之一
（2012-05-07 11:53）
中美战略对话有没有成果？有，就看那个清单就知道这成果很“丰硕”。里边有没有对中国有利的条款？有，很多条款都对中国有利，可以说这次对话在不少层面上是取得突破性进展的。当然，协议里面也是有不少套的，譬如在券商方面的股份占比大幅提高，要提高国企红利上缴比例等。就所谓券商方面的股份向上提高，只要掌握控股权这也没什么，就像入市的时候也曾经有包括通信领域在内的相关公司的股份提高到49%的条款，但无论中国移动、中国联通还是中国电信，没有一家公司的股份被西方实现大规模持股的。而要进来持股，那就是要进来大量资本，这些资本本身就是经济发展的动力，只要政治上和整体经济上掌控大局，就能掌握整体主动。所以，这一点不能总是一见到让步就紧张冒冷汗，同时也应看到合作中对中国有利的内容。只是，个人认为，中国没必要向美国承诺所谓的提高国企红利上缴比例吧？这应该是向中国人民承诺的事才对。美国人之所以这么关心，就是希望当局把国企的利润全收上去，降低对国企支撑，从而最终降低自己企业在国际上的竞争压力。在这方面，当局做做姿态是可以的，但照做就太蠢了，正常情况下不可能照做，但手段上会有变化，譬如提高红利上缴或转移社保这是全民的意愿，也是国企存在的法理基础，所以很有必要。但对外诸如收购、对国企在战略产业竞争中的支持等那是一点都不能含糊。
总之，这次中美战略对话，条款有利中国的不少，关键是中国如何督促美国把相关条款执行好。不过，无论执行得怎么样，拿到这个协议清单，就是中国向欧洲甚至俄罗斯讨价还价的筹码。没有这个清单，很多事情就不好突破。而根据之前中欧的互动，可以看到欧洲也是非常担心中国和美国达成什么战略妥协，所以从来没有停止过与中国更进一步的关系。法国大选结束后，观察法国新领导人的态度，进一步如何在欧洲区的突破是中国最近一两年的重要内容。》》》井底望天：中美交锋太平洋 南海周边话攻防
中国周边这些争端，一方面是的确有争端存在，另一方面本质上还是中美关系的映射。而这些小国的行动，一方面是因为近些年中国经济增长迅速、军力开始扩张，对中国的担心所以狐假虎威，试图在中国真正强大起来前把一些争议坐实；另一方面，也是狐假虎威虎的需要，这些国家只有对中国表示出敌意，才能从美国那里得到相应支持，也才能在军事和政治上感觉自己有一个靠山，自我感觉安全一些。作为美国，则希望中国周边这些国家给中国制造麻烦，如果能把中国拖进一个泥潭最好，不能拖进也能吸引中国注意力，从而降低中国在中东局势中对美国的压力和其它方面对反美力量的支撑。中国之所以表现得克制，一方面是中国近些年外交惯性使然，软习惯了硬起来的难度也是可想而知的，正所谓对自己力量的不自信；另一方面，中国也需要尽量在周边表现出一种仁厚的状态，试图因此加速经济整合尽量减少自己在周边耗费太多精力，避免在中东方向没有足够的力量去对付。》》》郑永年：南海问题的挑战与应对方略
但个人认为，哪怕就是在周边顾大局，也不能是一味以软来和，毛主席说过：以斗争求和平则和平存，以退让求和平则和平亡。绥靖政策能绥得一时，却不能绥得一世，所以总还是需要灵活运用。不过，战略上还是要在关键点上下功夫，当前国际形势核心的核心仍然是中东，中东必须顶住，顶住这里其它的问题都不是问题，顶不住这里叙利亚、伊朗崩溃，接着就是中国崩溃或称为美国人的奴隶。而诸如南海，真正拿下则是时机问题，什么时候美国的脚在中东陷进去了或中国在中东无路可退了，那么对南海就该是拿下的时候了，现在总体上还不是时机。但哪怕不是时机，也不能让别人骑在脖子上拉屎，这是大国必须有的威严。中国现在只是比以前更强大一点，但一方面这种强大还没有充分利用，另一方面并不想最先成为矛盾的焦点，所以一直很隐忍。但，这个隐忍是有限度的，而现在看，隐忍正在逼近极限。
之二
（2012-05-07 15:19）
