求索阁

之一

（2011-08-01 01:21）

    今天八一建军节，向保家卫国的人民解放军致敬！

    最近两周，也不都是坏消息，但坏消息冲淡了好消息。18号，新疆派出所遇袭，接着周末就是动车组的追尾事件；本周末，新疆喀什又接连遭受恐怖袭击。好在，新疆当局还是作了不少相应准备，所以并未显得手忙脚乱，对歹徒也不手软。但高铁事故处理得却让人窝心。在这期间，也有好消息，中国深潜超越5000米，这和飞船上天基本上属于一个级别的事件，但基本被忽略了；航母马上要试航了，国防部发言人罕见地为此发表了声明，这种具有时代意义的事件也没有引起太多的注意；至于游泳世锦赛1500米破世界纪录夺冠这种原本可以成为媒体头条的更是没什么反响。这些都源于什么？源于大家对铁道部在处理追尾事件上的不满。为什么就不能更透明、处理得更好一些？本身，任何新事物发生事故都不算奇怪，飞机每年都要掉几架，美国的宇宙飞船都能空中解体。但出事了我们不能怕事，应该勇于面对、勇于承担、要以人为本，可这些我们为什么做不到？这些要求并不过分，我们看到总理的坦诚，但更希望看到相关部门的坦白。中国不可能因为一个高铁事故就因噎废食而不发展高铁，但在处理事故时我们不能糊弄，我们需要为人民生命安全负责，需要对中国高铁战略负责，我们需要更多的责任心去面对问题。笔者最讨厌日本人，但在中国留学的加藤嘉一竟然比绝大多数国人都对此事看得更清楚、说得更明白，让人不得不对其看问题的犀利程度鼓掌，我们的传媒应该向这个日本人学习。

    还有件事让笔者感觉像吃了苍蝇，黑龙江省方正县竟然为侵华日本人立碑，其目的就是为了吸引日本资金投资他们方正县，还大言不惭地说要展示中华民族的胸怀。笔者看到新闻只想说一句：我呸！一个国家、一个民族、一个人至少应该有骨气、要挺着腰板作人，要展示胸怀要站直了展示，而不是跪下展示。而方正县的领导们是卑躬屈膝者，是谄媚者。无聊、低俗、无耻！愧对为抗日牺牲的东北父老乡亲，别忘了那位河南人到东北抗日直到牺牲的杨靖宇，别忘了抗日英雄赵尚志，给侵略者立碑，先烈们是不是会从九泉之下爬出来掐死你们？全国人民会答应你们吗？方正县，还对得起方正这个名字吗？

    美国两党关于债务上限的博弈，其实本质上是一个欺骗全世界的游戏而已。一方面，两党相争，让全世界心慌慌，最后达成一提高债务上限协议还得感谢美国最终提高了上限而不是违约；另一方面，从国内角度考虑，两党都不想承担可能因为提高债务上限使得美国刑事更恶化的责任，2012要大选，谁最终因为美国经济形势恶化而负了责任谁就可能在选举中落败，所以这又是驴象针对白宫那把椅子的博弈。周五，共和党控制的众院通过了共和党党首提出来的方案，但很快被民主党控制的参院否决。不过，这不过是一个双方的互相试探。最新传来消息，说两党基本上接近达成一致，即互相让一步分两次提高债务上限约2.4亿美元，十年内削减赤字也基本上在这个规模。

    就像笔者早先分析，这场债务上限的所谓内斗不过是国内政治斗争加上一场演给全世界实现美国国家利益的政治秀，所以最后达成协议的可能性非常大。哪怕8月2号达不成协议，美国也会推出过渡方案把时间延长。这些都是美国的一贯做法，一点都不新鲜。但不管怎么说，美国继续量化宽松之路是必然的，这一点早在数月前笔者就给予了分析，美国只有一方面量化宽松争取时间，一方面继续在全世界制造混乱，逼迫更多资本向美国资本流动从而将危机转嫁。这种游戏，已经玩过多次。美国两党若最终达成一致，暂时让市场悬起来的心放下来，这是又是新一轮的宽松，世界经济到底能够承受多少这样的宽松现在是越来越悬。所以，下周初全世界的资本市场的反应值得关注。

