求索阁

之一

（2011-07-25 01:26）

    周末，所有的消息都淹没在了动车撞车的意外事故中，那么我们就说说这动车事故。首先，从第一时间新闻给出的新闻看，这次事故体现三个问题：

    1）  通信保障调度系统怎么做的？这个系统有问题； 2）哪怕通信保障系统有问题，也应该有相关的应急机制，制度在，事故可避免； 3）有了应急机制，管理一定要严格。

    上述三点，哪怕第一条没做好，只要做好第二条和第三条，昨天事故仍然可以避免。我们知道，当我们操作一个项目或一个业务流程时，一定要考虑最不利。那么，对于高铁来说，在所有硬件都安全的情况下什么最不利？就是调度上信号中断这种最不利的情况发生后我们如何处理。如今，通信条件如此发达，这个保障机制不可能做不到。所以，如果把这种事情定义为天灾，那绝对是不负责任的表现，这种事情只能是人祸。

    哪怕退一万步说，在运行的事物虽然都可能出事故，这一点在各个领域都会发生，但出事故后的处理态度就决定了我们是不是能做到亡羊补牢。对于高铁事故的处理，无非三样：

    1） 救灾，这是最紧急的； 2）找事故原因，及时向社会公布，并以最快速度调整系统、完善制度以及加强管理，特别是完善制度与加强管理，这是软件上尽量避免事故的核心所在，哪怕系统瘫痪了，只要有备份应急系统就可以启动，这样的备份至少应该做两个； 3、  善后。

    在救灾的过程中，发生了确认没有生命迹象后拆解车体救出4岁孩子的事情，请问是怎么确认没有生命迹象的？难道说一句“奇迹”就能一笔带过？如今网络如此发达，确认售出车票、人是否上车以及是否救出或是否不幸遇难应该说并不是很困难，救灾的时候怎么就在确认没有生命迹象的车体里再发现“奇迹”？一个发生撞车事故的车体是很好的现实材料，我们可以从中找到车体设计、制造上的问题，可以通过研究相关数据来加强后面相关机车制造的安全问题。怎么就在铁道部那变成了一堆废铁？这是讲究科学吗？科学发展观怎么学的？至于善后，还没怎么就说赔十五万。不说别的，这十五万对得起高铁那么贵的车票吗？事故，很多时候不可能完全避免，但在发生时我们至少需要一个负责任的态度。可态度呢？

    高铁，对我们国家来说是战略性产业，不可能因为一个事故而停止，但在硬件建设在高速运转的同时，我们应该关注我们的相配套的软件、制度和管理，这是能够让高铁稳定运行的根本。这种事故，从事故整个过程上看不是高铁技术问题，而是处在了通信调度、管理制度以及管理流程上，这种问题比技术问题更恶劣，因为这完全是可以避免的。

    美国府院在债务上限上没有达成协议，很多人担心这个债务最终达不成协议。这一点其实不必担心，哪怕达不成协议，美国也已经做好其他技术准备。比如说前些天共和党党首抛出的任由奥巴马根据需要来调整债务上限。这一点就美国和国际来说是极不负责任的，但这实际上就是两党的底线，无论如何量化宽松是肯定会继续的。只是，各自有自己的党私，谁都不想背负继续提高债务上限的责任。共和党党首提出的方案就是要把一切责任推给奥巴马，一旦有问题共和党在下一届竞选中就可以据此大做文章，以达到打击奥巴马目的，从而给自己大选加分。而对于民主党和奥巴马来说的，当然不愿意背负这些责任，所以府院的所谓谈判是在责任问题上争议，而非量化宽松。最差，也就是共和党党首前几天提出的随便奥巴马提高了。而且，这种事在美国往往都是峰回路转，最后时刻达成协议，给世界心跳，让世界不得不接受他们最后给出的答案。这种套路，已经不是玩了第一次了。而且，哪怕达不成也还是有那么多备选的应急措施可以将时间延长，所以现在还不是什么最关键时刻，奥巴马也是要吓唬共和党和全世界。但，如果真出现债务违约，那对美国将是一个巨大打击，世界经济也会进入一个动荡期，但这种动荡对中国来说不一定是坏事。