法国大选最终左派奥朗德当选。鉴于法国的世界地位，其对整个世界局势还是会产生影响。对欧洲的影响不言而喻，奥朗德一直反对萨科齐的相关政策，那么奥朗德当选后之前欧盟各国在推进欧洲一体化进程是不是因此受阻需要进一步观察，因为若按其竞选时所说，这个进程将必然受阻。不过，西方政客当选前和当选后经常干的是相反的事，所以对这一点需要看其就任后和德国等主要国家的磨合。不过，无论如何，原来的进程会有变化这一点毫无疑问。》》》占豪：入侵利比亚，美欧新较量
奥朗德当选，对美国总体是有利的。原因是美国本身就想阻止欧盟的整合进程，降低欧元对美元的威胁，奥朗德思路恰好契合这一点，奥朗德基本确认胜选和确认当选后，欧元兑美元大跌就是证明。同时，奥朗德不主张收缩财政而是主张宽松财政，宽松总要有钱，这是美国借机迫欧盟在释放流动性方面就范的一个机会。但是，法国左派当选在政治上不利于欧美关系。不过，这些也都不是绝对，需要奥朗德上台后进一步观察。》》》近期时局分析：熊查四岛 龙跃中东
奥朗德当选对中国来说一方面面临挑战，另一方面也面临机会。挑战在于，毕竟是新领导人，之前萨科齐和中国的磨合就归零了，而西方政客一贯的作风就是上台后为了吸引眼球先在政治上打压中国，无论萨科齐还是默克尔再或奥巴马无一不是如此。所以，如果奥朗德在这方面效仿在政治上可能会影响中法关系。但正是基于奥朗德制造的X因素，欧盟内部整合速度可能放慢，这对欧洲经济将是一个打击，在这个时候中欧反而可能在某些方面更容易达成协议，加上中美战略对话这次中国拿到的清单有利中国和欧盟进一步讨价还价。所以，这方面对中国来说反而可能是利好。所以，如何利用好欧洲的政局变化，对中国来说是个很重要的命题。》》》美俄在欧盟的角力
消息面，券商创新大会正在召开，中国金融改革正在加速，抛却其它方面不谈，就当前来说对资本市场来说有好处，原因是无论任何证券改革，要成功就必须有大势的配合，所以从政策面上说近期总体偏暖没什么悬念。而资金面，各方面的资金总体上都是向市场中流入状态。当前，正处在今年大级别反弹确立的最关键时刻，这个时候有这样的政策环境作为基础，大趋势获得确立的可能性很大。
之三
（2012-05-07 23:19）
5月7号两件大事，一则是法国总统选举左派奥朗德当选，二则是普京就任俄新一任总统，如果要归普京也应属于左派。随着世界经济摇摇欲坠，无论发达国家内部、发达国家与发展中国家、发达国家与发达国家、发展中国家与发展中国家，都充满着各种矛盾。对这个世界来说，世界要来一轮大洗牌，这个洗牌过程将是无论内外都充满着各种动荡，上一轮的大洗牌是第二次世界大战。对于本轮洗牌，不一定说一定会有世界性大的战争，但局部的冲突不会少在未来十年中。不过，这一轮大洗牌，对中国来说却不单单是风险，还是战略机遇，笔者正在写的新书就将阐述这些内容。》》》【井底望天·卷六】新年政治经济展望之九：欧亚大陆
另外，还有一则重要消息：去年开始驶向南海的世界最先进的海上石油钻井平台“海油981”在南海开始钻井打油了。中国，在经过多年纠结之后，终于还是在南海开采石油商有所动作。相比南海的那些小国，中国的开采能力非他们可比。而且，站在战略高度来说，南海石油也必须开始开采，因为无论是海上运输航线还是我国境外石油来源都不是那么安全，譬如南北苏丹的危机已经对我国石油进口造成巨大影响，而中东局势趋紧也必然会影响到我国石油的总体安全。在这种情况下，必须开始开采南海石油，必要时还要控制南海，把原来南海上那些油井都拿回来给中国供油。否则，一旦世界局势失控，中国经济将会面临非常严峻的状态。》》》井底望天：闲话海上漂浮岛 再谈南海攻守策
关于股市的消息面，最近证监会的工作还是紧锣密鼓。据证监会相关负责人在人民网回答网友提问时称：正研究“正研究养老金等长期资金入市税收减免”，这意味着针对机构投资者的优惠又来了。最近的政策措施，几乎都是针对改善供求关系而来的，全部是为资金进入市场提供方便，这对市场当然是利好。最重要的是，这些政策的取向非常明确，会给市场一个明确做多的信号。另外，据金融创新会传来的消息，融资融券的规模要扩大、转融通要加速，这些对市场资金面都是利好。