（2011-08-01 11:49）

    关于房价，当局的目标就是要先稳住，然后一方面通过提高中低收入者收入、加大保障房建设来保障中低收入者住房，同时加快房价相对收入来说的下降速度；同时，在宏观经济相对风险小的时候，逐渐释放房地产这个堰塞湖。但这是慢功，所以若非发生大的世界性危机，住房问题的解决没有十年之功是不可能完成的。所以，对于房价，未来上涨难度会很大，相对来说越往后的数年内下跌的压力会越来越大，但暴跌并不是当局所希望的。所以，除非发生大的世界性经济危机，不要指望房价出现暴跌，这一点我是在去年调控之初就强调了的。而中国整体的住房问题的解决，整体来说还需要一二十年的功夫。

    当前世界都处于通胀压力之下，在美元继续量化宽松的背景下世界上任何一个角落都会充满着通胀压力，包括美国自己。所以，相对来说做只是缓解。而对于各国来说，实际上到了现在就是拼内力的时候，谁能挺到最后谁就是赢家。所以，整个问题想彻底解决，在美国这个源头没解决的情况下中国是不可能独立解决的，这是经济全球化的副作用。

    中国因为货币政策收紧加上人民币升值，导致了中小企业面临巨大困难，不过现在还没有出现中小企业的倒闭潮。但，这个矛盾也会越来越严重，关于这一点实际上相关部门也已经制定了相关的一些政策，但在这种大环境下压力是必然的。这种压力，一方面来自于当前的国际经济形势，另一方面来自于中国经济结构转型中的阵痛。所以，现在就是要关注着国际形势，要了结世界力量的结构，不断调整自己的位置来尽量保护好自己。同时，应该关注国家的整体发展方向，把自己放在这个方向的潮流中，这样雨过天晴后就是获得长足发展和收获的时候。这个世界，现在都面临着困难，比如说原来福利很好的欧洲国家都面临着降薪、提高所得税以及减少社会保障的阵痛，但相对来说我们国家的各方面保障措施还是在建设中，还是在进步。

（2011-08-01 15:17）

    关于台湾，现在台海两岸走的就是只谈合作，不谈那么多分歧，就是先把经济交流搞起来，再谈政治、军事。最近三四年都是这么干的。台湾马英九本质上是一个隐独分子，他现在连政治、军事的谈判都是遮遮掩掩地拖，还不断向美国购买武器，向日本谄媚，指望他去依托大陆收复钓鱼岛、南海？那不是痴人说梦吗？说得本质一点，台湾政坛马英九之流就是为了执政而获得大陆支持从而维持执政权，但本质上他是能拖多久就拖多久，最好能够借外力让台湾永远不回归大陆并能从大陆获得经济上的好处。大陆这边无非就是欲擒故纵、收买人心，这样一旦有机会，该拿下就拿下。

    而且，所谓的融入与否都是一种书生之言，台湾属于中国的一部分太久了，全都是中华文化，哪里谈得上融入？香港在英国人统治下百年，收回这不融入得很好？说白一点，就是一个实力和决心问题。实力足够、决心到了，什么荣辱与否斗不过是冠冕堂皇而已。而且，我敢肯定的是，除非大陆强大到足以一口吞下台湾而不必介意任何一方的感受，否则台湾永远都不会主动想回归大陆。人家可以享受你发展成果，还能想怎样就怎样，谁有动力回归？所以，和平统一必然是在中国足够强大，在亚洲一言九鼎，最后以强制力要求台湾回归，台湾面对压力不得不回才能回归；或者决心下，武力收回。其它所谓让他主动回归，那就是一个春秋大梦。

之二

（2011-08-02 00:05）

    美国两党最近两个月上演了一出债务上限调整的闹剧，这出闹剧既是演给全世界看以图继续忽悠全世界，也是美国内政坛两党之间的政治斗争。就像笔者之前分析，美国最喜欢搞最后达成协议以达到最大欺骗效果的伎俩，所以在最后时刻达成协议的可能性非常大；哪怕达不成协议，美国也会有过渡方案。这一单，实际上在美共和党党魁在七月下旬抛出提高债务上限方案后已经清晰。为了让这场戏演得更逼真，也为民主党能够在国内获得更多支持，奥巴马甚至不惜动用了“群众演员”给共和党议员进行“电话轰炸”。最后，美国两党各有“退让”，就债务上限达成一致后。这样达成一致，让全世界松了口气。可事实上，这不过是通胀继续来临的前奏，后面接着将不得不面对美国继续量化宽松或宽松的困难局面。