（2011-07-25 11:39）

    前苏联的休克疗法，本质上是任由别人折腾的作法，这就是说把自己的命彻底交给别人。那么，这个经济医生如果有道德、有能力、有动力来治好这个病人，才能治好。比如说美国为了制造玻利维亚的成功案例（可能本身危机制造者和医生就是一方，不过就是一个实验而已）。但对于大国来说，对方只可能准备抢劫你，不可能真正帮你。所以，休克疗法是不讲求科学依据的谬论，是一个骗局。

    广场协议后，其实是日本在欧美国家的推波助澜以及自己贪婪的基础上爆发的。试想，日元大幅升值，大量欧美资本进入日本资本市场，日本楼市、股市价格大幅上涨。资产价格上涨加上货币价格上涨直接导致这些资本的巨额利润。与此同时，日本的商业银行大量向外释放资本，资本充足率及准备金都达到了极低的程度，获得资金极其容易的日本企业大量在外收购。最后的结果是，欧美国家在国际清算银行签署了《巴塞尔协议》，大幅提高资本充足率。日本人强烈反对，但是欧美国家强制执行，否则就停止和日本商业银行结算。泡沫很快被戳破。获得大量利润的欧美资本大量回流欧美市场，日本大量企业、商业银行因为资金链断裂倒闭。

之二

（2011-07-26 00:05）

    各媒体头条现在是新华社的三问，这三问就是笔者第一时间发在微博上的三问：1、软件系统到底存在什么样的漏洞？2、制度上是否完善？3、管理上是否到位？这三点其实就是事故分析的最核心的部分。就像笔者分析的那样，哪怕系统上存在漏洞，只要第二条和第三条都到位，正常情况下也能避免事故。但不能排除非正常。什么是非正常，就是如果遭遇到黑客攻击网络那就是非正常，是制度上和管理上无法控制的。如果是被网络攻击，那就是系统安全上的重大问题了，这就回归到第一个问题。所以，现在我们需要一个具体的调查结果，这种调查结果并不难给出。根据调度系统历史记录，行车历史记录等就可以确认是否为系统问题。所以，希望铁道部实事求是，给国民一个清楚的交代，让大家放心。

（2011-07-26 11:41）

    个人认为，高铁的整体硬件相对来说是比较安全的，因为350公里的高铁已经运行了很长时间也没问题，而这次出事的是更低速度的高铁。所以，速度并不是最重要的问题，而关键就是安全保障系统、安全生产制度与管理。现在安全保障系统中出现的重大疑问是最需要给予系统解释的。整个安全系统包括通信调度、防撞以及紧急应对措施等一系列，现在都是问号。同时，安全生产制度、管理，也是问号。所以，更多的问号主要集中在相对软的系统上。因此，正常情况下对中国高铁整体发展不会产生重大影响。

    另外市场关于国际板的传言又开始了，虽然证监会否认了向外发布消息，但这些如此确凿的信息的来源肯定来源于内部，而且证监会并未矢口否认。所以，相关部门仍在试图加快国际板推出的步伐。但个人认为，国际板推出应考虑整个大势，否则市场只能不堪重负，很可能会造成多输的局面，这将很可能会阻碍人民币的国际化进程。所以，怎么样让整个市场加速回暖，进入一个相对稳定的通道中，在良性循环下进行制度完善和新产品的改革比硬推更重要。

（2011-07-27 00:37）

    美元又要奔前段时间低点去了。债务上限达成一致，这又是量化宽松，美元跌；达不成，等于是变相债务违约，美元跌。美元，成了世界经济危机的漩涡。美国试图拿违约来吓唬全世界以图继续无限制的宽松，但这些能威胁全世界吗？违约了意味着失信了，怎么来维持美元信誉？连美国人自己都不得不拿这种手段来威胁全世界，美元世界性地位的终结也就进入倒计时了。但在终结之前，恐怕要出现激烈的碰撞火花，这个时间今年年底到明年都是高发期。未来，欧债、美债将是世界上两个轮换的阵痛。就看，最后这个危机在谁家爆发，拭目以待。