经济层面，应该说4月CPI会再次回落，这有利于货币政策调整空间，宏观经济层面后边应会继续适当踩油门，但整体上资本市场与其它相关政策还未能有效形成联动，特别是货币政策层面。外围市场，希腊股市暴跌，欧洲其他市场股指截止到写盘低开高走，涨跌互现。外围市场对A股来说现在整体中性，关注最终收盘。另外，最近原油价格出现了诡异走势，连续大跌，美原油3个交易日跌10美元。主要原因基于政治方面，一方面是欧洲大选法国奥朗德当选使得市场对欧洲经济担忧增加，另一方面是普京上台从美国利益上来说要对普京政府进行一个打压。但无论如何，油价下跌对中国经济来说暂时是好消息。
之四
（2012-05-08 15:21）
从现在情况看，一方面房市已经不会再有投机资金介入，高利贷也已经破产，信托方面较过去两年也有萎缩，哪里最好？指明的方向就是股市。同时，最近人民币国际化进程明显加快，伊朗已经开始采取人民币作为中伊石油贸易的结算货币，这种示范效应未来在中东一定会有市场。现在，阿盟秘书长正在中国访问，前段时间温总访问卡塔尔时卡方就向中方提出用本币进行结算贸易。哪怕美国的盟友日韩，都不断增加对中国的债券、股票投资，英国上个月发行了人民币债券。昨天，法国还未上任的新总统奥朗德就接见了中国驻法大使孔泉。考虑到这次中美战略对话双方所作出的妥协，中国在国际上获得的空间正在扩大，而这次中美的妥协加上法国新总统上任，是中国和欧盟关系获得突破的非常好的机会。普京也再次主政克林姆宫，这对中俄加强合作也非常有利。》》》毛泽东军事威慑思想介绍
虽然经济大环境仍然不理想，但国际政治大环境正在走向对中国开拓空间有利的时机点上。针对菲律宾在南海的闹事，预计梁防长访美归来一定会有新措施出台，菲律宾聪明点最好这两天赶快找台阶下。与此同时，大的环境对资本市场开始越来越趋于有利。
（2012-05-08 23:23）
梁防长访美将归，中美战略对话双方已经有所妥协，中国要在南海“试试美国诚意”了。当然，目标就是那个不知死活的菲佣。据日媒报道，中国一个舰队已经从琉球附近驶过，这已经不是第一次中国舰队从此地驶过奔向南海。对南海，菲律宾根本没有胆子和中国开战，中国也没兴趣拿菲律宾开刀，一个连真正战斗机都没有的国家、最先进军舰不过是美国数十年前服役并已退役送给其的二手炮艇，怎么能经受得打？所以，中国暂时不可能主动去展开对菲律宾的战争除非菲佣军事挑衅。那么，未来中国会如何对待菲律宾？黄岩岛对峙已经差不多一个月了，该给的台阶都给了菲佣不下，那么后边就是实质性的军事演习威胁、更多的船只到此活动，经济上采取相应制裁措施等。下一步，可能会在黄岩岛搞一些建筑设施什么的，破冰船雪龙号去那里估计有这样的任务。无论如何，针对菲佣中国要开始真正施压了，与之前纯外交相比将开始多重手段并重。之所以这么做，在于一个月来基本上仁至义尽，另外在中美战略对话互相战略妥协后、在梁防长访美后，中国需要试探一下美国在南海问题上的底线以及对中美在亚太区域合作的诚意。这个时间点，当然这个已经准备了近一个月的菲佣就是最好的试金石。阿基诺聪明的话赶快把那个海警船撤退，如果非要当中国试探美国诚意的试金石，那么所承受的损失敬爱那个远远超过美国打发叫花子的3000万美元。之前就有声音海警船准备借风浪大撤退，估计这两天南海太过平静了，由头都不好扯。坐等未来一周修理菲佣好戏。剧本原来编排的应没有武打戏，这边只是挥挥棒子，菲佣别自讨没趣就行，如果菲佣非要自讨没趣，那直接给扮成演习蓝军也未可知。雪龙号的破冰船也可以变成破甲船，海警船也可以变成靶船。据报道乔梁将军说可以学习一下美国：误炸！当然，这些正常剧本里都是没有的，估计只有突发才会应变。有人把阿基诺称作今年最英明的领导人，估计马上就从最英明到最愚蠢瞬间过渡了。
之五
（2012-05-09 11:50）
宏观政策面，近期央行连续出现逆回购投放货币和正回购收回货币，没有采取降准的措施，这说明央行对当前市场的通胀压力仍然不敢小视，同时也是观察在经济适当踩油门后看看宏观经济效果再进一步调整。从时间上看，上半年应该还会降准一次，但既然到现在降准只有一次，那么今年降息的可能性微乎其微。从现在央行的政策看，货币的适度放松将更有针对性（上半年多次出现针对某些金融机构降准的情况）。