    必须说明，国际形势对中国不利，但对其他国家也并不是说都利。中欧俄美统统在受着煎熬，但比中欧俄美更惨的还有如日本、韩国，最惨的还有利比亚、埃及等。所以，世界是博弈的，那么在大家都在角力的时候那些着力位置的小国就遭殃了。所以，无论利与不利，都是相对的而非绝对，智慧的人会化被动为主动，愚蠢的人会化主动为被动。

    美国，未建国就是一批殖民者在新大陆的开拓、跑马圈地，从建国时就不断对外掠夺，虽然近几十年斯文了许多，但通过金融的财富转移依然不断地掠夺者全世界。自身的危机，美国之前数十年不止一次成功转嫁。这一次，也在不断进行中。但是，我们必须要知道的是，美国如果转嫁不成功，最终危机在其自身爆发，那最好的结局恐怕就是美国退回到北美的势力范围，最坏的恐怕会如前苏联分崩离析。这些，其实都是很现实的问题。比如说中国如果在博弈中输了，那可能也将陷入衰退，最好的结果是未来数十年内保住当前的实力，最差的不能排除面临内乱以及新的被侵略。所以，大家都在使出浑身解数在博弈，美国赢面其实并不大，因为现在中欧俄打心眼里想把美国挤出欧亚大陆，至少中欧俄都不想受制于美国。

    美国拼命在中国周边施压，但仔细看会发现美国已经进行了几轮施压，但都未成功。天安号事件结果如何？现在六方会谈不是又快要谈了吗？美国真牛的话为什么朝鲜打死了韩国人怎么不敢还击只敢军演？杀了拉登，印度虽然动了动但也没有太大动作，印巴谈判都快到部长级了。阿富汗还不得不跟塔利班谈判。南海，搅屎棍一样搅和，但迄今越南不敢真正伸头，美国的所谓支持也都在口头上。但是，我们可以看到北非的乱是实实在在的，这对中国的石油供应来说带来了巨大压力，未来这个压力可能还会增大。所以，中国压力虽然不小，但美国压力也不轻。 更重要的是，美国可以逐渐对中国能源进口带来压力，但中国一方面可以通过加速淘汰落后产能，一方面在紧急时刻完全可以停止对美国出口，转而通过加大内部消费来维持经济的正常循环。而美国如果没了中国这个消费品供应地，请问美国从哪里找中国的替代？那么美国的经济循环如何维持呢？

    所以，不必过度的忧心，兵来将挡水来土屯，中国经济整体抗风险能力实际上比美国要强。中国真正要做好的就是，不能在金融上以及宏观经济上被别人牵着鼻子走，同时军队做好保家卫国的准备，不行就打仗。至于能源，随时准备大批量开采东海、南海原油，关键时刻就启动这些采油点。至于越南这样的国家合作还好，不合作该干就得干。一个如中国这样的大国，这种能力还是有的。

    没事不找事，有事不怕事，矛盾不可调和时大不了就打呗，这是人类解决矛盾的终极之道，谁干得过谁谁就能笑到最后。时间在中国这边，只要中国撑住，美国要不后腿让出部分权力，要不就只能倒下。 我们常说“和平崛起”！这句话忽悠别人可以，如果我们自己也认为和平能够崛起，那最终必然无法崛起！崛起，靠得是实力、腰杆子硬，至于能否和平取决于你实力是否够强，腰杆子是否够硬！

（2011-08-02 15:22）

    无论黄金还是白银，都不可能再成为货币本位，但不能排除在某种特殊情况下阶段性成为交易媒介（如世界性较大规模的战争，世界现有经济金融体系崩溃后大家阶段性出现不信任，那么这个时候黄金和白银就不能排除成为阶段性替代品。）。再或者，干脆国家与国家之间就是以货易货的方式进行交易，暂时国际间的贸易脱离货币的范畴都是存在可能。但，唯一不可能的就是历史倒退回来进行金本位或银本位之类的。 所以，无论黄金或白银，长期来说都会是越来越值钱，但黄金不是工业品，在工业上黄金基本上没什么用处。白银未来用途倒是很多，但白银相对来说在货币认知度上要远远低于黄金，所以现在白银基本上没有了货币的功能，主要是工业品。

