之一
（2012-06-25 00:36）
四部委声称房地产调控没有放松，但事实是地方上刺激房地产的政策出台不少，货币政策工具上采取了降息措施，这些都是实实在在的。所以，光说不能代表真正的行动。当然，一次的降息和一些措施也不能证明房地产就此大幅放松，所以进一步的政策密切关注各地和中央各部门的政策方向。但无论如何，针对房地产的政策在原有调控基础上肯定放松了，这一点毫无疑问。但愿，不再进一步大幅放松，否则无论中国房地产还是中国宏观经济，都必然经历一轮大的硬着陆，到时候只能更惨淡。因此，希望相关部门在房地产宏观调控的政策上不能继续再放松，让这个行业进行一个有机的整合，这无论对宏观经济还是房地产业都有好处。
》》》陈经：中国的转型调控之路
外围消息面，欧洲四国同意1300亿欧元的经济刺激计划。国内消息面没有什么特别的消息，一方面是未来仍然巨大的IPO和再融资需求，另一方面是正在逐渐开闸的诸如养老金、QFII的资金引入政策，但这些都是远水，当前市场股票供过于求的情况并未有效改变。而上周最后的收盘是再次破位，且已经逼近3月份低点，因此市场已经向双头的技术形态迈进。
（2012-06-25 11:41）
楼市方面，据报道端午节较为火爆，这就是政策出来的目的，给房产商和地方政府减压，虽说四部委强调房地产的调控，但之前的行为和市场的反应已经说明一切，只是希望后边稳着点，别只顾地方政府财政利益和地产商利益，否则到时候大家都吃不了兜着走。QFII方面，卡塔尔称要申请五十亿美元。就中国现在来说，继续多吸纳东南亚国家、中东国家等这些有钱却需要向外投资的国家的资本对我国经济非常有利，应多创造条件给这些国家提供投资我国市场的机会。
中国和欧美市场有没有相关度？在这个早已全球化的市场下，牵一发动全身，何况美国、欧洲和中国这么大的市场之间，肯定会有影响，这一点毫无疑问，而且每天都在验证着。譬如，由于美股走高或走低A股低开或高开等。但是，必须明白的是，A股最重要的还是自身，这里的根本原因在于各个市场的股票资金供求有本质区别。譬如，据报道美股6月份没有一只上市新股，而A股却有二三十只。这就意味着，整个市场资金股票供求是本质不同的。另外，对美国来说美股是非常要命的，美国经济承受不了股市的大幅下跌，原因是美国的资产过度虚拟化和泡沫化，一旦股市暴跌其结果就是资产负债表的严重问题就会暴露，所以美股对美国来说极其重要，是经济的核心，因此美国整体是以维持股市来维持经济运转的。中国则不同，中国以实体经济为主，股市是实体经济发展的辅助，所以在经济方面实体经济发展最重要。
之二
（2012-06-25 15:11）
有人希望中国赶快能出乔布斯。我对此的评价是：错！相比乔布斯那些末端的应用产业，中国更需要中兴、华为这样的核心技术的创新和发展，在没有足够强大的核心领域核心技术的情况下，最好还是别出这种所谓乔布斯。苹果手机，本来就是一个美丽的泡沫，它其实正是体现了当前的美国——美丽的泡沫。美国如今为何没落？一个终端商聚集了超过美国财政现金储备的企业，大量资源竟然堆积在一个终端制造商那里而不是其他更需要的领域，这不是什么好事而是一种悲哀。本质上，这种经济模式，正是美国经济危机的根源。
乔布斯再怎么努力，那是为他自己的企业，那只是一种自己追求的精神，这种精神固然是高贵的，但这能高贵过真正为人民服务和为他人献身的人吗？我并不反对一定程度上去赞美乔布斯的某些优秀品质和精神，但这不必夸大，也没有夸大的意义。在历史上，就企业家层面来说，乔布斯的历史地位比爱迪生、福特如何？恐怕差距不是一点半点了。
美国主要是虚拟经济，并不是说美国没有实体经济，美国的实体经济主要集中在高端制造。美国的实体经济在GDP占比多少呢？大约15%左右；围绕金融业服务业的虚拟经济有多大比例呢？接近85%。中国近些年贫富差距拉得够大了吧？但美国比中国贫富差距还大？为什么？因为围绕金融服务业的就业岗位太少，而金融业收入又太高。一方面是大量没有岗位的失业，另一方面是金融业的高收入。而美国的经济结构中，消费占比超过7成，请问那两成多的生产如何维持这七成多的消费的？
（2012-06-26 00:25）
从某种意义上说，政策面不逆转，市场难逆转。而根据笔者估计，政策面真正逆转，非要市场融资功能丧失不可。A股的融资功能丧失，非跌至2000点附近甚至更低不可。因此，当前，一面关注技术面变化，但更重要的是关注下跌后政策面的反应。如果依然是小的一些多头刺激，那么未来下半年的行情顶多就是牛皮市，也就是说股指在2000点至2500点这个区域内进行一个较长时间的震荡牛皮。