    个人认为，中国高铁建设和运营已经进行了几年，应该说还不至于很大程度上影响中国高铁的发展。从凤凰网根据公开信息给出的推断，笔者在微博上给出了三个暂时的分析结果：1、动车调度信号某部分信号传送系统出现问题；2、调度人为失误，为何调度在和D301车联系的情况下竟未告知D301车降速？哪怕未告知调度也应察觉这个问题。从上述逻辑可推：一是软件系统设计、安全机制均存问题；二是制度存漏洞；三是出现玩忽职守。如果排除是被攻击的结果，那么一定是这三个方向同时出了问题才引起了这样的后果。个人认为，应该全面地查找安全系统失效的原因，在未来一定要加强系统的保障机制。同时，制度上一定要进行完善，人一定要监控系统，特别是在调度制度上人要对车负责。管理上更是要严格，杜绝玩忽职守。

之三

（2011-07-27 11:44）

    温州是中国比较特殊的地方，温州资本横行全国，俨然成了民间游资的领头羊。其实，某种意义上说，近些年温州已经发展成为中国经济发展的资本食利者。这一点，从本质上如美国基于世界基本上一样，美国是全世界经济的食利者。不同的是温州是一个地方，美国是一个国家。温州经济空心化严重，美国经济只是部分空心化严重，但在高科技、农业、军工等产业方面仍然保持着领先。其实，类似温州这样的发展，已经进入了一个死胡同。温州不可能称为上海，所以它的金融业不可能有太大空间。在金融业没有太多发展空间的情况下，如此高的整体成本只能让更多资本投向房地产市场，而房价过高、各方面成本过高必然导致产业空心化越来越严重，大量实业投资会离温州越来越远。一旦这种泡沫破裂，经济上必然遭受重创。

    经济是什么？经济本身就是循环。一个经济体要不和外界形成二元的循环，要不内部形成二元循环，否则一旦形成一元经济而又不能与外边经济体形成循环，则大的经济循环一旦出现大的问题，则经济本身必然崩溃。美国经济是一元经济，但它通过美元、军事、经济游戏规则强行与世界形成了二元经济循环，所以美国能过好日子。而一旦这种二元循环被打破，美国必崩溃。中国经济比美国更具抵抗力的根本就是中国东部和中西部、中国城市和农村仍然是二元经济循环，只要中国保障自己能源供应，内部经济循环就能支持发展。所以，单从经济抵抗能力上说，中国要比美国单个国家强得多（那些教你说中国经济二元是中国的问题所在是严重逻辑上的错误，中国经济得以发展受益于二元经济，而中国经济未来摆脱外在力量主导也要拜内部二元的空间所赐。没有二元，以现在中国经济的能力，必然陷入崩溃。所以，很多经济学家名气挺大，但说的东西很多不靠谱，哗众取宠者众）。

    那么，温州也是这种状态。如果中国房地产业进入冬天，那么必然面临资产严重缩水的困局。而这个时候，自身消费能力会大大下降，则整个城市和外部经济循环能力就会大大下降，城市内部又无法形成循环，则一旦发生危机所面临的打击就会更大。温州，是一个比较特殊的地方，如果中国出现很多温州，那就麻烦了。好在，中国现在的经济还不至于出现太多温州。

