动性的背景下，世界资产价格又面临继续相对于货币价值下跌的上涨。人心面对这两个纠结矛盾，当然就会出现这种暴涨暴跌。所以，最近四个交易日美股是暴跌、暴涨、暴跌、再暴涨，美元是影响这一切的最大节点，美股也就将此一点表现的淋漓尽致。
关于巴菲特，我曾经分析过，它是美国国家本身业力的结果体现，而从美国内部来说是美国资本力量和政治力量博弈与合作的体现，巴菲特神话也不过是一个阶段性的泡沫，这个泡沫随着美国内部矛盾的不可调和未来会趋于崩溃。就像曾经被奉为神的格林斯潘，当泡沫退去他又何尝不是在“裸泳”？那么神奇哪里有今天的美国？而今天之美国正是格林斯潘为首者一手种下的因，才有了今天的果。所以，希拉里痛骂格林斯潘是个骗子，说格林斯潘说美国借债不用还的，现在却面临还要还且可能导致美国崩溃的结果。是的，格林斯潘所说的美国不用还债是美国控制世界资源，武力控制世界游戏规则，美国的债当然可以不还且可以永远借下去。但是，天算不如人算，美国并未如期控制世界的资源，而还没到控制的时候美国实力就下降了到了无法继续控制更多的地步。所以，格林斯潘从神一下子变成了骗子。如果有天，巴菲特也如格林斯潘一样，从神变成骗子，千万不要意外。
（2011-08-12 15:09）
说世界经济硬着陆，很多专业人士是不认可的，但无论认可与否，世界经济真正的危机仍在深化而不是解决。相比2008年的抱团取暖，如今的各国却是各做打算。比如，中欧贸易战已经开打，中美早已开打，未来贸易战、货币战甚至在矛盾不可调和出现局部冲突甚至更大的冲突都并不奇怪。比如，内部矛盾有能力就转嫁为外部矛盾，而没能力转嫁则必然在内部爆发。比如说2008年法国也会发生大规模骚乱，现在英国同样发生骚乱。只是相比北非和中东国家来说，他们抵抗力更强一点而已。但随着危机进一步深化并向国家信誉延伸，这种不可调和的矛盾体现在国际形势上会越发显得复杂。但有一点可以确认，那就是谁实力强谁就笑到最后。就像一战和二战，其本质上都是最重矛盾不可调和所导致的，从1929年的世界经济危机到1939年第二次世界大战整整博弈了十年才全面摊牌。未来的世界会怎样，这还是真是考验整个人类的时候了。
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