    稻谷不易储存，时间长了会腐掉；稻谷储存成本也相对较高。更何况，中国总体粮食安全短期是不会有问题的，也根本不会出现什么饥荒，屯稻谷第二年变成陈谷只能让你赔钱。在中国，稻谷基本上私人资本是不敢屯的，首先屯稻谷要影响到稻谷价格恐怕需要的资本量普通有个十亿八亿扔进去连个声响都听不到。而且，私人大量囤积那当局是要治罪的。至于小资本，就更不要干这种事情了，只会亏本不会赚钱。另外，更重要的是，屯粮食在发生灾难的时候去赚这个钱是不合道德的，我们可以屯粮自保，但不应该屯粮赚老百姓的钱，我骨子里最反对的就是从低收入者那赚不道德的钱。交易，一定要公平，国难财坚决不能去发，这是为商之底线。

之三

（2011-08-03 00:38）

    很多省份的GDP都下降了不少，经济回落明显，在大家都反对GDP的情况下，官员们也可以说这是良性回落。可我们看到的是，GDP是回落了，可CPI上去了。最可怕的是，如果在这种情况下央行继续以加息来调控，那么GDP必然继续回落，而这个时候中国红光经济的抗风险能力实际上是减弱了，此时如果美国调整好自身问题而继续发出流动性炒大宗商品，那结果又会如何？通胀会继续快速爬升，但由于央行加息GDP会继续回落，而通胀加剧会再刺激央行加息。这样可能会演绎成GDP回落到和CPI持平甚至CPI高于GDP，但此时央行存款利息恐怕已经超过5%，贷款利息已经超过10%甚至更多。请问，这个时候我们的宏观经济政策怎么办？高通胀、低增长，加息已经加到顶，此时如果欧美一起加息怎么办？大量资本会出现外流，中国会出现企业倒闭潮，中国马上会从通胀进入通缩。

    这些虽然都是理论上的，而且那时候也不是绝对没有办法应对。但是，这种显然是将自己推入窘境的作法，是一种被动的作法。所以，如果大环境无法做到低通胀高增长，那么高通胀高增长要比低通胀低增长或高通胀低增长好得多。所以，个人建议当局在宏观政策上一定要审慎，特别是加息一定要慎用。否则，中国的宏观经济是自己将自己逼入窘境。此时，中国应该继续加大行政和法律控制通胀的方法，加快降低内部经济流通运行成本，同时通过转移支付向中低收入者让利，特别是加快提高中低收入者收入，从而最终提高他们抵抗通胀的能力。在货币政策上，个人建议一定要加大支持中小企业的资金支持力度，对哪些有前景的中小企业尤其如此。同时，在货币政策上要以静制动，通过观察欧盟的进一步动作来调整自己的货币政策。在美国继续量化宽松的世界大背景下，通胀压力不可能大幅减轻，那么这个时候加速经济结构转型、提高中低收入者的收入以提高其消费能力、加大区域经济的整合等来保持经济增长速度就尤为重要。别听那些没事叫唤GDP无用论，没有GDP增长就业就无法保证，没有就业就没有民生，没有民生社会就不会不稳定。而要保证就必须保证GDP增速，但可以调整GDP增长的结构，同时加速提高中低收入者收入比什么都重要。

（2011-08-03 11:47）

    个人认为，本届当局已经到了收尾阶段，股市肯定不是重点，所以股市想出线那样的牛市基本上不可能，能有一波几个月的小牛市那就是阿弥陀佛了，但就这样的小牛市难度也还是不小的。但，可以肯定的是，下一届当局即下一个十年必然是要有一轮大牛市的。而这一轮牛市，个人认为将是伴随人民币国际化进程而展开的，伴随中国经济结构转型，伴随消费化过程而展开的。如今，不过是未来那个牛市的蓄势而已。中国股市和日本股市不具有可比性。中国整个国家处于上升期，虽然现在遇到了瓶颈，但正常情况下突破瓶颈应只是个过程，中国现在本身的能量仍然足以支持中国高速发展30年。这一点，并非没有根据的乱说，而是基于中国的现实情况。关于这一点，多去中西部走走就知道还有多大发展空间，多看看中国老百姓在消费上花的钱就知道还有多少空间。

    至于日本，本身到了上个世纪80年代日本就已经彻底实现了工业化并且收入已经提高到不能再提高的地步，消费能力和生产能力都到了顶峰，哪怕没有美国抢劫，也不可能再维持高增长。然而，倒霉的是日本军政大权都不独立，最终被美国主子给抢劫了一把。中国政治和军事都是独立的，这一点是中日最根本的不同。同时，所处的经济发展阶段不同，人口基数不同，决定了如今中国和日本还不具可比性。当然，日本本身的很多教训我们是要吸取的，特别是被美国主子抢劫那段，必须透彻地、深刻地明白其中关键。