    在全国层面，如果大量城市都像温州一样，中国经济也就距离崩溃一步之遥了，那美国稍作攻击中国就得玩完。所以，现在调控房价是战略问题，是不能放松的。但当局也会考虑财政问题，所以也不希望房价大跌，所以在房价仍然小幅上涨时，当局是逐渐加压而不是拼命加压。现在，房地产这颗中国经济最危险的领域，当局是想通过发展其它经济以及建保障房来逐渐缓解房地产行业对宏观经济的危险性。同时，加速提高中低收入者的收入就极其必要，这样就可以让让价降幅小一点，最终和普通百姓的收入对接，这个矛盾就可以用尽量少的成本化解。现在，某种意义上是对2008年之后对房地产市场过度刺激过度带来的问题埋单。至于政府层面，以现在温州的经济结构，政府肯定黔驴技穷，这一点毫无疑问。

    我对调控的看法其实就是当局是在稳房价而非严重打压房价，当局承受不起财政突然大幅减少的压力。而前面十年种下的恶果，至少需要十年的疏导。而十多年后，中国经济工业化得差不多了、城市化差不多了，加上那些囤房的、父母死亡后孩子继承来的房子，中国房子将面临供给大于需求，房价还哪里有继续大涨的空间？同时，未来十多年将是中国中低收入者收入增长快速的十年，所以相对于房价也就显得房价不那么高了。这是发展的必然结果，不能归功于政府的调控。政府，其实更多的不应该去调控什么房地产市场，而是保障中低收入者的住房。只要中低收入者住房保障了，谁爱炒房就炒去，不影响大局。建保障房，只不过是政府在住房保障方面职能的回归，而更重要的是推动住房保障法的建设。

之四

（2011-07-28 00:27）

    最近一年多，特别是最上半年，由于中国货币政策收紧，大量外资通过如房地产债权等方式进入中国。交行首席经济学家连平认为，在上半年货币政策收紧，资金难以获得的情况下，影子银行出现了快速发展。连平同时还指出，"考虑到投资收益差、汇差，再加上人民币与美元的利差，中美之间的利差目前已经超过了3%，为十年来最高水平。同时，整个内部的融资偏紧的环境，最终使得境外资本加速流入，帮助那些想要获得融资却难以获得贷款的企业和项目"。很多人说中国货币泛滥，所以中国货币滥发，实际上中国其实并不能完全控制国内的货币供应，这是由当前世界经济游戏规则以及中国当前经济状态所决定的。中国资金不充足，就会有大量外来资本流入，市场流动性一样泛滥。如果这些流动性泛滥是自己发的，资本总体还在自己体内，国家可以通过转移支付在国内进行经济内循环；如果是别国发的，一旦获利后可是要带走的。所以，2008年的救市如果不是对地产刺激那么大，完全可以实现非常好的良性循环；但是，对房地产的过度刺激，使得央行发了过多的资金到了房地产，房地产行业成了经济的堰塞湖，这才是最大的副作用。而在中小企业方面，实际上资金供给还是不够的。所以，过度强调国内货币滥发而忘记了国际金融大环境，是一种马后炮且没有前瞻性的行为。试想，如果中国那个时候没有进行足够的刺激，中国经济快速的下滑所导致的乱局可能使得中国根本不可能在经济危机后在国际经济中加大自己的话语权为自己争利。如今，大量资本在向国内流动，这个流动很多进入了房地产，这部分是中国和境外资本对垒的领域，也是监管部门应该密切关注的方向。

    经济硬着陆未来很可能是世界性的，时间很可能是2012年至2013年，而大事的发生很可能就在今年下半年至明年。所以，对于世界经济，我并不乐观，但对中国经济在这次世界经济硬着陆后的未来我并不悲观。因为，和世界他国相比，我们有很多方法让经济内部形成一个循环，这个循环唯一的弱点是能源。而能源从我们近几年军力上看获得一定保护还是有希望的，而且我们最近两年深海石油开发能力已经有了，所以东海、南海都是可以开发能源的地方。何况，中国近些年应该说封存了一部分油井，这部分如果在紧急时刻会拿出来。中国经济本身的二元化以及中国周边有大量发展中国家使得中国有形成内部二元经济循环的能力。现在关键是，在宏观政策上不能出错。 中国经济，未来加工生产必将向中西部转移，因此如果在中西部可以考虑做一些产品配套的加工。同时，中国经济未来循环成本会压低，那么内贸、物流仍然有机会。同时，东部相对经济发达，在制造业向中西部转以后，东部将主要以高科技、服务业为主，那么干服务业，针对消费做文章同样有前途。