之三
（2012-06-26 11:50）
消息面，国务院国资委副主任邵宁近日在中央企业强化基础管理工作现场会上表示，面对当前国内外严峻的经济形势，中央企业必须高度重视降低成本工作，不断开源节流、降本增效，抓紧做好3~5年渡难关、过寒冬的准备。国资委为什么如此说央企？原因其实很简单，国际局势时不我待了。前两天，叙利亚击落了一架越界的土耳其战机，美国不断试图逼中俄后退，然后向叙利亚动武。埃及穆斯林兄弟会已经在大选中获胜。这都意味着，中东要进入新一轮的混乱高潮。笔者在《货币战争背景：中国经济与应对方略》中曾给出分析，今年6月份也就是本月是爆发叙利亚战争的高危期，看看近期的叙利亚形势。叙利亚向土耳其飞机开火并击落，这就说明叙利亚已经忍受到了极点，这也意味着叙利亚的局部战争随时可能爆发。根据笔者分析，如果未来两个来月仍然没有爆发叙利亚战争，则今年虽可能有局部冲突，但不会再有大的战事，新一轮战事可能将会在美大选后才酝酿新一轮。但无疑，中东的局势告诉我们，中东正在走向更大的混乱，局部战争随时可能爆发，而且很可能走向中东大乱。一旦如此，中东的石油生产和运输将会受到很大影响，中国大量石油从中东和非洲进口，中国经济岂能不困难？而一旦中东大乱，中国将很可能对南海动武来收回南海的控制权，从南海开发原油。在这一时期，中国经济必然将面临难关。而中国经济面临难关，那么中国就不可能再向外进行大规模的商品出口，欧美的经济也必然受重创。世界经济，将会很快硬着陆。
上述这些思路和内容，将是笔者正在写的新书中的重点内容，也是对未来形势的一种分析和预估。
之四
（2012-06-26 23:43）
国资委已经强调过3--5年难关了，这应该是第一次公开说。但事实上，相关部门早已开始做。关于这一点，我们可以看近两年央企在拼命囤积资源，特别是在资本和利润的囤积上，下足了功夫。有些人说这是饥不择食，但事实上这在未来却极其重要。根据笔者的分析，未来中东局势只能越来越乱，大乱的可能性非常高，最终将可能大大影响中国的石油供给。北非也好不到哪里去，苏丹已经分裂，中国从非洲获得的石油能力在下降。近几年中国加强了在上合组织内的经济合作，甚至已经开始和集安约开始军事联系，和俄罗斯几乎结成了准同盟关系，和拉美和南美加深了关系，这都是加深能源布局的动作。但是，哪怕如此，南美、拉美太远，中国海军远不能保证航路安全，中东石油也要通过波斯湾、印度洋才能到南海，这些都决定了一旦中国石油供给跟不上，中国经济将会遭遇巨大困难。相比中国，美国的石油对外依存度只有15%，其中很大一部分还是从加拿大进口，美国如果开启近海油田足以供给美国自身需求，所以它本身对中东石油需求已经较低。但中国则不同，所以美国希望它主导下搞乱中东。但是，这当然不是能让它主导的，所以最终大国角力场的结果就是谁都难得好处，中东真乱起来中国在石油方面受损最大，实体经济必然受巨大压力。而美国虽然在石油供给上可以自我解决，但美元的世界地位将受到挑战，试想如果中东石油不能供油了大家还不抛售美元？所以，中东的格局，短期内将是谁都难以主导，而是角逐后的混乱。在这种情况下，中国经济的巨大压力可想而知。有这样的准备，那么必然就有这样的压力可能，到时候央企的这些储备，就能相应保证中国经济相对平稳运行。而一旦中国石油供给大降，中国对外出口一定会快速减少，这样世界经济一起硬着陆就不可避免了。所以，再次强调，国资委说的不是不靠谱，而是很靠谱的准备。对这一点，我们继续观察。
最近，传言人民币贬值预期。这事到底真假呢？个人的看法是，人民币不会随便贬值，即只要世界经济不到上述经济硬着陆，大国之间撕破脸，这种事情发生的可能性较小，最大的可能仍然是在一定范围内浮动。但是，如果真的撕破脸了，那么中国不排除会采取短期内快速对一种货币贬值的可能，这是利用自己世界制造工厂的地位去转置对方的经济运行成本的作法，属于特殊经济战武器，一般不会用。
之五
（2012-06-27 11:50）