在说人民币国际化前，我打个比喻。大家应该知道家电制造商和家电商城之间的关系，一个是制造商，一个是销售渠道。前几年，关于家电商城向家电制造商压价的消息不时会见诸媒体，大部分制造商对此无可奈何，最终多是屈就了之。所以，我们看到那几年家电商城发展速度极快，苏宁、国美等家电商城数年时间就快速崛起为庞然大物就是明证。在这个过程中，家电制造商是没少吃亏的，因为相比家电商城的渠道垄断程度来说，家电制造业的竞争更激烈。这里边有一个很特殊的人物，格力总裁董明珠。这个智慧的女强人竟然对此完全不就范，自己建立了格力的销售渠道。所以，相比其它电器，格力电器在渠道商是自主的，完全不受制于人，而由于格力电器的质量好，并没有因此而影响了其销售，利润反而获得了有效保证。
货币是一种特殊商品，它也有市场占有率，它也有渠道之商品的这些特性。货币只有自己有渠道主导权，才对自己的货币有绝对掌控，这个渠道就是清算结算中心。日元国际化为什么会功亏一篑？不就是没有自己的清算中心，自己的货币被别人掌控。当然，日本不光这些被掌控，包括政治、经济、军事都被掌控。东南亚那些国家为什么会发生货币危机？不就是自己的货币被别人收集了，结果用突然改变货币价格的手段给打垮了？所以，结算中心的重要性必须是自己的。至于说建在别的国家，那是需要的，因为你不可能把国际结算中心建在国内，只是这个结算中心的体系是自己掌控的，别人属于代理地位而不是一个系统的垄断。这种区别，就像电器商城和格力电器自己建立代理渠道一个道理，前者垄断了渠道，后者只是普通代理。
外国人为何配合人民币国际化？大家都是为利而来的，有钱赚当然就会有人配合，因为这个世界又不是就它一个人，这就像为何格力就能自己建立销售渠道一样，因为有人要做生意。中国近些年加速国际化，加速资本市场建设，都是为有进有出作准备的。估计今年中中国贸易以人民币结算的规模会达到两三万亿的规模，正在加速。
高盛是白宫的小财政部，高盛是华尔街和白宫之间的一个核心枢纽，其地位仅次于美联储。这一点，我想去了解一下高盛的历史遗迹高盛高官与白宫官员之间的互联互通，就知道高盛在华尔街和白宫之间的地位了。实际上，美国华尔街是一个非常大而复杂的金融体系，这些体系从美联储一直到小的金融机构，是一个资本控制的大体系，而白宫是这个体系上的一部分。当然，白宫不仅仅属于华尔街，它是生在华尔街与美国人民之间的一个平衡机体。所以，这不仅仅是美国政府的替罪羊的问题，而是为了维护整体华尔街的利益问题。在华尔街这个层面上，白宫只不过是利益的一个代表机构而已；而高盛，则是白宫在华尔街的一个代表，当然高盛也是华尔街在白宫的代表。
之六
（2012-05-09 15:10）
消息面，马上将公布4月经济数据，特别是CPI和PPI，是货币政策一个重要参考。从现在央行的动作看，CPI应该会比3月数据更理想一点，PPI则是需要关注的对象，只要通胀压力降低，央行的动作就会更大一点。同时，需要关注证监会的进一步关于改善市场资金面供求关系及金融创新的动作，特别是转融通会对大势产生较大影响。根据笔者估计，一旦相应的第一批资金布局到位，融资融券规模扩大，转融通也会随之而开，这都是会对市场供求产生巨大影响的举措。所以。后边经济形势不乐观，但股市相比去年利好因素反而更多了。
板块方面，受南海中菲冲突影响，今天船舶制造板块逆势大涨。以后类似各种触发的消息都可能对相应高端制造板块产生影响。所以，未来一旦大势确立，包括造船、高铁、大飞机、核电、特种装备制造等行业领域都是投资者关注的热点。在未来产业升级当中，就中国来说高端制造业发展空间非常大。记得上一轮船舶制造因为中国船舶业制造量的爆发而爆发，未来类似船舶业必然是质的爆发而爆发。
（2012-05-10 00:39）