之四

（2011-08-03 23:56）

    看看穆巴拉克，担架抬着进法庭。老穆可是铁杆美分，数十年如一日替美国和以色列卖命。结果，还是让老美给害了。老穆，郁闷得连饭都吃不下。更甚至，还可能判个死刑，哪怕总统给豁免了，人老了老了不得善终，郁闷啊！未来，阿拉伯人的世界还是阿拉伯人的，老穆注定难在历史上留下什么好名声，几十年如一日不过是被利用，利用完了就game  over了。

（2011-08-04 11:51）

    这个世界上，现在唯一具备政治、军事、经济均独立且实力强的国家除了美国只有中国一家。俄罗斯虽然军事实力较强，但经济实力太弱，这样的国家不会对美国构成威胁，大资本没办法到俄罗斯，规模太小；欧盟和欧元是美国的直接威胁，但欧盟政治和军事如今仍在美国的重要影响之下，虽然欧盟不断在走自主整合经济、政治和军事之路，但毕竟还没成型；欧盟相对来说只有货币上构成了对美元的直接挑战，经济上、政治上、军事上整体虽有了雏形但还在过程当中；而中国则是一个经济规模已经足够大、政治上独立以及军事上正在崛起的国家。中国在金融和货币层面是发力较晚，且由于现在刚刚从战略防守转入攻守平衡，给人感觉上是处处受制，可实际上周边的所谓矛盾是中国近几年强大实力向外伸展的直接结果。比如和日本的钓鱼岛问题，如果中国继续维持过去几十年不巡航的情况，钓鱼岛就不是问题，正是中国近些年维护海权的意识和能力上去了，争端当然就出来了。再比如南海，以前虽然中国说是自己的领土，但由于海军补给能力问题这些小岛都没占领，因为发展经济这些都忽略了，近些年南海诸国逐渐把岛给占去了，占去后近几年中国开始向南海深处进发，这个矛盾自然就出来了，如果中国不伸展，哪里有矛盾？诸如此类，均未如此。是中国整体实力开始显露峥嵘，开始向外伸展，矛盾自然就多，而且这种矛盾还会持续发酵，直到你的影响力直接会决定对方存亡，这些所谓问题都将不再是问题。

    中国有巨大的劳动力市场，有巨大的消费市场，经济规模已经上来，仍然爆发中，有独立自主的政治、军事、经济能力，这是除了美国之外任何国家都无法比拟的。而如果考虑到潜力问题，美国也无法比拟。很多人只会分析自己的缺点和短处，却很少有人去分析自己的优点和长处，但事实上中国要扬长避短，尽量发挥出来才能完成这个瓶颈突破。

    人民币如果真的没人买，那么多热钱为什么往中国跑？为什么中国不能随便去发人民币？因为如果你的货币不是靠军事实力罩着、靠贸易推着推出来、靠信誉成为别人的储备货币，你发的人民币直接被美国印美元收了怎么办？那人家收够了来一个大抛售砸盘你怎么办？所以，人民币国际化是一个系统化的过程，是一步步坚实走下去，包括军事、政治、贸易和金融合作，让实力锁定才行。

    关于人民币是低估还是高估，那应该去考虑整个实物资产、实物生产能力以及生产能力和消费能力。衡量货币的不是金银，而是实物，金银在早期也不过是衡量实物的一种阶段性商品。而且，去对比一下中美物价，在美国便宜的玩意都是中国出口去的，但计算物价是全方位的而不是仅仅是消费品，还包括劳动力等等一切可商业化和已经商业化的物品。如果中国真的物价比美国高，那为什么美国从中国进口大量物品而不是中国从美国进口大量物品？所以，美国部分物价比重过低是现实，但总体还是比中国要高得多。所以，说人民币高估也不靠谱。而且，货币这个玩意在国际上就是一个货币战，是不能用所谓低估和高估去衡量的，最终是博弈，那么就应该做到尽量让其低估，在关键时刻狠狠一击定乾坤。货币战争，归根结底是世界权力之争。