（2011-07-28 11:39）

    理论上美国会在8.2号以前就国债上限会达成协议，否则美国政府可用的资金就只有原规模的一半，那很多部门就要停止或半停止运转了。但是，在真的谈不成的情况下，美国会在技术上准备一些预案，不会让政府陷入瘫痪，会拖一定时间，最后一定有一方迫于政治压力而屈服。但是，如果美国真的玩起了违约，这个风险之大可是一般的大，连美元都要违约那美元凭什么可以作为储备货币和结算货币，世界上必然要寻找替代品。所以，对美国人来说这个风险非常大，是可能要命的。美国也不是什么轻伤，而是把债务黑洞给掩盖了起来，这个黑洞并未彻底转移到其它国家，现在也没有更多实体经济的资产来弥补这个黑洞。这些都是现实，而让别的国家爆发危机，美国就是要借机寻找掠夺资产的机会从而来弥补它自己的债务黑洞。而且，不管府院怎么争，美国继续提高债务上限、继续量化宽松是必然的，没有商量的余地，府院的争只不过是争政治利益，矛盾点不在于是否提高，而在于如何提高，说白了就是谁为提高负责人的问题。

    一旦出现违约，不能排除会有连锁反应，不能排除世界性危机爆发。如果世界债务危机爆发，则世界经济必然硬着陆，中国也必然硬着陆，那么世界经济将进入重新洗牌阶段，不排除因此而引起局部甚至较大规模战争。而且，危机规模绝对超过2008年，上一次不过是企业层面，而这一次是国家层面，不在一个级别上。 为了维持自己信誉以及美国资本方为了警告美国当局，当然也会适当地对美债进行调低。但，相对于调低其它国家的幅度，调低美国的要小得多。这一点就像调低你五个级别，调低自己半个级别，是变相升而不是下调。如果经济仍在支撑运转，且美国继续量化宽松，黄金、大宗商品必涨；相反，如果世界经济硬着陆，必然暴跌。

之五

（2011-07-29 00:50）

    有些专家说出来的话屁股就是不是坐在中国这边的，否则如此简单的逻辑怎么在这样的人嘴里说出来就完全变味了？比如，某位观点：如果美国QE3，中国就应该继续紧缩。这不是很可笑吗？紧缩是为了什么？为了控制通胀和流动性，请问在世界经济、资本流动的情况下中国紧缩能控制通胀吗？显然不可能，因为中国紧缩收回的货币空间马上会被更多几乎零成本的美元转换成人民币后填补。就像从去年四季度加息，加到现在结果如何？不就是通胀越来越严重？到最后，是中国在淘汰落后产能以及油价导致美国通胀吃不消打压油价才让通胀压力缓解一些。而如果美国继续QE3，我们继续紧缩货币政策，其结果就是大量美元流动性乘机进入中国市场，这就是说中国央行自己把货币地盘让给美元让路、配合美联储进行量化宽松。这是什么？是央行将自己的货币权让渡给了美联储，那结果会如何可想而知。

    中国以后在货币政策方面，要盯紧欧元区，即如果要加息要等欧元区进入加息周期后跟随欧元动作，这样中国货币政策将变被动为主动，相当于在货币政策上中欧一起围剿美元，这才是有利的局势。如果盲目加息、收缩货币政策，其结果就是中国实体经济将被压死，而通胀将被外来资本推起，央行却对此失去调控能力，货币政策失控，一旦美元进入加息周期中国经济也就彻底失控。这些人脑袋里真的有水吗？显然不是，都是著名大教授怎么可能有水？所以只能说屁股并不坐在中国这边。现在中国的货币政策，总体应该以观望为主，但相比之前实际上因为欧洲连续两次加息，央行货币政策反而空间打开了一些，那么央行在货币政策上可相对超然一些，以静制动，密切盯紧欧盟的货币政策，然后再根据欧洲政策作出后根据自身利益作出调整，而不是盲目地去配合美国瞎收缩。美国QE3几乎是必然的，只不过方式上是和以前一样还是改变方式存在异议而已。