消息面，由于最近国际油价连续下跌，发改委下调油价，这对继续降低CPI稳定通胀预期有阶段性好处，不过对于后边的通胀压力仍不可小觑，因为无论美国还是新上任的法国总统再或英国，都试图在继续搞货币宽松，后边国际油价很可能会再次快速暴涨，特别是一旦中东局势再次紧张起来更是如此。而正常情况下，中东局势在平静一段时间后，未来一段时间很有可能再次紧张特别是叙利亚局势。
证监会方面又有新动作，发布了落实上市公司现金分红的有关事项通知。从长远发展角度来说，上市公司不分红显然会打击市场投资者的积极性特别是那些长期投资者的积极性。考虑到未来中国资本市场的国际化，这些制度是必须加以完善的。从这方面说，相关部门在新领导的带领下工作进展的确较快。不过，在分红比例的强制性方面，制度的细节上仍有较大完善空间。
之七
（2012-05-10 11:52）
去年有中国人预测今年欧元区解体，今天看到所谓末日博士说三年内欧元区解体。欧元解体，一直是美国梦寐以求的。但是，欧元解体整个欧洲经济将面临经济大倒退，欧洲人没疯掉都不会这么干。欧元的解体有一个前提，那就是要不是欧盟自己一点招都没了，要不就是重新、彻底被美国收编，欧元变成影子美元。但哪怕最终被美国收编，欧元区一时半会也不会解体，顶多暂时重新回归北约框架，欧元生活在美元的阴影下而已。所以，这种预言，基本上没什么可能性。不过，倒是欧元区近期的市场压力以及包括法国在内的新领导人上台，是中国和欧洲打开战略合作缺口的好时机。
》》》南海近期会否开打
（2012-05-10 15:10）
周五CPI、PPI经济数据发布会对市场构成短期影响。因为如果CPI继续下降，则未来货币政策调整空间就会更大一些；相反，货币政策宽松的预期就会降低。就现在情况看，央行近期一系列政策更多的是定向宽松，全面、大幅度宽松的可能性暂时不存在。未来几个月，最大的动作也就是降准，降息莫说上半年，就是年度内的可能性也非常低。与此同时，我们看到中国进出口增速明显放缓，特别是出口已经遇到一定困难。在这种情况下，调经济结构的重要性更是凸显。所以，应该说整体经济政策上是偏暖的。
之八
（2012-05-10 11:52）
第一则消息，“据传，中国证监会正考虑向国际对冲基金开放规模庞大且利润丰厚的国内资本市场。在当前中国经济朝着消费拉动增长的模式转变之际，此举是中国政府放松金融部门监管的广泛举措之一。”对此消息，个人首先仍持怀疑态度，因为QFII额度刚刚大幅扩大，此时就引进对冲基金有无必要值得商榷。其次，放对冲基金过来不是不可以，总比中国资本傻着脸跑人家地盘上玩资本被人家骗得团团转强，毕竟自己这一亩三分地，相对风险控制主动权在自己手上。但是，放对冲基金不但不能放松监管，反而应加强监管，难道让中国步美国后尘吗？所以，逐渐放更多国外投资机构进入中国资本市场没问题，但一方面必须加强监管同时提高监管手段和完善相关制度。对于外来机构，不能说一放开就认为必然是对中国不利的，在当今资本社会下，一个经济大国必须成为资本大国才能到达世界资本生物链的顶端，总是怕狼来了是不行的，必须有足够的能力和魄力，将世界更多资本吸纳到中国这个经济体内而不是相反。
第二则消息--据外汇管理局发布公告，截止到5月8日QFII总额达260.13亿美元，其中5月4日新批5.7亿美元，自4月18日至5月8日止，新增QFII额度8.2亿美元。QFII额度已提高至800亿美元。从这里我们可以看出，未来QFII批复速度将加快，这对市场资金面有利。
周五，CPI、PPI数据将公布，正常情况下数据应较上月理想。
（2012-05-11 11:41）
消息面，经济数据出来了。CPI3.4%，PPI同比继续下降。从现在数据上看，今年通胀压力基本无忧，这对资本市场来说是利好。通胀压力减轻，货币政策和财政政策施展空间就会变大，资金面和政策面对股市就较为宽松。何况，近期证监会一直在改善股市资金供给上下功夫。所以，虽然整体经济形势比前面两年多要差，但股市表现却可能要好于前面两年多时间的逻辑，就是建立在上述这些因素变化上。
》》》辛亥百年祭-中国人完全不了解的近代史（三十）--曾国藩
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