    所谓美国让人民币贬值也是不可能的，美国手里没有那么多人民币怎么让人民币贬值？而在中国境内的换成人民币的资本，中国完全可以在出逃前首先贬值，把那些浮盈直接抹去甚至直接让其亏损，货币战到最后就是真刀真枪的干，哪里单是金融的东西，最后对决的一定是决心、意志和实力。我相信中国的军事能力保卫国土没有任何问题。所以，想在中国任意妄为，只要中国不在战略上出大错，那是不可能的。很多人看着中国觉得没办法，我这里就有一堆办法，何况中国那一天到晚就是研究这些的智囊？这个世界，真的不是一个或几个能人，而是很多能人，特别是中国这历史文化内涵非常深的国家，虽然说很多官员是庸碌之辈，但同样还有能人，否则中国早已是砧板上的肉，哪里现在会让美国头痛？二战以来，美国什么时候比现在更头痛？冷战时期美国的位置一直都是非常稳定的，真正不稳定就是最近几年的事，而这正是中国实力开始显露之时。

    至于中国外汇储备，你除了买那些债外还真没有特别好的去处。比如说有些人说应该卖了美债。那么请问，卖了美债买什么？卖了美债换美元，那真彻底沦为可以任美国人宰割的羔羊了，美国只要发美元就可以直接稀释。而美债美国却很无奈，有利息且必须付息，想稀释也是有成本同时还要丧失大量信誉，同时再怎么稀释债还是赖不掉，到了最后美国GDP增长无法支付美债利息时，政府就面临倒闭。在关键时刻，这些美债可以成为影响美元利率从而影响汇率的工具。请问为什么要把美债换成美元？有人说买美股。这更大错特错。在美国股市，请问中国能斗得过美国？美联储只要给华尔街的金融机构大量美元，中国那点美元算个屁，在资本市场不就是靠资金实力和政策、规则，在美国地盘上政策规则人家定，钱人家随便拿，中国靠什么来和人家在华尔街上斗？相比这些，美债仍然是最安全的，而且关键时刻是有用的。而且，在欧元美元间可以通过平衡、调整，来实现加速人民币国际化的目的。

    至于外汇损失，这个没有失控，在损失的同时也在盈利，所以总体上并未有特别大的损失，只是部分盈利被美国人拿走了。但这是没办法的事情，游戏规则人家指定的，在人家规则下你只能这样。所以，那么多人指责中国的外汇政策，你能看到一个拿出合理的方案吗？没有，那是因为根本拿不出，合理方案只有一个，那就是加速人民币国际化，而人民币国际化是一个过程，这个过程不光是金融的，包括政治的、军事的、贸易的、金融的等等，是系统工程。而对于中国来说，如今只能尽量来减少损失程度，同时加速人民币国际化，别无选择。而对于一个国家来说，老百姓的就是国家的，国家的也是老百姓的，这是最根本规则上的，这不是你想与不想的问题，而是能与不能的问题，真的不想承受直接到美国就不存在这个问题了，直接脱离地球连人类这些规则也不必遵守了，关键是有没有那个能力，这是中国人之共业，那就必须一起来打赢这场战争，别无选择。

    关于日本经济，中国的重大目标之一是要整合东北亚经济，日本能够加入是最好的，日本怎么说也是世界第三大经济体。所以，经济联系上还是必须和日本有所沟通，适当配置点日债，通过这种来平衡经济的、政治的一种关系，尽量能将日本拉入到中国制定规则的东北亚经济圈内，还是尽量去努力，最终不行那就随他去，但日元是在美国玩弄下升值的，所以就像炒股一样，炒点日债也不算什么事，ST股还可以炒，何况日本还没ST。

之五

（2011-08-05 00:40）

    美国债务上限提高了，内政结束，又该折腾欧元了。所以，欧元债务危机和美债基本上是轮流搞，但相比美债，欧债更严重一些，也更急迫一些，欧债是摁下葫芦起来瓢。所以，就像笔者之前分析的那样，一旦美元债务上限过了，欧债的再一次阵痛也就不远了。结果，比原来预期得还快。这其实也是既定过程，美国量化宽松已经宽了，后面总是要释放出去的。怎么释放？要不大家一起来买国债，要不允许我发美元。如果大家的股市都跌上一跌，大家都怕了，也就需要美元这流动性了。这其实就是吸毒，美国人的运作模式如吸毒，还带领全世界一起吸毒，就看谁先毒发身亡了。