最近美国公司在做空恒大，恒大地产的股价一天曾跌超过17%。这个时候做空，其实只是美国针对中国房地产市场的一个测试，也就是要测试中国实体经济的状况，看看有没有从香港金融攻击中国大陆的机会。试想，如果现在恒大都要支撑不住了，那美国针对中国房地产的攻击还不是要排山倒海？哪怕如此，还有人要求中国放松房地产调控，还要房价上涨，这是典型的害人思维。如果中国楼市继续上涨，那么当泡沫继续被吹打，中国的房地产公司都将成为目标，恒大如果都抵挡不住中国还有几家房地产公司能抵挡住？到时候死都不知道怎么死的。所以，无论当局还是房地产公司，应该合理将房价调控到合理位置，让整个经济循环处于正常状态，否则到时候哭都来不及。
索罗斯是世界投机大鳄，近代最牛的投机者。他曾经试图用超级计算机做一套自动化的操作系统，这种系统可以自动化完成涨跌交易从而实现低买高卖、做空做多之类的，但最终的结果是，花了n多研究费后，证明不可能实现这一点。难道中国有人比索罗斯在这方面做得更多更好吗？
之六
（2012-06-28 00:33）
美国这次在香港针对恒大的做空绝不是偶然事件，而是一次具有战略意义的试探。因为，美国针对中国进行金融攻击实际上早已酝酿，索罗斯曾长期驻扎香港的金融中心办公楼里边就是在寻找机会，特别是上一轮2009年至2010年房价上涨时，中国曾经在金融层面面临巨大风险。但是，鉴于中国经济所处发展阶段、银行体系这些年所做的准备以及后来中央采取的一系列措施，再加上整个国际博弈形势对美国并不是很有利的情况下，攻击无法下手。但是，如果未来美国针对中国进行金融攻击，跳板就是香港；如果美国针对中国进行金融攻击，中国真正虚高的资产价格就是房地产。所以，未来一旦中国房价再涨，必然会有政治投机资金进入中国投机中国房地产，通过拉高房价来继续吹大中国房地产，然后通过香港市场做空中国房地产企业，折断中国相关房地产企业的资金链，从而放大到整个中国房地产企业，然后再蔓延到银行业和其它行业，最终实现做空中国经济的目的。所以，房地产行业必须继续进行正常的新陈代谢，绝不能让房价再继续涨，那将是一发不可收拾的灾难，无论对中国经济还是房地产行业而言，都将是灾难。对上述，绝不可不防，所以相关部门和相关行业，对上述逻辑都要做到心知肚明并在这个时候做出正确的选择。
之七
（2012-06-29 14:56）
一则消息：欧洲央行执行理事会委员、首席经济学家普雷特27日暗示，欧央行准备在7月5日议息会议上下调利率。普雷特在《金融时报》德国版刊登的一份采访表示，不存在欧央行主要利率不能低于1%的说法。这其实验证了笔者之前的分析，即中国降息将会引发欧盟降息，欧盟降息意味着欧美在关于美国QE3推出的战略妥协上又靠近一步。而一旦美国QE3 跟进，世界各国的各种宽松必然到来，世界就会进入新一轮货币泛滥，世界大宗商品和资产价格必然新一轮上涨，这样议论的上涨其结果是很快宏观经济将无法承受，世界承受力弱的国家将可能出现经济崩溃，诸如越南、巴西、印度······等国家随时面临危险，甚至金砖国家都要遭受巨大压力。当然，欧美同样也将遭受巨大经济压力。这样的压力下来，其结果必然是带来更强力的国际博弈形势，局部战*争随时可能爆发，世界格局可能立刻进入一种非常紧张的状态，世界经济硬着陆也就指日可待了。
笔者在《货币战争背景：中国经济与应对方略》中给出了今年6月份是叙利亚出现战争的危险时期，事实验证也的确如此，叙利亚前几天刚刚击落一架土耳其的战机，如果不是俄中伊在背后支撑力度到位，这很可能就酿成一个局部冲突。现在虽然说没有爆发什么战争，但中东局势更紧张了，叙利亚近期一直处于内战边缘（之前俄罗斯甚至宣布叙利亚内战）。笔者看看最近能否抽出时间，把最近的国际紧张局势和世界经济给理理，发出来供大家参考。最近在写新书，很辛苦也的确时间很有限，不过这次写出来的东西估计部分会对新书有用，也就不算耽误写新书的时间了。这些内容和现实将会契合的非常紧密，也和我们的股市契合得非常紧密。
国内消息面，有一些迹象非常值得注意，即：今天突然有关于央行周小川，银监会主席证监会前主席尚福林，现任证监会主席郭树清，上海市市委书记和市长一起针对资本市场发展的言论。我们之前曾分析过，注意各部门的联动，因为对中国股市来说只有多部门联动起来才能有真正行情，之前证监会的独角戏已经证明根本不可能给市场带来哪怕一轮大级别反弹。而这种地方政府、中央各部门之间的联动，则意味着更高层面的一些重大决策方向。所以，关注这进一步的联动动作，这种联动如果持续几次，政策面就可能出现重大方向性变化。如今，虽然这种重大变化不会改变市场牛熊状态，但改变市场阶段性状态仍然是可能的。这些因素，近期必须关注。
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