    高铁事故虽然原委还未清晰，但从各方面公开的信息、分析上看，基本上就是我们之前分析的结果，即系统上出现了问题，加上管理制度上的问题和人为渎职，造成了追尾事件。这种事件，理论上概率的确不高，它的发生源于通信保障系统存在问题以及管理制度加上人为的不负责最终酿成惨祸。对此，笔者建议如下：

    1、 研发更具安全性的防撞系统。这些系统应该包括机车的定位系统、机车与前后车距离测定系统以及现有的信号系统，同时应该在调度、前后车司机的通信上再加上一些制度和软件系统。这样，可以降低调度的难度，几个系统也可以彻底杜绝类似事故发生。比如，正在形成全球定位商业化的北斗系统不就可以利用？还有如移动公司的基站定位系统也可以用。

    2、 重新完善调度制度，把可能存在的漏洞给弥补掉，避免因为某个人的失误而造成事故。

    3、 加强人员培训和管理，提高工作人员素质，使得人祸的几率降低。

（2011-07-29 15:16）

    这次美国提高上限失败的可能性是微乎其微的，这一点从两党关注的焦点就知道了。他们的焦点不在是不是提高上限上，而是从这个上面谁能获得更多的政治利益。如果上限提高失败酿成大祸，那是一个多输的局面，美国民众会不答应。所以，哪怕最终8月2号没能达成协议，他们也会采取一个折中办法。如果美国真的胆敢违约，则带来的冲击在它国内比在世界上更恐怖，因为美债的七成毕竟是国内持有，美元体系也将崩溃。这显然不是美国人所能承受的。因此，最后时刻达成协议的概率较大，如果真的达不成协议那么多半会有折中的缓冲方案。真不小心玩大了，那也无所谓，大不了世界经济硬着陆，世界格局重新洗牌就是。而且，如果真的发生了美债的大面积违约，则美元贬值也救不了大宗商品，大宗商品一样会崩盘，因为大家都不再任何美元，计价单位已经不受信任、世界经济硬着陆，哪里还有那么大的大宗商品需求？所以，不要认为世界经济硬着陆大宗商品一定还会上涨。伊朗已经新开了原油交易所，个人估计中国很快也会开原油交易所，所以以后国际大宗商品计价单位一定是多元化。

    美元如果崩塌，这引起世界动荡的程度将远甚于次贷危机引起的金融危机，到底会发生什么是不好估计的，发生局部大战也未可知。别忘了，一战、二战基本上都是危机无法调和了发生的。如果美债上限大幅提高，那么量化宽松试图让更多国外投资者购买美债基本上不现实，最终大量美债将会被美联储用发行的美元购买，那么美元必然贬值，大宗商品当然也会上涨。但是，大量释放的美元因为并未变成别国的储备，那么这些资本必须有去处，这就是为什么美国要通过证券市场来继续量化宽松的原因。继续量化宽松的资本会变相变成美国民众的购买力，从而刺激美国经济的复苏。但这样搞，同样是具有很大风险性，因为这也是把债务资金链拉长，一旦这一轮行情过后危机仍然还在美国的财务报表内，那么就将面临更大的危机。

    所以，可以肯定，这次核心在美国自身的世界性的危机是无法化解掉的，关键是最后在谁家里爆发。如果最终美国无法转嫁危机，那么在其自己家里爆发世界将重新洗牌；如果在中欧那爆发，美国则因为可以制造另外几家的混乱来乱中取利，把自己危机彻底转嫁掉。所以，未来，世界的博弈、碰撞将越来越激烈，今年下半年将进入一个危险期，这个危险期将至少持续未来两三年直到危机爆发。

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