   另一个方向上，博弈进行得越来越激烈了。首先，利比亚近海在演戏的意大利军舰遭受了导弹袭击，虽然差了一公里没打上，但这也是警告了，谁警告他？再看旁边的叙利亚，美国在推动对叙利亚的谴责决议。欧美办别的国家一般都分几步走：先谴责，再制裁，最后就群殴。看看意大利在叙利亚问题上首先撤出大使，就知道利比亚旁边那一炮还是吓到了。叙利亚，是一个很关键的点，是美国向阻碍其实现其战略利益反对力量的突破。叙利亚总统再次做出了让步，俄中在联合国仍然强顶着，欧盟仍然犹豫着。那么，如果最终美欧真的对叙利亚下手，那就不能排除伊朗和朝鲜也会有大动作。从现在的格局看，朝鲜（即中国）是想先借美国想在叙利亚突破之机把六方会谈给谈起来，美国也不想在这个时候分心，所以这个可能性还是有的。但是，伊朗呢？会核爆吗？还有巴以方向，会直接干起来吗？这些都是可能性。美国其实干什么事情全是双重标准，比如说巴林在干着和叙利亚一样的事情，同样也是数百死伤，但是巴林的消息却被西方媒体忽略，大家都盯着叙利亚。希拉里会见了叙利亚反对派，要直接鼓劲给好处了，所以叙利亚可能会闹得更欢。但欧盟会配合吗？欧盟不配合美国敢对叙利亚单干吗？如果单干美国免不了陷入欧盟利比亚的尴尬。所以，这个格局，已经激烈到随时可能发生大事的时候了。

    另外，欧洲央行维持利率不变，个人建议中国央行同样维持利率不变。中国央行加息窗口就在本周末，如果本周末不加息，则后面加息可能性较小。

（2011-08-05 15:12）

    欧美股市昨夜暴跌，今天A股早盘大幅低开，低开后总体维持震荡，最后收成一根跳空的十字星。这根十字线有点意思，它的意思在于这个作用力主要来自外力，主要是欧美市场的暴跌。欧美市场的暴跌，是因为担心世界经济复苏遇到困难而导致市场担心，特别是美股跌幅竟然超4%，这是2008年世界金融危机的时候才有这样的跌幅。美国股市真的就这样完了？个人觉得可能性微乎其微。因为如果美股股市暴跌，那么美元就必须暴涨，美元暴涨至少需要美联储收缩流动性停滞量化宽松才行，但美国下面接着要做的正是量化宽松，流动性是要向外释放的，美元怎么走强？美元不能走强，美股如果持续暴跌，那结果美国经济要崩溃，美国经济还没到崩溃的时候，这暂时还是发生几率比较低的事情。而根据之前伯南克的表态，美国下一轮量化宽松很可能通过证券市场来释放，而通过证券市场来释放就是向普通人手里送钱，送钱就是让美国人消费，从而来刺激美国经济复苏，这种复苏不能解决美国的根本问题，但却可以延缓美国经济崩溃的时间，如果在美国经济崩溃之前世界其它经济崩溃了，则美国经济就可以不崩溃了。所以，最终，美国是要考虑通过资本市场向美国投资者发钱的。那么，这样的暴跌，正常情况下应该说是为了后面上涨调整空间。

    与此同时，大宗商品特别是原油大跌。原油大跌对发展中国家特别是中国有利，这绝不是美国想看到的，而且如果发展中国家的危机解了，对美国经济来说反而不好。而当前美国又受制于增长过于缓慢以及核心CPI上涨的压力，那么某种意义上这应该也是一种蓄力，即通过压低油价来调整自己的结构，通过调整同时储蓄更多原油从而提高自己抗通胀的能力。那么，如果按照这样一个逻辑，未来原油将可能迎来一轮如2007年那样的上涨。因此，个人认为中国当局应该在油价下跌的时候加大自己石油储备力度以及加大原油资产的并购。同时，应该在喘息之机加速提高中低收入则会收入，加速建设保障体系，从而提高中低收入者抗通胀能力，从而提高中国整个经济体的抗通胀能力。笔者估计，2012年至2013年，世界经济很可能面临硬着陆的风险，同时中国也将面临更严重的通胀压力。而从货币政策上，一定要给自己留出空间。

    今晚欧美股市以及周末消息面将很有看头。如果继续暴跌，则后面欧美市场很可能会出现某种利好消息来对冲这种恐慌。而对冲之后，面临的就又是一轮量化宽松，市场会怎么反应就值得玩味了。

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